La Gen Z si innamora dei risparmi ad alto rendimento e la Fed rovina la festa
- 21 Settembre 2025
- Posted by: Tony
- Categoria: Borse, Mercati
Molti risparmiatori e investitori della generazione Z potrebbero trovarsi di fronte a un problema di liquidità, che la decisione della Federal Reserve rischia di aggravare ulteriormente. Le banche stanno infatti riducendo gli interessi offerti sui conti di risparmio ad alto rendimento dopo che, il 17 settembre, la Fed ha tagliato il tasso d’interesse a breve termine, lasciando intendere che ci saranno ulteriori riduzioni nel corso dell’anno.
Ora, molti giovani investitori devono accettare che i loro amatissimi conti di risparmio ad alto rendimento — così come altri investimenti in contanti come i certificati di deposito (CD) e i fondi del mercato monetario — diventeranno meno vantaggiosi in futuro.
Gli esperti finanziari sottolineano infatti che molti giovani adulti detengono già una quota eccessiva di denaro liquido rispetto a quella investita in azioni, obbligazioni o altri strumenti in grado di generare ricchezza nel tempo.
Kate Ashford, esperta di investimenti presso il sito di finanza personale Nerdwallet, ha spiegato:
“I giovani investitori tendono a mantenere una percentuale più elevata delle loro risorse in contanti rispetto alle altre fasce d’età, il che può rappresentare uno svantaggio se i tassi sui conti di risparmio dovessero calare, come potrebbe accadere nelle prossime settimane o mesi dopo il taglio dei tassi della Fed.”
“Il denaro liquido sembra una scelta sicura, ma un’ampia riserva in contanti potrebbe rallentare significativamente la loro performance finanziaria complessiva in caso di un calo dei rendimenti.”
A settembre, il rendimento più alto pubblicizzato per un conto di risparmio online ad alto rendimento era del 4,35%, come riportato dai dati di Bankrate. Questa cifra è molto superiore alla media nazionale, che si attesta intorno allo 0,61%.
Un’analisi delle piattaforme social popolari tra i giovani, come TikTok e Reddit, mostra quanto il conto di risparmio ad alto rendimento sia considerato un elemento essenziale per una buona pianificazione finanziaria. Nei social media, il termine viene spesso abbreviato in “HYSA” (High Yield Savings Account).
L’utilizzo dell’hashtag #HYSA su TikTok evidenzia la crescente attrattiva del denaro liquido. Secondo i dati di TickerTrends, piattaforma che monitora i consumi per trader e investitori istituzionali, l’uso dell’hashtag #HYSA è cresciuto in un anno di circa il 17,5%, una cifra simile all’incremento registrato dall’hashtag #STOCKS, che si attesta al 18,7%. Contemporaneamente, i riferimenti a #INTERESTRATES sono diminuiti del 9%.
«Troppo spesso molte persone cadono nella cosiddetta trappola del risparmio ad alto rendimento, un meccanismo di cui le aziende beneficiano ampiamente», ha spiegato Tyler Gardner a MarketWatch. Ex gestore di portafoglio e consulente finanziario, Gardner oggi condivide consigli sui social media a oltre 2,5 milioni di follower, soprattutto su TikTok.
Gardner ha aggiunto che spesso viene criticato nei commenti ogni volta che mette in dubbio la saggezza di accumulare troppo denaro liquido.
«È importante avere un conto di risparmio ad alto rendimento per coprire esigenze di breve termine o emergenze», ha sottolineato. «Ma non bisognerebbe allocare più risorse di quelle necessarie in questo tipo di conto. Personalmente consiglio che non più del 10% del patrimonio investibile sia mantenuto in contanti, soprattutto quando si è giovani».
È importante notare che l’aumento dei tassi d’interesse promosso dalla Federal Reserve negli ultimi anni ha spinto molte persone, non solo i più giovani, a preferire conti di risparmio ad alto rendimento e altri prodotti analoghi. Per esempio, i depositi in certificati di deposito hanno raggiunto circa 2,89 trilioni di dollari nel secondo trimestre, un aumento significativo rispetto a 1,24 trilioni del primo trimestre 2022, quando la Fed ha iniziato ad alzare i tassi da quasi zero.
Parallelamente, molti giovani americani considerano il mercato azionario e gli investimenti come strumenti fondamentali per accrescere il proprio patrimonio. Questo è dimostrato anche dal successo in crescita di piattaforme di investimento retail come Robinhood e eToro.
Ad esempio, sei giovani su dieci tra i 18 e i 28 anni dichiarano di aver investito al di fuori del proprio piano pensionistico 401(k), a testimonianza di un crescente interesse verso strumenti finanziari più dinamici e a lungo termine.
