Un manuale strategico per le gemme nascoste della tecnologia

Con un numero sufficiente di dati, ogni azione presenta un movimento naturale, ovvero un intervallo di prezzo verso cui tende nel tempo. Tuttavia, basarsi esclusivamente su questo movimento può risultare complicato a causa delle molteplici direzioni che il mercato può assumere. Inoltre, prevedere un risultato specifico dall’insieme dei comportamenti di prezzo è un compito spesso inutile.

È qui che entra in gioco l’approccio quantitativo. Invece di cercare di interpretare l’apparente casualità dei prezzi azionari, ho ideato una logica di sequenza, simile in qualche modo al codice Morse, ma applicata a Wall Street. L’idea principale è raggruppare i titoli in stati comportamentali della durata di dieci settimane ciascuno. Da questo punto di partenza, si può sviluppare una logica ad albero decisionale per valutare come il mercato reagisce ai diversi stati comportamentali.

Ciò che risulta particolarmente interessante sono i segnali quantitativi che potrebbero indicare un possibile inversione di sentiment. Avrete sentito l’adagio “comprare a basso prezzo e vendere a prezzo alto”: con questa logica di sequenza, tenteremo proprio di agire in tal senso.

La differenza fondamentale è che, anziché basarci esclusivamente su opinioni e intuizioni personali, utilizzeremo dati empirici. Senza ulteriori indugi, presentiamo alcune interessanti opportunità che potrebbero attirare gli investitori contrari alla tendenza dominante.

Atlassian Corp (TEAM), leader globale e innovatore nel settore del software per collaboration aziendale e workflow, dovrebbe apparentemente essere una delle società più rilevanti nel contesto lavorativo post-pandemico. Tuttavia, il titolo TEAM è tra i peggiori nel comparto tecnologico, avendo perso il 30,54% dall’inizio dell’anno.

Non sorprende che l’indicatore di opinione tecnica di Barchart valuti Atlassian con un 96% di “Strong Sell”. Tuttavia, chi adotta un approccio quantitativo potrebbe voler riconsiderare il titolo TEAM.

Negli ultimi dieci settimane, le sedute con accumulo sono state maggiori rispetto a quelle con cali, sei contro quattro. Nonostante ciò, la tendenza complessiva del titolo è stata negativa. Questa sequenza, definita 6-4-D, è un fenomeno raro: si è manifestata solo dodici volte, su base mobile, dall’inizio del 2019.

Interessante notare che, in sette di queste occasioni, il titolo TEAM ha chiuso in territorio positivo al termine del successivo periodo di dieci settimane. Pur considerando con prudenza questo dato per la durata del periodo, il rapporto di successo potenziale è del 58,3%.

Una sequenza quantitativa con implicazioni pratiche

Storicamente, la sequenza 6-4-D tende a generare un andamento altalenante nelle prime settimane, per poi risolversi con un rialzo nelle settimane successive. Basandosi sui dati transazionali di Barchart Premier e confrontando analogie pregresse, l’operazione che presenta maggior senso è la strategia bullish call spread 175/185 con scadenza il 24 ottobre.

PayPal (PYPL), uno dei principali fornitori di soluzioni di pagamento online, è un altro importante nome tecnologico che dovrebbe mantenere una posizione di rilievo, soprattutto in vista della rapida transizione verso una società senza contanti. Tuttavia, una forte concorrenza nel settore dei pagamenti digitali, unita a condizioni economiche sfavorevoli, ha limitato la performance del titolo PYPL. Da gennaio, ha perso poco più del 20%.

Similarmente ad Atlassian, anche il titolo PayPal è considerato un “Strong Sell” dall’indicatore tecnico di Barchart, con un rating dell’88%. Al tempo stesso, però, attrae l’interesse degli investitori quantitativi. Infatti, PYPL ha recentemente manifestato la stessa sequenza 6-4-D: sei settimane positive, quattro negative, con un andamento generale negativo.

Questa sequenza è altrettanto rara per PayPal, comparsa solo quindici volte su base mobile dall’inizio del 2019. Ciò che è degno di nota è che in oltre l’80% dei casi, PYPL ha chiuso in territorio positivo alla fine del successivo periodo di dieci settimane.

Pur trattandosi di piccoli campioni statistici che richiedono cautela nell’interpretazione, il dato dell’80% è comunque incoraggiante. Con molti altri titoli tecnologici in fase rialzista, la situazione di PYPL appare molto interessante, soprattutto considerando il segnale quantitativo attuale.

Un segnale raro per gli investitori quantitativi sta attirando l’attenzione. Per chi desidera rischiare, lo spread bull call 70/72 con scadenza al 31 ottobre — soprattutto considerando il rendimento massimo del 147% — appare estremamente interessante.

Fortinet (FTNT), fornitore di dispositivi di sicurezza di rete, protegge aziende commerciali e agenzie governative in tutto il mondo. Mentre molte delle innovazioni più discusse riguardano l’intelligenza artificiale, la cybersecurity rimane una spesa imprescindibile, paragonabile all’uso delle cinture di sicurezza o dei veicoli motorizzati. In tale contesto, ci si aspetterebbe che il titolo FTNT mantenga una performance stabile e positiva.

Purtroppo, il titolo ha subito un forte ribasso dopo la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre. In particolare, gli investitori hanno reagito negativamente ai dati deludenti riguardanti il ciclo di aggiornamento del firewall, elemento chiave per l’azienda. Inoltre, le previsioni di fatturato per il terzo trimestre sono risultate inferiori alle attese degli analisti. Di conseguenza, FTNT ha ricevuto un severo giudizio tecnico di Strong Sell con una valutazione dell’88%.

Nonostante la situazione difficile, Fortinet potrebbe rappresentare un’opportunità di ripresa molto interessante. Come altri titoli evidenziati in questa lista, FTNT ha recentemente mostrato un segnale 6-4-D. Dal gennaio 2019, questo segnale si è presentato 23 volte, con una probabilità del 60,87% di chiudere in territorio positivo entro le successive 10 settimane.

Naturalmente, questa statistica va interpretata con prudenza. Tuttavia, esiste un reale motivo di ottimismo grazie alla natura permanente e indispensabile della sicurezza informatica. Sul piano della dinamica tecnica, FTNT ha guadagnato quasi il 5% nelle ultime cinque sedute e le prospettive potrebbero migliorare ulteriormente.

I trader più inclini al rischio potrebbero prendere in considerazione lo spread bull call 90/95 con scadenza 21 novembre, che offre un rendimento massimo quasi del 225% qualora il prezzo del titolo superi il secondo prezzo di esercizio.

Alla data di pubblicazione, Josh Enomoto non deteneva, né direttamente né indirettamente, posizioni in alcuno dei titoli citati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati forniti sono a scopo puramente informativo.