La volatilità cresce mentre l’intelligenza artificiale compete nel trading

Il VIX ha toccato un picco non visto da metà giugno, mentre le relazioni commerciali tra Washington e Pechino si sono nuovamente deteriorate dopo un momento di recupero lunedì, guidato dal rimbalzo delle azioni di Broadcom. La giornata di martedì è ricca di appuntamenti importanti, con gli aggiornamenti del terzo trimestre delle principali banche statunitensi, il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell e la pubblicazione del World Economic Outlook da parte del Fondo Monetario Internazionale.

Lunedì, il mercato azionario statunitense ha mostrato segnali di ripresa, trainato in particolare dai produttori di chip. Broadcom ha registrato un balzo del 10% dopo aver annunciato una partnership con OpenAI, mentre Google ha rivelato un piano di investimenti di 15 miliardi di dollari in data center in India.

Tuttavia, le speranze di un allentamento delle tensioni commerciali tra USA e Cina emerse durante il fine settimana sono state deluse: i due paesi hanno infatti iniziato ad applicare nuove tariffe doganali sulle società di spedizioni marittime, fattore che impatta su un ampio spettro di prodotti, dai giocattoli per le festività al petrolio. Il Segretario al Tesoro, Scott Bessent, ha comunque dichiarato che resta una possibilità di evitare tariffe del 100% previste per il 1° novembre e che un incontro tra i leader dei due paesi è ancora fattibile.

Le contrattazioni sui futures azionari statunitensi hanno però subito un calo di circa l’1% nella sessione pre-apertura di martedì, mentre i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi, che non avevano trattato lunedì a causa delle festività, sono ulteriormente diminuiti.

Il rendimento dei buoni del Tesoro a 30 anni è sceso ai minimi dal shock commerciale di aprile, nonostante un rafforzamento del dollaro. Scott Bessent ha inoltre sottolineato che l’attuale blocco amministrativo sta pesando sull’economia americana e sta diventando sempre più serio.

In Asia, il Nikkei giapponese ha perso il 2,5% dopo un lungo weekend, segnando la perdita giornaliera più significativa da aprile, a causa dell’incertezza legata al futuro primo ministro del paese. In Francia, il premier appena riconfermato Sébastien Lecornu si prepara a presentare le priorità di bilancio al Parlamento.

I prezzi del petrolio greggio statunitense sono scesi ai livelli più bassi da maggio, mentre l’oro ha raggiunto un nuovo massimo record a 4.179 dollari l’oncia. Nel frattempo, il Bitcoin ha continuato la sua significativa discesa, perdendo più di 10.000 dollari rispetto al picco raggiunto il 6 ottobre.

Il boom di Broadcom e la ripresa del settore chip

Broadcom ha fatto registrare un’impennata di quasi il 10% grazie alla collaborazione con OpenAI, finalizzata alla produzione di processori AI proprietari per la startup. Questa notizia ha sostenuto un più ampio rimbalzo nel settore dei semiconduttori, con l’indice PHLX Semiconductor in crescita di quasi il 5% e titoli leader come Nvidia e Micron in forte rialzo. L’intelligenza artificiale si conferma come il principale tema di riferimento per i compratori di opportunità nel mercato, nonostante le tensioni commerciali rimangano sullo sfondo.

JPMorgan Chase ha lanciato lunedì un piano da 1,5 trilioni di dollari per sostenere, finanziare e investire in settori ritenuti essenziali per la sicurezza nazionale e la resilienza economica degli Stati Uniti. Questi includono la difesa, l’energia e la manifattura avanzata. Proprio oggi, JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo presenteranno i dati trimestrali, dando il via a una stagione che funge anche da barometro economico, soprattutto alla luce dei ritardi nelle comunicazioni ufficiali. Gli investitori analizzeranno la resilienza del margine di interesse netto, la capacità di ripresa del mercato e l’impatto potenziale di tariffe e blocchi amministrativi sull’attività economica, con un consenso orientato a una crescita degli utili dell’S&P 500 a una singola cifra alta.

Incertezza politica e rischio in aumento in Giappone

Il Nikkei ha subito una flessione fino al 3%, mentre lo yen si è rafforzato, dopo che il ministro delle finanze giapponese ha suggerito la necessità di una nuova strategia per fronteggiare l’inflazione. Questo ha aumentato l’incertezza politica, fattore che pesa sul sentiment degli investitori e sulla propensione al rischio. In un contesto di aspettative contrastanti sulle politiche della Banca del Giappone e di turbolenze nella leadership, la volatilità delle azioni giapponesi pesa anche sui mercati azionari di tutta l’Asia.

