TimesSquare Capital U.S. Focus Growth Equity riduce la posizione in CrowdStrike Holdings dopo l’aumento del prezzo delle azioni

TimesSquare Capital Management, una società specializzata nella gestione di investimenti azionari, ha pubblicato la sua lettera agli investitori relativa al secondo trimestre 2025 per la strategia di crescita focalizzata sugli Stati Uniti, denominata “U.S. Focus Growth Strategy”. Nel corso di questo trimestre, i mercati azionari hanno registrato rendimenti a doppia cifra, sostenuti dall’espansione dell’attività economica globale. Gli indici di crescita hanno superato quelli di valore, con fattori di rischio globale come Beta, Momentum e Volatilità Residua particolarmente premiati. Al contrario, sono risultati meno performanti indicatori come la Qualità degli Utili, il Valore e la Crescita.

Nel segmento delle azioni a crescita media e piccola capitalizzazione negli Stati Uniti, i maggiori guadagni sono stati ottenuti da titoli caratterizzati da valutazioni elevate, utili negativi o bassi ritorni sul capitale. In questo contesto, la strategia ha registrato un rendimento lordo dell’11,79% e netto dell’11,56%, a fronte di un ritorno del 18,20% segnato dall’indice Russell Midcap Growth.

Di seguito, vengono illustrate le principali posizioni del fondo, che rappresentano le sue scelte migliori per il 2025.

Focus su CrowdStrike Holdings, Inc.

Tra i titoli segnalati nella lettera agli investitori, CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD) si distingue come uno dei principali fornitori globali di soluzioni per la sicurezza informatica. Nell’ultimo mese, il rendimento delle azioni CrowdStrike è rimasto stabile, mentre su base annua ha guadagnato il 65,25%. Al 10 settembre 2025, il titolo ha chiuso a 424,87 dollari per azione, con una capitalizzazione di mercato di circa 106,6 miliardi di dollari.

TimesSquare Capital U.S. Focus Growth Strategy ha commentato così CrowdStrike nella sua lettera del secondo trimestre 2025:

“Tra le nostre partecipazioni, abbiamo ridotto l’esposizione su CrowdStrike Holdings, Inc. dopo un apprezzamento del 44%. Provider di sicurezza endpoint basato su cloud, capace di proteggere dispositivi, terminali e ambienti cloud, CrowdStrike ha beneficiato all’inizio del trimestre grazie alla resilienza del settore cybersecurity in un contesto macroeconomico incerto. Nel mese di giugno, i risultati sono stati superiori alle aspettative, con incrementi particolarmente significativi nei ricavi annuali ricorrenti netti, che si prevede raddoppieranno nel prossimo esercizio fiscale. Nonostante alcuni effetti residui dal blackout dello scorso anno, con l’imminente scadenza dei rimborsi per la fidelizzazione dei clienti ci attendiamo una nuova accelerazione nei ricavi di CrowdStrike.”

Andamento e valutazioni su CrowdStrike

CrowdStrike Holdings, Inc. non figura tra i 30 titoli più diffusi tra gli hedge fund secondo i dati di inizio terzo trimestre. Tuttavia, al termine del secondo trimestre 2025, 66 portafogli di hedge fund detenevano posizioni in CrowdStrike, contro i 64 nel trimestre precedente. Il fatturato totale di CrowdStrike nel secondo trimestre è cresciuto del 21% su base annua, raggiungendo 1,17 miliardi di dollari.

Pur riconoscendo il potenziale di investimento rappresentato da CrowdStrike Holdings, Inc., gli analisti indicano che alcune azioni nel settore dell’intelligenza artificiale offrono opportunità di crescita superiori e presentano rischi al ribasso più contenuti. Tra queste, esistono titoli sottovalutati che potrebbero trarre vantaggio dalle tariffe introdotte durante l’era Trump e dal trend di ritorno alla produzione nazionale.