Trader crypto perde quasi tutti i 50 milioni di dollari in un’unica transazione defi disastrosa

Un utente del mondo delle criptovalute ha perso circa 50 milioni di dollari in un’unica operazione giovedì, dopo aver eseguito uno swap di token di grandi dimensioni che ha generato una slippage estremamente elevata.

Dettagli della transazione

I dati di blockchain mostrano che il wallet ha cercato di scambiare circa 50.432.688 unità di aEthUSDT — un token che rappresenta il USDT depositato su Aave nella rete Ethereum — per aEthAAVE, una versione rappresentativa dei token di governance AAVE, passando tramite il CoW Protocol.

L’operazione è stata eseguita con una slippage superiore al 99% a causa della scarsa liquidità nei pool interessati, lasciando il wallet con circa 327 token aEthAAVE, valutati attorno ai 36.000 dollari al termine dello scambio. La differenza di valore è stata rapidamente catturata da arbitraggisti e da operatori di rete.

Perché si è verificata una slippage così elevata

La slippage elevata è un fenomeno frequente nella finanza decentralizzata (DeFi) quando si cerca di eseguire ordini di dimensioni anomale contro pool di liquidità poco profondi. In questi casi, il prezzo si muove rapidamente man mano che l’ordine viene soddisfatto, con effetti amplificati dagli algoritmi che aggregano prezzi e rotte di scambio.

In particolare, i sistemi automatizzati di arbitraggio operano quasi istantaneamente sulle dislocazioni di prezzo create da grandi ordini, sfruttando la differenza tra prezzi osservati sui diversi pool o scambi. Anche i router di swap e i meccanismi di matching, se non sono progettati per gestire ordini eccezionalmente grandi, possono non offrire protezioni sufficienti contro questi scenari.

Dichiarazioni del fondatore di Aave

Stani Kulechov ha dichiarato:

“Più tardi oggi un utente ha tentato di acquistare AAVE utilizzando 50 milioni di USDT tramite l’interfaccia di Aave. Dato l’ammontare insolitamente elevato dell’ordine singolo, l’interfaccia ha avvisato l’utente dell’eccezionale slippage e ha richiesto la conferma tramite una casella di controllo.”

Stani Kulechov ha aggiunto:

“La transazione non poteva procedere senza che l’utente accettasse esplicitamente il rischio.”

Secondo Kulechov, l’utente ha accettato l’avviso sul proprio dispositivo mobile e ha proseguito con l’operazione, riconoscendo così il rischio di slippage elevata. Ha inoltre spiegato che i router di CoW Swap hanno funzionato come previsto e seguendo pratiche diffuse nel settore, pur riconoscendo che l’esito è stato “chiaramente lontano dall’ottimale”.

Azioni intraprese e contesto di mercato

Aave ha annunciato l’intenzione di contattare l’utente coinvolto e di restituire circa 600.000 dollari derivanti dalle commissioni raccolte nella transazione. Tale intervento appare volto a mitigare parzialmente il danno economico subito dall’utente in un evento tanto rilevante.

L’incidente arriva pochi giorni dopo una liquidazione di circa 27 milioni di dollari su Aave, che alcuni operatori di mercato collegano a un problema temporaneo di pricing relativo al token wstETH. Gli eventi sottolineano la sensibilità delle piattaforme di lending e trading decentralizzato alle variazioni dei prezzi e ai meccanismi di oracolo che alimentano i contratti intelligenti.

Implicazioni tecniche e istituzionali

Dal punto di vista tecnico, operazioni di questa entità mettono in evidenza la necessità di valutare la profondità dei pool, la robustezza dei meccanismi di routing e la qualità degli oracoli di prezzo che alimentano posizioni e liquidazioni. A livello istituzionale, eventi ripetuti possono alimentare discussioni su requisiti di trasparenza, limiti operativi e best practice per l’esecuzione di ordini rilevanti sulla DeFi.

Raccomandazioni per gli utenti

Per ridurre il rischio in operazioni complesse o di grande importo, è consigliabile verificare la liquidità disponibile sui pool interessati, limitare lo slippage nelle impostazioni di swap, utilizzare ordini limite quando possibile e considerare l’uso di servizi OTC o di aggregatori di liquidità che suddividono l’operazione in tranche più gestibili.

Inoltre, gli utenti dovrebbero controllare attentamente gli avvisi mostrati dalle interfacce e prendere in considerazione di consultare operatori esperti per transazioni straordinarie, al fine di ridurre l’esposizione a esiti sfavorevoli dovuti a dinamiche di mercato e all’azione immediata degli arbitraggisti.