Galaxy Digital (GLXY) target di prezzo rivisti al rialzo su Wall Street dopo il trimestre record

Galaxy Digital ha chiuso la seduta con un rialzo superiore all’8% dopo aver pubblicato risultati trimestrali significativamente migliori delle attese, spingendo diversi broker ad aggiornare al rialzo i target price sul titolo.

I risultati del terzo trimestre sono stati trainati, secondo gli analisti, da una transazione eccezionale legata a un portafoglio di epoca Satoshi: una negoziazione in bitcoin del valore di circa 9 miliardi di dollari che ha contribuito a un trimestre record per la società guidata da Mike Novogratz.

Aggiornamenti delle raccomandazioni degli analisti

Cantor ha confermato la raccomandazione overweight sul titolo e ha alzato il target price da 45 a 53 dollari, giustificando la revisione principalmente con una rivalutazione della divisione data center di Galaxy Digital.

In pre-market successivo alla pubblicazione, il titolo ha mostrato una flessione intraday intorno al 4,3%, attestandosi sui 41,05 dollari, dopo il forte rimbalzo della chiusura del giorno precedente.

Canaccord Genuity ha innalzato il target a 50 dollari, rispetto ai 34 precedenti, mantenendo la raccomandazione di acquisto. Gli analisti guidati da Joseph Vafi hanno definito Galaxy un “giocatore diversificato” che combina servizi finanziari legati alle criptovalute con un portafoglio di data center sempre più rilevante per l’hosting di soluzioni basate su AI.

Benchmark ha aumentato il proprio target price a 57 dollari (da 40) riconfermando il giudizio buy. Nella nota agli investitori l’analista Mark Palmer ha spiegato che la nuova valutazione deriva da un aggiornamento dell’analisi sum-of-the-parts, che ora include le attività legate ai data center per AI oltre ai rami di trading, lending, staking, asset management e alle riserve in criptovalute.

Secondo Benchmark, la valutazione adottata rimane prudente perché considera solo i 800 MW di capacità già contrattati con CoreWeave, senza contabilizzare i circa 2,7 GW aggiuntivi attualmente oggetto di esame regolamentare.

Performance operativa e fattori trainanti

Gli analisti di mercato sottolineano come la business unit degli asset digitali di Galaxy stia operando su più fronti, con buone performance in aree quali market making, prime brokerage e servizi di custodia, elementi che favoriscono una maggiore adozione istituzionale delle soluzioni crypto.

La combinazione delle attività tradizionali di intermediazione in criptovalute e lo sviluppo di un portafoglio di data center orientati all’AI rappresenta, per gli analisti, uno dei principali motori di creazione di valore per la società nel medio termine.

Contesto di mercato e rischi

Il settore delle criptovalute permane soggetto a elevata volatilità e a un quadro regolamentare in evoluzione: entrambi i fattori possono influenzare sia i ricavi di trading sia la valutazione degli asset detenuti in bilancio. Inoltre, l’espansione nel segmento dei data center dipende dal completamento delle approvazioni normative e dall’effettiva realizzazione delle capacità infrastrutturali aggiuntive.

La riallocazione dei target da parte di più broker riflette quindi non solo i risultati trimestrali, ma anche l’attesa che il gruppo capitalizzi sulla crescente domanda di infrastrutture per l’AI e sull’ingresso di investitori istituzionali nel mercato crypto.

Restano tuttavia elementi di rischio: esposizione a oscillazioni di prezzo delle criptovalute, esiti incerti delle revisioni regolamentari relative ai progetti di espansione dei data center e possibili cambiamenti nelle condizioni di mercato per i servizi finanziari legati alle criptovalute.

Prospettive e implicazioni strategiche

Se la strategia di integrazione tra servizi finanziari in ambito crypto e infrastrutture per l’AI dovesse consolidarsi, Galaxy Digital potrebbe ritrovarsi in una posizione competitiva favorevole rispetto ad altri operatori che puntano esclusivamente su uno dei due segmenti.

La capacità di monetizzare i contratti di hosting, finalizzare i progetti infrastrutturali e gestire l’esposizione alle criptovalute determinerà l’evoluzione della valutazione della società nei prossimi trimestri. Strumenti come Helios, che la società ha descritto come un elemento distintivo nella sua offerta, potrebbero contribuire a una diversificazione delle fonti di ricavo.

In conclusione, il rialzo dei target price riflette un mix di risultati operativi solidi, opportunità legate all’AI e un crescente interesse istituzionale; al tempo stesso permane la necessità di monitorare i rischi regolamentari e la volatilità del mercato crypto.