Fondo tokenizzato di BlackRock sbarca su BNB Chain ed è accettato come garanzia su Binance

BlackRock ha annunciato che il fondo di titoli del Tesoro statunitense tokenizzato, BUIDL, emesso da Securitize, sarà ora accettato come garanzia off-exchange per il trading istituzionale su Binance, il principale exchange di criptovalute per volume.

Accordo e modalità d’impiego

L’utilizzo di BUIDL come garanzia off-exchange significa che gli operatori istituzionali possono impegnare il token tramite un custody partner invece di depositarlo direttamente sull’exchange, mantenendo la possibilità di operare su Binance. Questa soluzione aumenta la flessibilità per chi deve rispettare stringenti requisiti di custodia e conformità.

Catherine Chen ha dichiarato:

“I nostri clienti istituzionali ci hanno chiesto asset stabili che generino rendimento, da poter trattenere come garanzia mentre operano attivamente sul nostro exchange.”

Estensione alla BNB Chain e interoperabilità

Securitize ha inoltre annunciato l’espansione del fondo tokenizzato sulla BNB Chain, permettendo agli investitori di impiegare l’asset all’interno delle applicazioni decentralizzate dell’ecosistema DeFi. Questo passo mira ad aumentare l’interoperabilità e a favorire l’uso dell’asset come componente operativa nelle piattaforme on-chain.

Ruolo dei RWA e implicazioni di mercato

I cosiddetti RWA (asset del mondo reale) tokenizzati — come fondi, obbligazioni e crediti — stanno diventando sempre più integrate nell’economia cripto. Le versioni tokenizzate dei titoli del Tesoro degli U.S. Treasuries offrono agli investitori la possibilità di parcheggiare liquidità inattiva su blockchain per ottenere un rendimento, e sono impiegate sia come riserva per protocolli DeFi sia come garanzia per attività di trading e gestione patrimoniale.

Robbie Mitchnick, responsabile globale degli asset digitali di BlackRock, ha affermato:

“Consentendo a BUIDL di essere utilizzato come garanzia attraverso le principali infrastrutture di mercato digitale, aiutiamo a trasferire elementi fondamentali della finanza tradizionale nell’ambito della finanza on-chain.”

BUIDL distribuisce un rendimento ai detentori del token derivante dalle partecipazioni sottostanti in titoli del Tesoro e si configura oggi come il più grande tokenized money market fund su blockchain pubbliche. Dalla sua emissione a marzo 2024, il fondo ha raccolto circa 2,5 miliardi di dollari in asset, segnalando un interesse significativo da parte di investitori istituzionali.

L’adozione di strumenti come BUIDL comporta vantaggi pratici — maggiore efficienza nella gestione della liquidità, potenziale incremento dei rendimenti disponibili e ampliamento delle opzioni di collateral per le controparti istituzionali — ma solleva anche questioni operative e regolamentari. Tra i temi da considerare figurano il rischio legato ai contratti intelligenti, la concentrazione del rischio presso i partner di custodia, e la necessità di chiarezza normativa su come questi strumenti si inquadrino nei regimi di compliance, antiriciclaggio e protezione degli investitori.

Nel complesso, l’integrazione di fondi tokenizzati come BUIDL nelle infrastrutture di mercato digitali rappresenta un passo verso una maggiore convergenza tra finanza tradizionale e tecnologie on-chain, con potenziali ricadute rilevanti per la liquidità, la gestione del rischio e l’adozione istituzionale degli asset digitali.