Decisione sui tassi della Fed, utili del 7 maggio e vertice Trump-Xi pronti a muovere i mercati

Le principali criptovalute sono in rialzo mentre il mercato attende decisioni chiave per la settimana, tra cui le mosse della Federal Reserve e della Bank of Japan, oltre ai risultati trimestrali delle società tecnologiche del gruppo Mag 7.

Attesa per il taglio dei tassi della Fed

È ormai ampiamente atteso che la Federal Reserve riduca il suo tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4% durante la riunione di mercoledì, per un alleggerimento complessivo di 150 punti base dall’autunno scorso.

I contratti sui tassi del mercato, misurati dai CME Fed funds futures, prezzano quasi con certezza un taglio di 25 punti base a questa riunione e indicano ulteriori riduzioni nelle prossime scadenze fino a dicembre. Questo scenario rialzista su base monetaria supporta un clima favorevole per Bitcoin e l’intero comparto crypto.

Andamento tecnico di Bitcoin e altcoin

Bitcoin mostra segnali di forza: ha guadagnato circa l’1,7% nelle ultime 24 ore, salendo a $113,600 e prolungando una serie positiva su tre giorni. Il movimento riflette segni di esaurimento della pressione di vendita vicino alla 200-day SMA, collocata intorno a $108,800.

Tuttavia, il prezzo non ha ancora superato la 50-day SMA a $114,250, una barriera tecnica considerata importante per consolidare un rimbalzo sostenuto nel breve termine. Anche altre valute principali come XRP, ether ed Solana hanno registrato rialzi intorno al 3% nelle 24 ore precedenti; in particolare XRP ha oltrepassato la sua 200-day SMA a $2,60, suggerendo un possibile rafforzamento della dinamica rialzista.

Powell e il focus sull’occupazione

La decisione sui tassi sarà comunicata senza le proiezioni economiche aggiornate, pertanto la conferenza stampa del presidente della Federal Reserve diventa l’evento più rilevante per cogliere indicazioni sulla forward guidance.

Jerome Powell said:

“Our long-stated plan is to stop balance sheet runoff when reserves are somewhat above the level we judge consistent with ample reserve conditions. We may approach that point in coming months.”

È probabile che Jerome Powell ribadisca l’attenzione verso i rischi di indebolimento del mercato del lavoro, descrivendo l’evoluzione dell’inflazione determinata da fattori legati ai dazi come transitoria. Tali affermazioni di tono moderato potrebbero alimentare aspettative di ulteriori tagli dei tassi nei mesi successivi e sostenere gli asset rischiosi.

Gli operatori probabilmente chiederanno anche dell’impatto del blocco amministrativo federale sullo scenario congiunturale e sulle proiezioni sui tassi. I responsabili della politica monetaria tendono a considerare che il rallentamento del mercato del lavoro era già in atto prima della sospensione temporanea di alcune pubblicazioni statistiche, perciò l’assenza di nuovi dati non dovrebbe portare a una revisione drastica dell’orientamento di settembre.

Osservazioni sul Quantitative Tightening

Oltre ai tassi, sarà osservato il destino del programma di riduzione del bilancio della Federal Reserve, noto come Quantitative Tightening (QT). In un discorso recente Powell ha indicato che le condizioni potrebbero avvicinarsi al punto in cui interrompere il runoff del bilancio iniziato nel 2022.

Un’eventuale fine del QT non equivale necessariamente a un immediato ritorno a politiche di espansione del bilancio o a misure di allentamento quantitativo, ma potrebbe comunque incrementare l’ottimismo nei canali social e tra gli investitori del mercato crypto, riducendo la pressione sui rendimenti e migliorando la liquidità.

Un’analisi di mercato citata da Scotiabank segnala che le riserve del sistema bancario sono recentemente scese sotto i $3 trilioni, livello considerato limite per condizioni di liquidità ampie, il che ha evidenziato un irrigidimento delle condizioni monetarie.

Decisione della Bank of Japan

Nell’arco della settimana la Bank of Japan emetterà la sua decisione di politica monetaria, con il governatore Ueda al centro delle comunicazioni. La banca centrale giapponese è attesa a mantenere i tassi invariati, ma le nuove proiezioni economiche e le dichiarazioni associate potrebbero generare volatilità sui mercati valutari e obbligazionari.

Gli investitori monitoreranno con attenzione se la BOJ modificherà il tono sul percorso futuro dei tassi o se lancerà segnali di possibile allentamento a medio termine, fattore che può influenzare flussi di capitale globali e la percezione di rischio nelle classi di attività.

Risultati trimestrali del gruppo Mag 7

Questa settimana è prevista la pubblicazione dei conti trimestrali di importanti società tecnologiche appartenenti al gruppo Mag 7, tra cui Apple, Meta Platforms, Alphabet e Microsoft.

Gli investitori e gli analisti controlleranno i dati per valutare l’andamento della spesa in tecnologie legate all’intelligenza artificiale e ad altri ambiti strategici. Variazioni nella crescita degli investimenti corporate in questi settori potrebbero avere impatti significativi sulla propensione al rischio nei mercati azionari globali.

Incontro Trump–Xi e implicazioni per il commercio globale

Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sembrano attenuarsi dopo dichiarazioni congiunte che hanno definito vicina la possibilità di un accordo commerciale tra le due maggiori economie mondiali.

La Casa Bianca ha confermato che il presidente Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping si incontreranno giovedì in occasione del vertice dell’APEC che si terrà in South Korea. Le attese per un possibile accordo hanno sostenuto il sentiment, ma qualunque delusione rispetto alle aspettative potrebbe causare reazioni di risk-off tra gli investitori globali.

In conclusione, la combinazione di decisioni di politica monetaria, sviluppi geopolitici e bilanci aziendali costituisce una serie di catalizzatori che potrebbero determinare movimenti significativi per le criptovalute e per i mercati finanziari nelle prossime sedute. Una lettura attenta dei comunicati ufficiali e dei dati macro sarà fondamentale per valutare la sostenibilità dei trend attuali.