Btc e altcoin crollano mentre la liquidità si restringe e la domanda di rifugi sicuri esplode

Il mercato delle criptovalute è caratterizzato da una forte pressione ribassista mentre le tensioni commerciali persistenti e il restringimento della liquidità nel sistema finanziario degli Stati Uniti spingono la domanda verso i titoli di Stato considerati rifugi sicuri. Bitcoin (BTC) è sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni, attestandosi intorno a 104.500 dollari, con un calo del 6% nelle ultime 24 ore.

Altri token di rilievo come Ether (ETH), XRP, Solana (SOL), DOGE e BNB hanno registrato perdite comprese tra l’8% e il 12%. L’indice CoinDesk 20 ha subito un calo vicino al 9%, attestandosi a 3.389 punti. Parallelamente, l’indicatore Crypto Fear & Greed si posiziona a 22, segnalando un sentimento di paura estrema tra gli investitori, valore non raggiunto dal tumulto del mercato di almeno aprile.

Timothy Misir, responsabile della ricerca presso BRN, interpreta questa fase di vendita come un evento tattico di liquidità, aggravato dalle incertezze macroeconomiche.

Timothy Misir ha detto:

“La posizione da adottare dovrebbe essere difensiva: ridurre la leva finanziaria, mantenere liquidità disponibile e implementare acquisti spot diluiti tra 104.000 e 108.000 dollari se la liquidità lo consente. Le narrative strutturali (adozione degli ETF, titoli di Stato, fondamentali di rete) restano valide, ma l’ambiente attuale premia la disciplina: difendere il nucleo di BTC, procedere con cautela su ETH e altcoin, ed attendere conferme di flussi d’acquisto sostenuti prima di ristrutturare il rischio direzionale.”

Posizionamento sui Derivati

Il mercato dei futures su BTC mostra segnali di stabilità: l’Open Interest si mantiene stabile intorno ai 25,7 miliardi di dollari, mentre il tasso di base annualizzato a tre mesi si attesta saldamente tra il 5% e il 6%. Un cambiamento importante rispetto ai giorni precedenti riguarda i tassi di finanziamento, che risultano ora neutrali su tutte le principali piattaforme.

Il mercato delle opzioni su BTC manifesta un sentiment estremo e contraddittorio. Il volume Put/Call nelle ultime 24 ore rivela un leggero orientamento ribassista con una ripartizione 45-55 a favore delle put. Questo dato viene però superato dal picco del 25 Delta Skew a 1 settimana, che si aggira intorno al 21%.

Questa elevata asimmetria positiva indica un posizionamento aggressivo e premi sostanziali pagati per le opzioni call a breve termine, segnale di una forte convinzione in un imminente rally, nonostante la domanda attiva di protezioni ribassiste.

I dati di Coinglass evidenziano liquidazioni per 1,2 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore, con un rapporto 78-22 tra posizioni long e short. Le liquidazioni maggiori si sono concentrate su ETH (414 milioni), BTC (268 milioni) e altre criptovalute (109 milioni). Il grafico delle liquidazioni di Binance individua 103.800 dollari come livello chiave da monitorare in caso di ulteriori discese.

Andamento del Mercato e Prospettive

L’intero settore delle criptovalute è in forte difficoltà venerdì, con diversi asset che hanno toccato minimi plurimensili. Il Ether oscilla sui 3.730 dollari, registrando un calo superiore al 7% nelle ultime 24 ore, mentre token come BNB, LINK e SUI hanno subito perdite superiori al 10%.

La dinamica è stata aggravata dalla liquidazione di posizioni derivati per un valore complessivo di 1,2 miliardi, di cui 840 milioni riferiti a posizioni long. Questo incremento di liquidazioni si aggiunge ai 19 miliardi eliminati durante il fine settimana scorso.

Anche i mercati azionari registrano segni di debolezza, con l’indice S&P500 che ha perso il 3,3% del suo valore nell’ultima settimana, riflettendo l’incertezza che si ripercuote nel più liquido e speculativo mercato delle criptovalute.

Il futuro delle altcoin dipende fortemente dalla tenuta di Bitcoin. Se la criptovaluta riuscirà a mantenere il supporto psicologico intorno ai 100.000 dollari, e soprattutto il livello di circa 98.000 dollari, potrebbe fornire un impulso alla ripresa degli altcoin.

In caso di rottura di questi livelli, gli osservatori del settore cominceranno a interrogarsi se il mercato delle criptovalute stia entrando nuovamente in una fase ribassista prolungata. Sebbene molti analisti avessero escluso un simile scenario alla luce dell’ingresso istituzionale attraverso ETF e il potere d’acquisto delle società di tesoreria digitale (DAT), la situazione attuale invita a una cauta rivalutazione.