Da 4 a 16 dollari in un solo anno il titolo in crescita che non si ferma

SoundHound AI (SOUN) ha guadagnato rapidamente notorietà, passando da un attore poco conosciuto nel campo del riconoscimento vocale a uno dei nomi più rilevanti nell’intelligenza artificiale (IA). Nell’ultimo anno il valore delle sue azioni è passato da soli 4 a 16 dollari, raggiungendo un massimo annuale di 24,98 dollari, offrendo così agli investitori iniziali un rendimento da quattro a sei volte superiore.

Supportata dall’adozione crescente della sua tecnologia di IA conversazionale, SoundHound si sta rapidamente affermando come un vero motore di crescita nel settore. Sebbene il titolo SOUN abbia registrato una flessione del 18,9% dall’inizio dell’anno, nel corso dei dodici mesi precedenti è cresciuto del 250,8%.

Valutata 6,7 miliardi di dollari, SoundHound AI è una società specializzata esclusivamente nell’intelligenza artificiale, focalizzata nello sviluppo di tecnologie vocali e di IA conversazionale. Le sue piattaforme consentono agli utenti di interagire con dispositivi e servizi attraverso comandi vocali naturali, simili a una conversazione tra persone.

L’azienda sta ampliando la sua presenza in diversi settori grazie a partnership consolidate con grandi imprese nei campi della ristorazione, automotive, sanità, retail e servizi finanziari. Il modello di business si basa anche su collaborazioni di canale e soluzioni di comunicazione avanzate.

SoundHound AI ha recentemente registrato il trimestre più positivo di sempre, segnando una tappa fondamentale nella sua crescita come protagonista nel mercato dell’IA conversazionale. Nel secondo trimestre i ricavi sono saliti a 43 milioni di dollari, con un incremento del 217% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, grazie a una crescita forte e diffusa nei settori automotive, assistenza clienti aziendale e automazione nella ristorazione.

Un risultato particolarmente significativo è il superamento di un miliardo di richieste processate mensilmente sulla sua piattaforma, un dato che sottolinea la capacità di scala e l’efficacia delle soluzioni offerte.

Strategia di crescita e acquisizioni

La rapida espansione di SoundHound è collegata a una strategia di acquisizioni mirate. L’acquisizione di Synq3 nel 2024 ha permesso di convertire completamente i clienti nel settore della ristorazione al modello proprietario Polaris, riducendo di milioni di dollari i costi di terze parti e migliorando le prestazioni.

Inoltre, le vendite di Amelia, un servizio acquisito precedentemente, sono passate da una crescita del 40% a oltre il 100%, dimostrando il valore aggiunto delle soluzioni integrate di SoundHound. La società ha anche comunicato che il tasso di ritenzione dei ricavi netti è salito da meno del 90% a oltre il 120%, frutto di un miglioramento delle performance dei prodotti e delle iniziative di successo con i clienti.

Il modello Polaris si distingue rispetto ai principali concorrenti tecnologici offrendo una precisione superiore del 35%, una latenza quadruplicata in meno e costi più contenuti. I clienti che adottano Polaris riportano miglioramenti immediati, fattore che sostiene le riconferme contrattuali e aumenta il tasso di chiusura delle trattative commerciali.

Innovazione e nuovi prodotti

Polaris è la tecnologia alla base di Amelia 7, la nuova piattaforma di IA agentica di SoundHound, lanciata recentemente. Amelia 7 permette alle aziende di implementare agenti di IA autonomi e guidati con una flessibilità che non richiede competenze di programmazione (low-code e no-code). Al momento, 15 importanti clienti enterprise hanno già adottato questa piattaforma, aprendo nuove opportunità di upselling.

In un’ottica di ulteriore crescita, l’azienda ha annunciato l’acquisizione di Interactions Corporation, una società pioniera nel supporto clienti basato sull’intelligenza artificiale. L’operazione, del valore di 60 milioni di dollari più eventuali pagamenti legati al raggiungimento di determinati obiettivi, è destinata ad aumentare rapidamente la redditività e a estendere la presenza di SoundHound nel mondo enterprise.

