Coincheck Group acquisirà 3iQ in un accordo azionario da 112 milioni di dollari

Coincheck Group, la holding quotata al Nasdaq dietro uno dei principali exchange di criptovalute in Giappone, ha raggiunto un accordo per acquistare il 97% della società canadese di gestione di asset digitali 3iQ dal suo azionista di maggioranza, Monex Group.

L’operazione valuta 3iQ a 111,84 milioni di dollari, con il pagamento strutturato tramite azioni di Coincheck Group quotate a 4 dollari ciascuna. Coincheck Group ha dichiarato l’intenzione di offrire le stesse condizioni anche agli azionisti di minoranza di 3iQ, con l’obiettivo di acquisire la totalità del capitale qualora l’offerta venga accettata.

L’accordo è previsto in chiusura nel secondo trimestre, subordinato alle autorizzazioni regolamentari e ad altre condizioni standard previste per operazioni di questa natura.

Dettagli dell’operazione

La transazione è strutturata come acquisto di azioni con una valutazione predeterminata e un meccanismo di pagamento in equity. Offrire lo stesso prezzo agli azionisti di minoranza rappresenta una strada usuale per ottenere il controllo integrale della società target senza dover ricorrere a successive procedure di squeeze-out, sempre che la soglia di adesione venga raggiunta.

Il perfezionamento dipenderà dall’ottenimento di pareri favorevoli da parte degli enti di regolazione competenti nei diversi mercati coinvolti e dall’esito delle attività di due diligence sulle pratiche operative, la conformità normativa e la sicurezza informatica.

Profilo di 3iQ

Fondata nel 2012 e con sede in Canada, 3iQ è una società di gestione che offre esposizione regolamentata alle criptovalute attraverso prodotti finanziari tradizionali. È stata tra le prime a introdurre fondi legati alle criptovalute quotati in borsa e ha poi ampliato l’offerta con ETF basati su staking e strategie gestite rivolte principalmente a investitori istituzionali.

La posizione di 3iQ nel mercato canadese la rende un punto di riferimento per investitori che cercano esposizione regolamentata agli asset digitali, offrendo soluzioni che compattano esigenze di conformità, custodia e accesso tramite canali finanziari tradizionali.

Profilo di Coincheck Group

Coincheck è un exchange giapponese nato nel 2014 che fornisce servizi regolamentati di trading retail e di custodia. Nel dicembre 2024 è diventato il primo exchange di criptovalute giapponese a quotarsi al Nasdaq, segnando un importante passo verso la maggiore internazionalizzazione del gruppo.

Nell’ambito di una strategia di crescita internazionale e di ampliamento delle linee di business, Coincheck Group ha recentemente completato acquisizioni mirate, tra cui l’acquisto nel mese di ottobre di Aplo SAS, broker prime con sede a Parigi, e l’ingresso nel settore dei servizi di staking con l’acquisizione a marzo di Next Finance Tech Co.

Ragioni strategiche dell’operazione

L’acquisizione di 3iQ rientra nella strategia di diversificazione e integrazione verticale dei servizi, con l’obiettivo di estendere l’offerta istituzionale e internazionale. L’operazione permette a Coincheck Group di accedere a prodotti regolamentati esistenti, competenze nella gestione di fondi e rapporti commerciali consolidati con investitori istituzionali in Nord America.

Per gli exchange di criptovalute, espandersi oltre le commissioni di trading verso servizi come custodia, prime brokerage, gestione di prodotti regolamentati e soluzioni di staking costituisce una risposta alla pressione sui ricavi e alla crescente richiesta da parte degli investitori istituzionali di servizi integrati e conformi.

Contesto del settore e operazioni comparabili

Negli ultimi anni molte piattaforme hanno effettuato acquisizioni per rafforzare infrastrutture, prodotti al dettaglio e offerta derivata. Tra gli esempi recenti, Coinbase ha acquisito società attive in infrastrutture, pubblicità blockchain e soluzioni per la distribuzione di token, oltre a un’importante operazione per l’espansione nel settore dei derivati a livello globale.

Analogamente, Kraken ha compiuto acquisizioni volte a entrare in mercati tradizionali di derivati e a integrare soluzioni di trading automatizzato e strumenti per l’emissione e regolamento di azioni tokenizzate. Questi movimenti riflettono una tendenza più ampia del settore a consolidare competenze e prodotti per servire meglio clientela istituzionale e retail avanzata.

Aspetti regolamentari e integrazione operativa

Operazioni cross-border come questa richiedono esami normativi in più giurisdizioni: autorità di vigilanza finanziaria, enti preposti alla prevenzione del riciclaggio e regolatori dei mercati dei capitali intervengono per valutare conformità, tutela degli investitori e requisiti patrimoniali.

L’integrazione operativa comporterà inoltre sfide tecniche e organizzative, quali l’armonizzazione dei sistemi di custodia, la governance del rischio, la gestione del personale e l’allineamento delle procedure di compliance tra strutture aziendali di culture e mercati diversi.

Impatto previsto e prossimi passi

Se completata, l’acquisizione potrà accelerare l’offerta istituzionale di Coincheck Group e rafforzarne la presenza in Nord America attraverso prodotti regolamentati già esistenti. Per gli investitori e per il mercato canadese, l’ingresso di un player giapponese quotato sul Nasdaq può favorire scambi commerciali e partnership transfrontaliere nel segmento degli asset digitali.

L’attenzione nei prossimi mesi sarà rivolta al completamento delle autorizzazioni regolamentari e all’esito dell’offerta agli azionisti di minoranza, che definiranno se Coincheck Group potrà consolidare integralmente 3iQ nel proprio perimetro operativo.