Il prezzo di BTC cala mentre il mercato elimina l’eccesso di leva la crypto daybook Americas

Il bitcoin, quotato a circa 108.553,34 dollari, è sceso intorno a 107.000 dopo alcuni giorni di recupero successivi alla forte svendita della settimana passata che ha eliminato miliardi di posizioni con leva finanziaria. Gli esperti ora interpretano questa fase come un riequilibrio del mercato, piuttosto che una reale crisi.

I dati on-chain analizzati da Glassnode mostrano come la recente volatilità abbia eliminato l’eccesso di leva senza compromettere la struttura di mercato a lungo termine. I tassi di finanziamento sono diminuiti, l’interesse aperto sui futures è in calo, e le perdite realizzate rivelano che gli operatori stanno riducendo il rischio senza però abbandonare completamente le posizioni.

Secondo Samer Hasn, analista senior di mercato presso XS.com, bitcoin resta “intrappolato in una struttura ribassista” che si manifesta con massimi e minimi consecutivi sempre più bassi.

Samer Hasn ha dichiarato:

“Perché si realizzi un’inversione significativa, l’asset deve riconquistare e mantenere stabilmente la soglia di 111.000 dollari, un livello fondamentale per ricostruire la fiducia necessaria a stabilizzare il trend. Fino ad allora, i rialzi di mercato saranno probabilmente interpretati come movimenti correttivi temporanei all’interno di un disegno ribassista più ampio.”

Tuttavia, alcuni protagonisti del settore crypto vedono nell’attuale fase un’opportunità di acquisto. BitMine, guidata da Tom Lee di Fundstrat, ha investito 800 milioni di dollari nel proprio imponente deposito di ether, mentre Blockchain.com ha avviato colloqui per una quotazione pubblica tramite una SPAC statunitense.

Analogamente, Evernorth Holdings, sostenuta da Ripple, ha firmato un accordo SPAC per quotarsi al Nasdaq con l’obiettivo di raccogliere oltre un miliardo di dollari al fine di creare il “più grande tesoro pubblico di XRP”.

Nel frattempo, le dinamiche macroeconomiche stanno favorendo gli asset a rischio. I prezzi azionari stanno crescendo grazie a un allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e a una riduzione delle preoccupazioni legate ai rischi di credito delle banche regionali americane. L’oro, al contrario, è sceso oltre il 2%, attestandosi a 4.265 dollari, mentre i capitali tornano ad essere allocati su asset più rischiosi.

La configurazione tecnica sembra essere la causa principale del calo del mercato crypto nel suo complesso, con l’indice CoinDesk 20 (CD20) che ha registrato un ribasso del 3,56% nelle ultime 24 ore, con tutti i componenti in perdita.

Samer Hasn ha evidenziato:

“Il mercato crypto più ampio sta attraversando una fase profonda di deleveraging, con i trader che si marginalizzano a causa dell’aumento della volatilità e della perdita di fiducia nel mantenimento di livelli più elevati.”

Ha aggiunto inoltre che:

“Se questo modello dovesse persistere, potrebbe in seguito offrire le basi per un recupero rialzista più solido, qualora dovessero migliorare le condizioni macroeconomiche e di liquidità.”

Cosa Monitorare

Per seguire gli eventi principali della settimana, si consiglia di consultare le agende specifiche dedicate al settore crypto.

Tra gli appuntamenti rilevanti, il 21 ottobre alle 11:35 ET Galaxy Digital (GLXY) terrà una sessione AMA post-earnings di terzo trimestre sulla piattaforma X.

In ambito macroeconomico, il 21 ottobre alle 8:30 verrà comunicato il tasso annuale dell’inflazione canadese di settembre, con una stima di crescita del 2,3% su base annua e una variazione mensile negativa dello 0,1%. Il dato core è previsto stabile rispetto al mese precedente.

Inoltre, la Federal Reserve Board ospiterà lo stesso giorno a Washington, D.C., la “Payments Innovation Conference”, un evento rilevante per il settore dei pagamenti digitali.

In ambito corporate, Galaxy Digital pubblicherà le stime sui risultati prima dell’apertura dei mercati.

Eventi Rilevanti di Governo e Mercato Token

Il GnosisDAO sta votando una proposta per finanziare con 105.000 dollari lo sviluppo di metriche dettagliate di performance e sicurezza per la rete P2P di Gnosis Chain. La votazione si conclude il 21 ottobre.

Il 1inch DAO è impegnato in una votazione per eliminare il requisito del 5% di Unicorn Power nello staking necessario per i risolutori Fusion. Anche questa votazione terminerà il 21 ottobre.

