Standard Chartered individua segnali di un minimo per Bitcoin

Geoff Kendrick, analista di Standard Chartered, ha comunicato ai clienti di ritenere che i prezzi degli asset cripto abbiano probabilmente già toccato il minimo dell’attuale ciclo, identificando tre segnali chiave che richiedono conferma: acquisti aggiuntivi da parte di Strategy, afflussi positivi verso gli ETF su Bitcoin e la continuazione del calo dei prezzi del petrolio.

Geoff Kendrick ha dichiarato:

“Abbiamo ora visto il minimo nei prezzi degli asset cripto per questo ciclo. Sarebbe 59.000 USD per il BTC (53% in meno rispetto al massimo di 126.000 USD).”

Nel corso del fine settimana il più grande dei cripto è stato valutato intorno ai 63.700 USD, livello che si colloca sopra il punto minimo indicato dall’analista ma che chiarisce la vicinanza del mercato a quel riferimento.

I segnali osservati

Il primo elemento su cui Kendrick punta è la prova di acquisti da parte di Strategy. Un messaggio recente del suo amministratore delegato, Michael Saylor, accompagnato dal consueto grafico a puntini che annuncia futuri acquisti, è stato interpretato da molti operatori come segnale che la società stia continuando ad accrescere le proprie riserve.

Michael Saylor ha scritto:

“Continuo ad aggiungere puntini.”

Il secondo indicatore citato da Kendrick è il flusso di capitali verso gli ETF su Bitcoin, che in una singola giornata hanno registrato afflussi netti significativi pari a circa 85,8 milioni di dollari, con alcuni fondi in ingresso e altri che non hanno registrato variazioni di portafoglio.

Infine, l’analista segnala il calo dei contratti sul petrolio, che ha proseguito in ribasso per la seconda seduta consecutiva: un elemento macro che può influenzare le aspettative di inflazione e, di conseguenza, gli asset a rischio.

La vendita di Bitcoin da parte di Strategy

In una comunicazione inviata alle autorità di mercato all’inizio di giugno, Strategy ha reso nota la vendita di 32 BTC, la prima operazione di vendita dichiarata dalla società dal 2022. La cessione è apparsa a molti in contrasto con la strategia pubblica di lunga data del suo fondatore, incentrata sul non vendere mai le riserve di Bitcoin.

Lo stesso Michael Saylor ha spiegato la ragione operativa alla base della vendita, ponendola come condizione necessaria per la continuità di prodotti creditizi e strumenti societari collegati al tesoro in Bitcoin.

Michael Saylor ha affermato:

“Se la politica della società è che non venderemo il Bitcoin, allora il credito non avrà valore e l’equity non avrà valore.”

Secondo le spiegazioni fornite, la possibilità di monetizzare porzioni limitate del portafoglio permette di sostenere prodotti finanziari garantiti da Bitcoin, come titoli on cui siano previsti dividendi o linee di credito digitali, senza compromettere la strategia di lungo periodo.

Implicazioni per il mercato e per gli investitori

L’insieme dei segnali citati suggerisce una potenziale inversione di sentiment: acquisti strategici, flussi verso ETF e condizioni macro meno inflazionistiche possono favorire un rinnovato interesse per gli asset rischiosi come le criptovalute. Tuttavia, la volatilità rimane elevata e le conferme richiedono osservazione nei prossimi giorni e settimane.

Per gli investitori italiani è utile valutare tre aspetti pratici: la diversificazione del portafoglio per limitare l’esposizione a correzioni improvvise, la valutazione dei prodotti regolamentati (come gli ETF) per una possibile esposizione indiretta e la considerazione degli aspetti fiscali e di custodia legati al possesso diretto di Bitcoin.

Dal punto di vista macroeconomico, un calo persistente del petrolio potrebbe alleggerire le pressioni sui prezzi e influenzare le decisioni delle banche centrali riguardo ai tassi: uno scenario di disinflazione moderata potrebbe favorire gli asset di rischio, ma condizioni geopolitiche o shock di offerta restano fattori di rischio rilevanti.

In sintesi

• Un mix di acquisti strategici, afflussi in ETF e pressioni deflazionistiche sul petrolio crea le condizioni per un potenziale recupero dei prezzi cripto, ma la conferma richiede stabilità nei flussi e nella volatilità.
• La vendita limitata di 32 BTC da parte di Strategy appare più come una manovra funzionale al finanziamento di prodotti creditizi che come un cambio di strategia di lungo termine, riducendo l’impatto sistemico della notizia.
• Per gli investitori italiani, un approccio prudente che privilegi la diversificazione e l’uso di strumenti regolamentati può mitigare i rischi, mentre il monitoraggio delle politiche monetarie rimane cruciale per valutare la tenuta del rally.