Questa acquisizione amplia il portfolio di clienti includendo numerosi brand Fortune 100, che comprendono retailer globali, compagnie assicurative, produttori di automobili e aziende nel settore tecnologico, oltre a incrementare il patrimonio intellettuale di SoundHound con oltre 400 brevetti.

Di recente, SoundHound ha siglato una partnership con la catena di ristoranti Red Lobster per implementare un sistema di ordinazione telefonica basato su intelligenza artificiale in tutti i suoi negozi. Questa integrazione ha generato sinergie sia in termini di costi sia di ricavi, favorendo attività di cross-selling e upselling che alimenteranno la crescita futura.

L’analista Scott Buck della società di consulenza finanziaria H.C. Wainwright ha commentato che l’acquisizione strategica di Interactions potrà migliorare subito la redditività di SoundHound, aprendo nuove opportunità di vendita incrociata verso la base clienti di Interactions. Ha inoltre sottolineato come questa mossa rafforzi la capacità di esecuzione del management, supportata dal successo dell’acquisizione precedente di Amelia.

Per tali motivi, Buck ha confermato il giudizio di acquisto sulle azioni SOUN, fissando un prezzo obiettivo di 18 dollari. Nonostante l’aumento degli investimenti in ricerca e sviluppo, vendite e spese generali dovuto alle acquisizioni, SoundHound continua a puntare sul rafforzamento della sua posizione competitiva nel mercato dell’intelligenza artificiale.

SoundHound ha chiuso il trimestre con un saldo di cassa di 230 milioni di dollari e nessun debito, consolidando la sua posizione grazie a innovazioni dirompenti come Polaris e Amelia 7. Questi sviluppi nel campo dell’intelligenza artificiale agentica stanno offrendo vantaggi competitivi significativi per l’azienda.

Grazie a una crescita record e al successo in diversi settori, tra cui automotive, enterprise, ristorazione, sanità e servizi finanziari, SoundHound è ben posizionata per ampliare il suo ecosistema di intelligenza artificiale.

Previsioni di crescita e prospettive finanziarie

La solida pipeline di contratti e la domanda crescente in vari verticali hanno spinto l’azienda ad aggiornare le previsioni di fatturato per il 2025, attestandole tra 160 e 178 milioni di dollari. È prevista un’accelerazione della crescita nella seconda metà dell’anno.

Gli analisti stimano un incremento del fatturato del 96,04% nel 2025, seguito da una crescita del 28,9% nel 2026. Tuttavia, questa rapida espansione dei ricavi non si è ancora tradotta in una redditività sostenuta.

Nel secondo trimestre, SoundHound ha riportato una perdita di 14,3 milioni di dollari in termini di EBITDA rettificato (utile prima di interessi, tasse, deprezzamenti e ammortamenti) e una perdita netta rettificata di 0,03 dollari per azione. La direzione prevede di raggiungere la redditività in termini di EBITDA rettificato entro la fine del 2025.

Valutazione azionaria e raccomandazioni

Con un rapporto prezzo/vendite previsto per il 2026 di 33 volte, il titolo SoundHound risulta attualmente valutato in modo elevato. Gli investitori già presenti in portafoglio sono consigliati a mantenere la posizione per accompagnare la transizione verso una redditività stabile.

D’altra parte, i nuovi investitori potrebbero preferire attendere un momento più favorevole per entrare nel titolo.

Il prezzo delle azioni della società è passato da 4 dollari un anno fa a 16,35 dollari al momento della stesura, superando anche il target medio degli analisti fissato a 15,36 dollari. Gli esperti di Wall Street vedono un possibile ulteriore rialzo fino a 18 dollari, pari a un potenziale incremento del 10% rispetto ai livelli attuali.

Nel complesso, l’azione è classificata come “Acquisto Moderato” dagli analisti; su nove esperti, cinque raccomandano un “Forte Acquisto” mentre quattro consigliano di mantenere la posizione.