Dal sondaggio emerge che la percentuale di investitori della Generazione Z che detiene liquidità è cresciuta del 10% nell’ultimo anno, raggiungendo il 71%, mentre quella degli investitori della generazione dei baby boomer è aumentata di solo l’1%, arrivando all’81%. Questa tendenza può apparire contraddittoria, ma la realtà spesso si discosta dai modelli teorici, soprattutto considerando le diverse esigenze finanziarie di ciascuna fascia d’età.
Bret Kenwell, analista di investimenti per eToro negli Stati Uniti, ha spiegato che numerose famiglie giovani hanno necessità pratiche di mantenere una quota di liquidità elevata. Questi motivi includono acquisti di prima casa, ristrutturazioni, matrimoni o la partenza di una famiglia. Inoltre, molti investitori potrebbero vendere asset per accumulare liquidità in attesa di nuove opportunità di investimento.
Tuttavia, per chi ha un orizzonte temporale di lungo termine e non necessita di risparmi eccessivi, Kenwell ricorda l’efficacia storica di un portafoglio diversificato, composto da azioni, bitcoin e oro, come strumento per ottenere performance solide nel tempo.
Le alternative al conto di risparmio tradizionale
Con l’attuale tendenza al ribasso dei tassi d’interesse, molti esperti consigliano di considerare soluzioni alternative ai tradizionali conti di risparmio ad alto rendimento. Nei prossimi giorni, Gardner ha annunciato l’intenzione di realizzare un approfondimento video sulle opzioni disponibili per chi vuole mantenere liquidità senza rinunciare a un rendimento soddisfacente.
Tra le alternative più interessanti figurano i fondi comuni del mercato monetario, che tendono a seguire da vicino il tasso di riferimento stabilito dalla Federal Reserve. Questi strumenti hanno visto un rendimento medio settimanale del 4,07% la scorsa settimana, anche se la recente riduzione dei tassi ha già prodotto una lieve diminuzione.
Pete Crane, presidente di un sito specializzato nel mercato monetario, sottolinea che questi fondi non riservano sorprese: si adeguano puntualmente ai movimenti della Fed, mentre le banche sono solitamente più rapide nel tagliare i tassi ma lente nell’aumentarli.
Il comportamento dei giovani investitori
Alcuni consulenti finanziari osservano che molti clienti più giovani mostrano una propensione maggiore a detenere liquidità rispetto alle generazioni precedenti. Per esempio, per i clienti di Eric Roberge, fondatore di Beyond Your Hammock e con un’età media dei clienti di 42 anni, il denaro liquido rappresenta una forma di sicurezza percepita.
Roberge spiega che la liquidità viene spesso vista come un elemento più familiare e rassicurante rispetto all’andamento imprevedibile dei mercati azionari, specialmente in contesti di elevata volatilità, come quelli registrati di recente.
Tuttavia, invita a ricordare che anche il mantenere troppo denaro fermo in banca comporta rischi significativi. Questi non sono i rischi tipici degli investimenti in borsa, ma il rischio inflazionistico, ovvero la perdita di potere di acquisto nel tempo a causa dell’aumento generale dei prezzi.
Parallelamente, i principali indici azionari americani, quali il S&P 500, il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq Composite, hanno recentemente toccato nuovi massimi storici, riflettendo le reazioni degli investitori alla politica monetaria corrente della Fed.
Quanto denaro mantenere in un conto di risparmio?
La quantità ideale di risparmio liquido da conservare varia a seconda delle esigenze personali e familiari, ma rimane un tema fondamentale indipendentemente dal tasso di interesse applicato. La Federal Reserve sta riducendo i tassi con l’obiettivo di evitare un ulteriore rallentamento del mercato del lavoro, un fattore cruciale per la stabilità economica.
Gli esperti consigliano di valutare le proprie necessità sulla base di alcuni elementi chiave: quante persone lavorano nel nucleo familiare, quali sono le spese mensili e quanto è facile trovare un nuovo impiego in caso di necessità.
In generale, un fondo d’emergenza efficace dovrebbe coprire da tre a sei mesi di spese. Inoltre, un conto di risparmio ad alto rendimento è uno strumento adatto per mettere da parte capitale per spese programmate come vacanze, acquisto dell’auto o acconto per una casa.
Joe Boughan, fondatore di Parkmount Financial Partners nell’area di Boston, sottolinea che il denaro liquido deve essere destinato a emergenze o grandi acquisti a breve termine, mentre il resto delle risorse finanziarie dovrebbe essere investito per favorire la crescita patrimoniale a lungo termine.