Nuove Quotazioni e Movimenti di Mercato

Le piattaforme sudcoreane Upbit e Bithumb hanno recentemente inserito sul mercato diversi token con bassa capitalizzazione, scatenando una serie di forti movimenti al rialzo.

In particolare, Upbit ha listato F$, quotato a circa 0,01644 dollari, con coppie di trading in won e dollari. SynFutures è uno scambio decentralizzato di derivati che mira a competere con piattaforme come HyperLiquid e Aster. Dopo la quotazione, il token F ha registrato un incremento superiore al 50%, per poi cedere parte dei guadagni. Il volume degli scambi è aumentato del 669%, superando i 200 milioni di dollari.

Parallelamente, Bithumb ha quotato i token ZORA e RECALL, con il primo in crescita di oltre il 10% mentre RECALL ha seguito l’andamento generale del mercato.

Il mercato delle altcoin ha mostrato una dinamica inversa rispetto alla tendenza generale martedì, con diverse valute digitali che hanno subito perdite a doppia cifra. L’indice CoinDesk 80 ha registrato un calo del 4,5% nelle ultime 24 ore. I token CAKE e ETHFI hanno perso entrambi il 10%, mentre ETH, BNB e SOL sono scesi tra il 4% e il 5%, a causa di un rinnovato sentimento negativo che sta ritorcendo sul mercato.

Gli operatori stanno ora valutando se il recupero avuto durante il fine settimana abbia generato un massimo inferiore, un segnale tipico di un trend ribassista e di un possibile inversione in corso del mercato orso, dopo i nuovi massimi storici registrati meno di un mese fa.

Posizionamento nei derivati

Il mercato dei futures su Bitcoin dimostra un recupero cautelativo, con l’interesse aperto salito a 26,06 miliardi di dollari, segno di un graduale ritorno dell’attività da parte dei trader. Il differenziale annualizzato su tre mesi mantiene una stabilità all’interno dell’intervallo neutro-leggermente rialzista del 5%-6%. Un punto rilevante è il ritorno a tassi di finanziamento neutri o positivi, che indica come la fiducia al ribasso precedentemente dominante si sia attenuata. La piattaforma OKX guida questa trasformazione, con un tasso positivo particolarmente elevato del 7,51%.

Il mercato delle opzioni su BTC appare decisamente rialzista, sostenuto dall’aumento delle aspettative su forti movimenti di prezzo futuri. La struttura della volatilità implicita mostra una pendenza positiva, suggerendo che il mercato si aspetta una crescita della volatilità nel tempo. Contestualmente, lo skew a 25 delta sta aumentando su tutte le scadenze, superando l’11,86%, confermando che i trader corrispondono premi elevati per le opzioni call, manifestando così una forte convinzione in un rialzo duraturo, nonostante il volume put-call nelle 24 ore rimanga quasi equilibrato, con una leggera preferenza per le put (49%-51%).

I dati di Coinglass indicano liquidazioni per un valore di 320 milioni di dollari in 24 ore, suddivise per il 76% su posizioni long e il 24% su short. Nei liquidati in termini di notional, BTC guida con 88 milioni, seguito da ETH con 85 milioni e altri asset per 33 milioni. La mappa delle liquidazioni di Binance segnala quota 112.300 dollari come area centrale da tenere sotto controllo in caso di rialzo dei prezzi.

Movimenti di mercato

Bitcoin è sceso del 2,98% rispetto alle 16:00 ET di mercoledì, quotando 107.816,26 dollari (-2,62% nelle 24 ore). Ethereum ha perso il 3,3%, attestandosi a 3.867,69 dollari. L’indice CoinDesk 20 mostra una flessione del 3,6% a 3.566,33 punti. Il tasso composito di staking CESR di Ether è aumentato di 2 punti base, raggiungendo il 2,84%. Il tasso di finanziamento di BTC su Binance si attesta allo 0,0035%, corrispondente a un 3,7931% annualizzato.

Nel panorama macroeconomico, l’indice del dollaro USA (DXY) è salito dello 0,27% a 98,85 punti. I futures sull’oro hanno perso l’1,91%, chiudendo a 4.276,00 dollari l’oncia, mentre i futures sull’argento sono diminuite del 5,43% a 48,60 dollari.

Le borse asiatiche presentano risultati contrastanti: il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,27% a 49.316,06 punti, l’indice Hang Seng è cresciuto dello 0,65% a 26.027,55.

In Europa, il FTSE è aumentato dello 0,21% a 9.423,22 punti, mentre l’Euro Stoxx 50 è rimasto invariato a 5.678,39. Negli Stati Uniti, il Dow Jones ha terminato la giornata di lunedì con un +1,12% a 46.706,58, l’S&P 500 è salito dell’1,07% a 6.735,13 e il Nasdaq Composite è aumentato dell’1,37% a 22.990,54.