Una riflessione sul rally dell’oro

In questa edizione, si analizza la rapida ascesa del prezzo dell’oro, ponendo l’interrogativo se questo movimento parabolico stia diventando una vera e propria bolla, nonché se gli investitori lo stiano utilizzando come una copertura contro rischi percepiti più ampi nel mercato globale.

Situazione geopolitica e accordi di pace

Di recente, nell’ambito di un accordo di cessate il fuoco, Hamas ha liberato gli ultimi ostaggi israeliani vivi detenuti a Gaza, mentre Israele ha rimpatriato gruppi di detenuti palestinesi. Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha dichiarato la fine di un conflitto durato due anni e che ha ribaltato gli equilibri in Medio Oriente nel suo complesso.

I dazi aggiuntivi sulle spedizioni marittime internazionali, che coinvolgono il trasporto di merci quali giocattoli natalizi e petrolio greggio, stanno diventando un elemento centrale della guerra commerciale tra le due maggiori economie mondiali.

Google ha annunciato un investimento di 15 miliardi di dollari nei prossimi cinque anni per la creazione di un polo di intelligenza artificiale con un nuovo centro dati nello stato di Andhra Pradesh, in India. Si tratta di uno dei più importanti investimenti mai realizzati dall’azienda nel paese.

Il dollaro statunitense ha registrato la sua migliore settimana nelle ultime otto settimane, anche se alcuni analisti tendono a interpretare questo andamento come una semplice correzione temporanea all’interno di una tendenza di lungo periodo al declino, soprattutto considerando il possibile abbassamento dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Tuttavia, secondo il columnist di ROI Markets Jamie McGeever, esistono argomentazioni convincenti a favore di un rafforzamento della valuta americana.

Il mercato azionario del Regno Unito si sta configurando come una delle scommesse contrarie più interessanti, dopo che un recente sondaggio della Bank of America ha rilevato un numero record di gestori di fondi con sottopeso sul mercato britannico. Vi sono molte ragioni per pensare che le azioni britanniche possano sovraperformare quelle statunitensi nel 2026 e forse anche nel prossimo decennio, senza che questa fiducia si basi unicamente sui prezzi relativamente bassi degli asset britannici. Maggiori dettagli sono disponibili nell’ultima analisi dell’esperto di investimenti Joachim Klement per ROI.

Il boom dell’intelligenza artificiale e le nuove previsioni di investimento

L’esplosione legata all’intelligenza artificiale, avviata con il lancio di ChatGPT a fine 2022, continua a generare investimenti imponenti e l’espansione dei centri dati, nonostante un momento di incertezza scaturito dal modello DeepSeek cinese a minor costo e alcune preoccupazioni di mercato in relazione alle politiche tariffarie del presidente Trump. Recentemente Citigroup ha rivisto al rialzo la stima della spesa infrastrutturale globale legata all’AI da parte dei giganti tecnologici, portandola a oltre 2,8 trilioni di dollari entro il 2029 rispetto ai 2,3 trilioni precedentemente previsti, citando sia investimenti precoci aggressivi da parte delle grandi piattaforme cloud sia una crescente domanda da parte delle imprese.

Eventi e dati economici da seguire oggi

Tra gli eventi principali della giornata si segnalano alle 6:00 (ora EDT) la pubblicazione dell’indagine sulle piccole imprese di NFIB negli Stati Uniti per il mese di settembre e i permessi di costruzione in Canada relativi ad agosto.

Alle 12:20 (ora EDT) è atteso l’intervento del presidente della Federal Reserve Jerome Powell a Philadelphia, con altri discorsi da parte del governatore Christopher Waller a Washington, della presidente della Fed di Boston Susan Collins, e di altri importanti membri di istituzioni monetarie come François Villeroy de Galhau e Sharon Donnery a New York e Alan Taylor a Londra.

Il Fondo Monetario Internazionale presenta il suo World Economic Outlook alle 9:00 (ora EDT), in concomitanza con l’inizio degli incontri del FMI e della Banca Mondiale a Washington. Tra i partecipanti di rilievo figurano la vice presidente della Federal Reserve per la supervisione Michelle Bowman, la presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il governatore della Banca Centrale d’Irlanda Gabriel Makhlouf.

Il primo ministro francese Sebastien Lecornu illustrerà le priorità di bilancio nel discorso al parlamento alle 8:00 (ora EDT).

Inoltre, sul fronte aziendale, sono attese le trimestrali di realtà come JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, BlackRock, Wells Fargo, Johnson & Johnson e Domino’s Pizza.