FIVERS e Deloitte assistono il finanziamento per l’acquisizione di nove impianti fotovoltaici nel Centro-Sud Italia

FIVERS Studio Legale e Tributario e Deloitte hanno assistito, rispettivamente, BPCE Energeco, Natixis S.A. e una società veicolo gestita da una società di asset management di un primario fondo di investimento internazionale in una complessa operazione di finanziamento finalizzata all’acquisizione di nove impianti fotovoltaici situati nel Centro e Sud Italia.

L’operazione conferma il crescente dinamismo del settore delle energie rinnovabili e il ruolo sempre più centrale delle strutture di project finance nel supportare investimenti infrastrutturali legati alla transizione energetica.

La struttura del finanziamento

Il finanziamento è stato messo a disposizione da BPCE Energeco, che ha agito in qualità di Mandated Lead Arranger, banca finanziatrice originaria e banca agente, in favore di una holding di diritto italiano, beneficiaria dell’operazione e gestita da una delle principali piattaforme europee di investimento e gestione nel comparto energy.

Nel contesto dell’operazione, Natixis S.A. ha ricoperto il ruolo di banca hedging, supportando gli aspetti legati alla copertura finanziaria.

La struttura dell’operazione, costruita su basi di project finance e hold-co financing, prevede una linea senior destinata all’acquisizione dei nove impianti fotovoltaici, beneficiari delle tariffe incentivanti previste dal secondo, terzo e quarto conto energia, oltre al rifinanziamento dell’indebitamento esistente contratto da otto società veicolo titolari degli asset.

È stata inoltre prevista una linea capex, destinata a finanziare il piano di revamping degli impianti fotovoltaici, con l’obiettivo di sostenere l’aggiornamento tecnologico e l’efficienza operativa degli asset energetici coinvolti.

Il ruolo di FIVERS nell’operazione

FIVERS Studio Legale e Tributario ha assistito BPCE Energeco e Natixis S.A. in tutte le fasi del finanziamento attraverso un team multidisciplinare guidato da Maria Teresa Solaro, Partner, e coordinato da Teresa Florio, Senior Associate.

Per la strutturazione del finanziamento e la predisposizione e negoziazione della documentazione finanziaria e delle garanzie hanno operato anche Marco Balzano e Andrea Oddo, Associate, mentre gli aspetti regolatori sono stati seguiti da Antonio Papi Rossi, Partner.

La gestione dell’estinzione anticipata di sei finanziamenti esistenti e del riscatto di due leasing finanziari è stata curata da Teresa Florio, con il supporto di Marco Balzano e Andrea Oddo.

Deloitte al fianco del borrower

Deloitte ha assistito il borrower per gli aspetti relativi all’acquisizione della HoldCo e delle relative società veicolo titolari del portafoglio fotovoltaico, oltre che nella negoziazione della documentazione finanziaria.

Il team multidisciplinare è stato guidato da Filippo Manaresi, Head of Energy di Deloitte Legal, con il supporto di Daniele Lena, Senior Associate, e di Emanuele Bottazzi, Managing Associate, per gli aspetti di diritto amministrativo, regolatorio e di due diligence.

Gli aspetti fiscali dell’operazione sono stati seguiti da Alessandro Zito, Partner di Studio Tributario e Societario Deloitte, insieme al Director Michele Torroni.

I consulenti coinvolti e il supporto notarile

Nel quadro dell’operazione, Protos, Wide Group e KPMG hanno operato rispettivamente come consulente tecnico, consulente assicurativo e model auditor.

Gli atti notarili relativi al contratto di finanziamento, all’acquisizione e all’estinzione dei finanziamenti esistenti sono stati curati dal Notaio Carlo Munafò, che ha seguito anche le attività preliminari e il perfezionamento dell’operazione.

In foto: Filippo Manaresi e Maria Teresa Solaro.

Un’operazione strategica per il settore delle rinnovabili

L’operazione si inserisce in un contesto di crescente interesse verso asset energetici incentivati e progetti di efficientamento degli impianti esistenti, in un mercato dove fotovoltaico, revamping tecnologico e finanza infrastrutturale rappresentano leve centrali per accelerare la transizione energetica.

La presenza di più advisor legali, fiscali, tecnici e finanziari evidenzia inoltre la complessità e la rilevanza strategica dell’operazione, che rafforza il ruolo dell’Italia come mercato di riferimento per gli investimenti nel comparto delle energie rinnovabili.