Scommessa sull’AI porta grandi opportunità per IREN

IREN, uno dei principali miner autonimi di Bitcoin (BTC) negli Stati Uniti con un valore di mercato di circa 113.350 dollari, sta emergendo significativamente nel settore, attirando l’attenzione di Wall Street. Gli analisti di Bernstein hanno ritoccato al rialzo il target price di IREN, portandolo da 20 a 75 dollari, sottintendendo un potenziale aumento di circa l’80%, data la strategia dell’azienda di puntare sulla creazione di un proprio business cloud dedicato all’intelligenza artificiale (AI) piuttosto che limitarsi a collaborazioni di co-location con partner come CoreWeave.

Le azioni di IREN hanno già registrato una crescita significativa, avendo più che ottuplicato il valore rispetto al minimo degli ultimi 52 settimane di 5,13 dollari raggiunto in aprile. Attualmente i titoli sono aumentati del 365% su base annua.

Secondo gli esperti di Bernstein, la svolta verso l’AI appare credibile, nonostante in passato vi fosse scetticismo sull’effettiva capacità del miner di concretizzare un’espansione significativa di data center, settore che richiede ingenti investimenti, e di competere con operatori AI collegati a iperscalatori e a società tecnologiche come Nvidia.

IREN prevede una rapida crescita, con un obiettivo di ricavi ricorrenti annuali pari a 500 milioni di dollari entro il primo trimestre del 2026, supportata da una flotta di 23.300 GPU, in netto aumento rispetto agli attuali 14 milioni di dollari stimati per il primo trimestre del 2025.

Strategia energetica e diversificazione del business

Al di là del focus sull’intelligenza artificiale, IREN mantiene una considerevole flessibilità grazie a un portafoglio energetico da 3 gigawatt (GW), che consente di bilanciare attività di mining bitcoin e carichi AI, massimizzando i ricavi per megawatt di potenza impiegata, come evidenziato dagli analisti guidati da Gautam Chhugani.

L’impianto di mining da 50 exahash al secondo (EH/s) genera un margine EBITDA annualizzato stimato intorno ai 600 milioni di dollari con il prezzo attuale del bitcoin, creando una solida base economica per finanziare l’espansione nel settore AI.

Valutazione e prospettive di mercato

Bernstein ha aggiornato il proprio metodo di valutazione, adottando un modello di somma delle parti che attribuisce l’87% del valore aziendale potenziale alle attività legate al cloud AI e alla co-location presso il sito di IREN nel West Texas da 2 GW, con il restante 13% assegnato al mining di bitcoin.

Con il nuovo target price, IREN avrebbe un valore di mercato di circa 7,5 milioni di dollari per megawatt, un livello superiore rispetto ad altri miner focalizzati sull’intelligenza artificiale, ma ancora inferiore rispetto a data center più consolidati come CoreWeave, suggerendo margini di ulteriore crescita e rivalutazione.