I ritardi normativi sulle criptovalute negli Stati Uniti consegnano all’Asia e al Medio Oriente il vantaggio sugli asset digitali, afferma l’ad di Apex Group

La tokenizzazione dei prodotti finanziari sta emergendo come strumento che potrebbe trasformare la gestione della liquidità e l’accesso al capitale. Tra i vantaggi più discussi vi è la possibilità di usare i fondi tokenizzati come garanzia, consentendo alle istituzioni di prendere in prestito contro le proprie partecipazioni senza immobilizzare liquidità in conti tradizionali.

Il vantaggio dei fondi tokenizzati

L’impiego dei fondi tokenizzati come collateral apre scenari pratici per banche e gestori patrimoniali: la collateralizzazione digitale può velocizzare le operazioni di finanziamento e ridurre il capitale inattivo. Diverse banche di rilevanza internazionale stanno già esplorando questi utilizzi nel contesto di soluzioni di credito più agili.

Hughes ha dichiarato:

“Un ulteriore vantaggio è che i fondi tokenizzati possono servire come garanzia, permettendo alle istituzioni di ottenere prestiti senza dover lasciare immobilizzato il capitale nei conti tradizionali.”

Stablecoin regolamentate e tesoreria aziendale

Tra gli sviluppi più rilevanti c’è l’interesse verso le stablecoin regolamentate che generano rendimento. Se emesse con trasparenza sulle riserve e conformità normativa, queste monete digitali potrebbero diventare strumenti utili per la tesoreria aziendale, offrendo rendimenti liquidi e facilmente trasferibili.

Hughes ha aggiunto:

“Le stablecoin regolamentate e con rendimenti potrebbero diventare uno strumento importante per le tesorerie aziendali, a patto che gli emittenti soddisfino requisiti come la trasparenza delle riserve.”

Il percorso verso l’adozione su larga scala dipenderà dalla capacità dei regolatori di definire standard chiari sui requisiti prudenziali, sulla custodia degli asset sottostanti e sui controlli antiriciclaggio. Per le imprese significa valutare rischi operativi e legali oltre al potenziale rendimento.

Accesso più ampio agli investitori

La diffusione della tokenizzazione potrebbe estendersi oltre gli investitori istituzionali: conti pensione e clienti al dettaglio potrebbero beneficiare di prodotti più facilmente accessibili grazie a tagli d’investimento ridotti, tempi di creazione più rapidi e una distribuzione più ampia.

Con una regolamentazione che assicuri chiarezza su custodia, interoperabilità e protezione degli investitori, strumenti digitali tokenizzati potrebbero colmare il divario di accesso a opportunità tradizionalmente riservate a grandi investitori. Tuttavia rimangono questioni pratiche da risolvere, come la gestione del rischio di controparte e la liquidità nei mercati secondari.

Prospettive per l’Arabia Saudita

Nello scenario internazionale, la tokenizzazione è vista anche come strumento di attrazione del capitale estero senza necessità di una presenza locale consolidata. Questo modello può risultare interessante per economie che puntano a liberalizzare l’accesso agli investimenti stranieri e a velocizzare i flussi di capitale.

Monai ha affermato:

“Prevedo che la tokenizzazione diventerà la modalità principale per il movimento di capitali verso l’Arabia Saudita, consentendo agli investitori esteri di operare senza dover stabilire una presenza locale.”

Per l’Arabia Saudita, che ha avviato riforme per diversificare l’economia e attrarre investimenti esteri, la tokenizzazione potrebbe accelerare l’afflusso di capitale verso progetti infrastrutturali e finanziari. Tuttavia, la piena efficacia dipenderà dall’armonizzazione normativa internazionale e dalle misure locali di vigilanza.

Considerazioni regolamentari e operative

L’adozione su larga scala richiederà un quadro regolamentare che definisca chiaramente ruoli, responsabilità e requisiti di trasparenza per emittenti e intermediari. Temi come la custodia sicura, la verifica delle riserve e l’interoperabilità tra diversi sistemi di registrazione saranno fondamentali per costruire fiducia tra investitori istituzionali e retail.

In parallelo, le banche e le autorità di vigilanza dovranno aggiornare infrastrutture e procedure per integrare asset tokenizzati nei processi di credito e gestione del rischio, bilanciando innovazione e stabilità finanziaria.

In sintesi

• L’espansione dei fondi tokenizzati come collateral potrebbe migliorare l’efficienza della liquidità per le istituzioni, ma richiederà adeguamenti normativi e infrastrutturali per essere scalabile.
• L’adozione di stablecoin regolamentate nelle tesorerie aziendali può offrire rendimenti liquidi, con un impatto sui flussi di cassa aziendali e sulle strategie di investimento a breve termine.
• La diffusione verso conti pensione e investitori al dettaglio amplierebbe la base di partecipazione ai mercati finanziari, aumentando la necessità di protezioni normative mirate agli investitori retail.
• Per paesi come l’Arabia Saudita, la tokenizzazione rappresenta un’opportunità per attrarre capitale estero in modo più rapido e flessibile, ma il valore reale dipenderà dall’allineamento tra normative locali e standard internazionali.