La borsa di Hong Kong prevede una crescita continua per il mercato ETF da record

Nei primi nove mesi, il volume medio giornaliero degli ETF è raddoppiato raggiungendo un record di 37,8 miliardi di dollari di Hong Kong (4,8 miliardi di dollari USA), mentre i 225 ETF quotati sull’exchange hanno attirato un numero crescente di investitori provenienti dalla Cina continentale, dall’Asia, dal Medio Oriente e dall’Europa.

Gli ETF sono fondi indicizzati quotati che replicano l’andamento di azioni o obbligazioni, offrendo spesso agli investitori un paniere diversificato di asset. A differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF sono negoziati durante tutto l’arco della giornata come le azioni, mentre i fondi comuni vengono scambiati solo una volta al giorno, al termine delle contrattazioni.

Hong Kong è attualmente il terzo mercato ETF al mondo, superato solo da quello della Cina continentale, che conta 315,8 miliardi di dollari di Hong Kong, e dagli Stati Uniti con 1,69 trilioni di dollari di Hong Kong, secondo i dati della HKEX.

Jean-Francois Mesnard-Sense, responsabile dei prodotti exchange-traded di HKEX, ha dichiarato in un briefing pre-Summit ETF che si terrà martedì e che coinvolgerà oltre 400 esperti:

“La connettività è stata fondamentale e continuerà a esserlo per la crescita del mercato ETF di Hong Kong.”

Dal 2022, il meccanismo cross-border ETF Connect ha permesso agli investitori internazionali di negoziare 273 ETF quotati a Shanghai e Shenzhen, mentre agli investitori continentali è stato consentito l’accesso a 17 ETF quotati a Hong Kong.

Gli investitori globali hanno utilizzato gli ETF come un modo rapido per accedere ai mercati azionari della Cina continentale e di Hong Kong nel corso dell’anno, spinti anche dal rialzo del 35% dell’indice Hang Seng nei primi nove mesi, che lo ha reso uno dei principali indici più performanti al mondo.

Il rally è stato favorito dal debutto di modelli di intelligenza artificiale ad alte prestazioni ma a basso costo sviluppati dalla start-up cinese DeepSeek tra dicembre e gennaio, un evento che ha catturato l’attenzione mondiale.

Nel periodo considerato, gli investitori cinesi continentali hanno negoziato in media 4,2 miliardi di dollari di Hong Kong al giorno su ETF a Hong Kong tramite il sistema Connect, con un aumento del 128% rispetto all’anno precedente. Gli investitori internazionali, invece, hanno incrementato del 142% i volumi degli ETF continentali fino a raggiungere 3,2 miliardi di yuan al giorno (449 milioni di dollari USA).

Jean-Francois Mesnard-Sense ha inoltre sottolineato:

“Negli ultimi anni sono cresciuti i legami con il Medio Oriente, segnalati dalla quotazione a Hong Kong nel 2023 del più grande ETF saudita al mondo, e si osserva una maggiore connettività con alcuni mercati dell’ASEAN.”

Nel primo trimestre di quest’anno la HKEX ha registrato 41 nuove quotazioni di ETF, superando il record di 36 dello scorso anno. Il totale degli ETF quotati ha raggiunto 225, con un patrimonio gestito pari a 653 miliardi di dollari di Hong Kong, in crescita del 32% rispetto all’anno precedente.

Oltre alla connettività internazionale, Mesnard-Sense attribuisce la crescita del trading ETF anche al miglioramento della struttura di mercato: da novembre, l’exchange ha introdotto degli market maker in specifiche sessioni, ha ampliato le classi di asset disponibili e offre ora 13 ETF su asset virtuali emessi da sette diversi gestori.

“Siamo stati tra i mercati ETF più innovativi della regione.”

Secondo Mesnard-Sense, il mercato degli ETF di Hong Kong continuerà a svilupparsi grazie alla maggiore connettività e all’introduzione di nuovi prodotti innovativi, ricevendo inoltre un impulso dalla cosiddetta economia degli anziani, che riguarda le esigenze di investimento della popolazione in età avanzata.

Questi investitori sono particolarmente interessati agli ETF che offrono un reddito regolare. Attualmente HKEX conta 21 ETF a reddito, con un dividendo superiore al 4%. Il volume medio giornaliero di questi ETF ha raggiunto 206,6 milioni di dollari di Hong Kong nei primi nove mesi, sette volte superiore rispetto ai 28,7 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente.

Mesnard-Sense ha concluso:

“Il mercato degli ETF è estremamente competitivo. La nostra posizione a Hong Kong è molto forte, grazie allo status della città come centro finanziario internazionale capace di attrarre investitori regionali. Tuttavia, la sfida è continuare a innovare.”