Nomura attraverso Laser Digital sostiene ZIGChain per portare il credito privato on-chain negli Emirati Arabi Uniti

Il settore delle criptovalute sta attraversando una fase difficile, con ripercussioni che si avvertono in tutto l’ecosistema finanziario. In febbraio, Nomura ha deciso di restringere i limiti di rischio per Laser Digital dopo che perdite legate alle crypto avevano eroso i profitti trimestrali; il mercato ha interpretato la mossa come un arretramento, mentre la banca ha chiarito di voler mantenere l’esposizione al settore adottando però un approccio più prudente.

Per concretizzare questa strategia conservativa, l’investimento e la partnership di Laser Digital con ZigChain mirano a introdurre un quadro completo di gestione del rischio e di governance applicato a una pipeline di prodotti istituzionali basati su onchain vault products, secondo quanto comunicato dalle parti coinvolte.

Rafay Gadit ha dichiarato:

“In primo luogo, chi ha bisogno di capitale non riesce a raccoglierlo dalle banche tradizionali, e chi dispone di liquidità non sa che queste opportunità esistono. E anche quando lo sanno, sono accessibili solo tramite fondi molto grandi con commissioni estremamente alte e barriere all’ingresso. Noi stiamo democratizzando questo accesso.”

È utile inserire questa osservazione nel contesto più ampio del mercato del private credit, in forte espansione a livello globale e particolarmente dinamico nel Medio Oriente, dove la domanda di soluzioni alternative al credito bancario è aumentata dopo anni di restrizioni sul credito tradizionale.

Dr. Jez Mohideen ha dichiarato:

“Abbiamo osservato la categoria del private credit e, pur riconoscendo che l’opportunità nell’onchain finance è reale, il rischio di esecuzione è stato spesso sottovalutato. ZIG Markets apporta profondità regionale e un track record nell’origination; come investitore e partner, il nostro ruolo è applicare gli stessi standard istituzionali di gestione del rischio che utilizziamo nelle altre offerte. La visione condivisa rimane rendere la prossima generazione di prodotti di asset management accessibile a chi muove capitale istituzionale significativo.”

La combinazione di competenze di origination locale, strutture di governance e standard di rischio elevati può ridurre le barriere per investitori istituzionali interessati a soluzioni basate su blockchain. Tuttavia, resta centrale la questione della conformità regolamentare, soprattutto per gli operatori europei: la trasparenza delle procedure di due diligence, la custodia degli asset digitali e i requisiti patrimoniali delle controparti sono aspetti che influenzeranno l’adozione su larga scala.

Per il mercato italiano e per gli investitori europei, lo sviluppo di prodotti di credito privato onchain e di onchain vault products offre opportunità di diversificazione e potenziali rendimenti non correlati ai mercati tradizionali, ma impone anche una maggiore attenzione ai rischi operativi e alla qualità degli standard di governance applicati dagli emittenti e dai gestori.

Nel breve termine, l’orientamento più prudente di istituzioni come Nomura potrebbe contribuire a stabilizzare la percezione del settore tra gli investitori istituzionali, poiché la presenza di attori regolamentati che rafforzano i controlli è spesso vista come elemento favorevole per l’ingresso di capitali più consistenti e duraturi.

In sintesi

• L’adozione di quadri di rischio istituzionali in prodotti onchain aumenta la probabilità di attrarre capitale istituzionale, ma richiede trasparenza e standard operativi elevati per mitigare i rischi di esecuzione.
• Per gli investitori italiani, il private credit onchain rappresenta una possibile fonte di diversificazione; tuttavia è fondamentale valutare la qualità della governance, la custodia degli asset digitali e le implicazioni fiscali e regolamentari nel contesto UE.
• La strategia più prudente di banche globali come Nomura può contribuire a una stabilizzazione del mercato, favorendo prodotti strutturati che bilancino rendimento e controllo del rischio.