Il tasso del Treasury USA a 10 anni è diminuito di 1,6 punti base, attestandosi al 3,972%. I futures sull’E-mini S&P 500 sono in calo dello 0,12%, quelli sul Nasdaq-100 dello 0,11% e quelli sul Dow Jones dello 0,18%.

Dati strategici su Bitcoin

La dominance di Bitcoin si mantiene stabile al 59,6%, mentre il rapporto tra Ether e Bitcoin scende dello 0,36% a 0,03587. La potenza di calcolo media settimanale si attesta a 1.133 EH/s. Il valore dello hash price è di 46,49 dollari. Le commissioni totali sono pari a 2,93 BTC, ovvero circa 324.314 dollari. L’interesse aperto sui futures del CME si aggira intorno a 144.835 BTC. Bitcoin vale circa 25,6 once d’oro, rappresentando il 7,23% della capitalizzazione totale del mercato dell’oro.

Analisi tecnica

Dopo un rimbalzo che ha portato BTC vicino ai 111.000 dollari, ieri il prezzo ha incontrato la resistenza fornita dalla media mobile esponenziale a 20 settimane (EMA) ed è ora scambiato su livelli attorno ai 107.900 dollari. Per mantenere la spinta rialzista, un close giornaliero sopra la media mobile esponenziale a 200 giorni e un close settimanale oltre 107.400 dollari sarebbero indicativi di una conferma del pattern di swing failure riscontrato a inizio settembre. Sul fronte dei supporti, la media mobile esponenziale a 50 settimane, attualmente intorno a 100.200 dollari, rappresenta il prossimo punto di riferimento importante su un orizzonte temporale più ampio.

Andamento delle azioni legate alle criptovalute

Coinbase Global (COIN) ha chiuso lunedì a 343,78 dollari (+2,31%), attestandosi poi a 338,50 dollari (-1,54%) in pre-mercato. Circle Internet (CRCL) è salita a 130,81 dollari (+3,42%), scendendo a 129,57 (-0,95%) in pre-market.

Galaxy Digital (GLXY) ha concluso a 39,65 dollari (+4,95%), con un recupero ulteriore nel pre-mercato fino a 40,56 dollari (+2,3%). Bullish (BLSH) ha chiuso a 58,76 dollari (+2,96%), scendendo a 57,72 (-1,77%) in pre-mercato.

MARA Holdings (MARA) ha registrato un rialzo del 5,93% a 20,73 dollari, per poi scendere a 20,31 dollari (-2,03%) prima dell’apertura. Riot Platforms (RIOT) ha chiuso in forte crescita a 22,01 (+9,89%), poi sceso a 21,58 (-1,95%) pre-mercato. Core Scientific (CORZ) ha terminato in calo dell’1% a 18,81 dollari, per poi rimbalzare a 19,40 (+3,14%) prima della seduta.

CleanSpark (CLSK) ha chiuso a 20,4 dollari (+4,48%), scendendo a 20,18 (-1,08%) in pre-market. L’ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) ha concluso a 59,77 dollari (+2,64%). Exodus Movement (EXOD) ha chiuso a 26,13 dollari (+5,11%), perdendo lo 0,92% in pre-market.

Tra le società orientate alla tesoreria criptovalutaria, MicroStrategy (MSTR) si attesta a 296,61 dollari (+2,33%), scivolando a 290,85 (-1,94%) nelle contrattazioni preliminari. Semler Scientific (SMLR) chiude a 23,65 dollari (+2,03%).

SharpLink Gaming (SBET) termina a 14,79 dollari (+3,14%), scendendo a 14,47 (-2,16%) in pre-market. Upexi (UPXI) registra un incremento del 5,93% a 5,72 dollari, per poi calare a 5,55 (-2,97%) prima dell’apertura.

Lite Strategy (LITS) chiude in progressione a 1,98 dollari (+5,32%).

Flussi degli ETF

Gli ETF spot su Bitcoin registrano flussi netti giornalieri in uscita per 40,4 milioni di dollari, con un totale cumulativo di flussi netti in ingresso per 61,47 miliardi di dollari e un totale di 1,35 milioni di BTC detenuti.

Gli ETF spot su Ethereum evidenziano flussi netti giornalieri in uscita per 145,7 milioni di dollari, con flussi netti cumulativi pari a 14,47 miliardi di dollari e circa 6,78 milioni di ETH in portafoglio.

Fonte: dati forniti da Farside Investors