Deploi rivoluziona il credito privato su Polygon con un’infrastruttura per emissioni dirette e ottiene assegnazioni isin da Nasdaq CSD

Deploi ha lanciato un quadro operativo per l’emissione diretta di strumenti di debito digitale su Polygon, a seguito dell’assegnazione degli ISIN da parte di Nasdaq CSD per le sue prime UK Consumer Credit Notes. La prima emissione, denominata Series 2026/CON/001, abilita l’emissione regolamentata di titoli di debito digitali garantiti da crediti al consumo, con singole note fino a EUR 5 milioni.

Questa operazione fa parte di un programma di emissione da EUR 1 miliardo previsto per il 2026, con la capacità di espansione fino a EUR 5 miliardi una volta completata l’infrastruttura globale di emissione, attesa entro la fine del terzo trimestre del 2026. Nei prossimi sei mesi è inoltre prevista un’ulteriore massa di emissioni per circa EUR 100 milioni tramite Assetera, testimonianza di una domanda istituzionale iniziale per prodotti di private credit nativi su blockchain e regolamentati.

Obiettivi e struttura dell’emissione

L’emissione inaugurale mira a modernizzare strumenti di credito tradizionali rendendoli programmabili e immediatamente trasferibili su infrastrutture DLT. Le note saranno emesse in tranche fino a EUR 5 milioni ciascuna e si rivolgono a investitori istituzionali interessati a rendimenti target compresi tra il 6% e il 18%, a seconda della natura e della qualità degli asset sottostanti.

Deploi ha progettato la propria piattaforma per sostituire strutture operative lente e manuali con processi automatizzati per emissione, regolamento onchain, servicing e gestione del rischio, con l’obiettivo di aumentare efficienza e trasparenza nei mercati del private credit.

Oskars Jepsis ha dichiarato:

“Il modello tradizionale del private credit è diventato operativamente obsoleto. Investitori e partner creditizi chiedono esecuzioni più rapide, maggiore trasparenza e accesso più flessibile alle opportunità di credito. Deploi sta costruendo l’infrastruttura per sostituire processi frammentati e manuali con canali digitali scalabili progettati per i mercati moderni del private credit.”

Traction di mercato e domanda istituzionale

La proposta di Deploi arriva in un momento di crescente interesse da parte di investitori istituzionali focalizzati su asset digitali e prodotti a rendimento. Gli impegni preliminari e la pipeline di emissioni attraverso Assetera riflettono una domanda iniziale per soluzioni di private credit regolamentate e native su blockchain.

I partecipanti al mercato mostrano particolare interesse per prodotti strutturati che combinano rendimento e accesso regolamentato, favorendo l’ingresso di asset manager, fondi specializzati e investitori in asset digitali interessati a diversificare esposizioni e a migliorare la gestione operativa delle posizioni di credito.

Thomas Labenbacher ha commentato:

“Per lungo tempo il private credit è stato inaccessibile alla maggior parte degli investitori europei a causa di barriere strutturali: soglie minime elevate, opacità e scarsa liquidità. Fornendo un’infrastruttura regolamentata per gli strumenti di Deploi, Assetera rimuove questi ostacoli mantenendo la piena conformità a MiFID II. Questa collaborazione dimostra cosa renda possibile un’infrastruttura DLT regolamentata: prodotti di rendimento a livello istituzionale distribuiti in modo conforme su larga scala in Europa.”

Marc Boiron ha dichiarato:

“Il private credit è un mercato enorme, ma opera ancora su infrastrutture datate. Portare l’emissione diretta onchain su Polygon è un passo chiaro verso mercati più efficienti, trasparenti e accessibili per i partecipanti istituzionali.”

Infrastruttura tecnica e aspetti regolamentari

L’architettura tecnica di Deploi si basa su catene compatibili con EVM, con Polygon scelto come layer iniziale per il regolamento e la registrazione onchain. È prevista un’ulteriore espansione verso l’infrastruttura Canton Network per sostenere l’emissione globale e l’interoperabilità tra mercati.

Per il regolamento e la distribuzione conforme, le note vengono emesse e regolate tramite Assetera, una piattaforma di trading DLT regolamentata nell’Unione Europea e autorizzata sotto il quadro MiFID II. Questo meccanismo consente agli investitori europei di accedere agli strumenti in modo conforme, combinando benefici della tecnologia distribuita con requisiti normativi esistenti.

La struttura integrata unisce: un luogo di regolamento regolamentato (Assetera), un registro onchain per gli strumenti digitali ancorato su Polygon, e un framework di emissione scalabile pensato per coprire diverse classi di asset di private credit man mano che l’infrastruttura globale viene attivata.

Prospettive e impatto sui mercati

L’iniziativa combina regolamentazione e tecnologia per ridurre alcune delle frizioni operative che hanno storicamente limitato la diffusione del private credit. Se il programma dovesse raggiungere la scala prevista, potrebbe favorire una maggiore concorrenza sui costi di intermediazione, ampliare l’accesso per investitori qualificati e incrementare la liquidità relativa di segmenti del mercato finora poco scambiati.

Tuttavia, l’effettiva realizzazione degli obiettivi dipenderà dalla capacità di integrare infrastrutture tradizionali e DLT, dall’adozione degli investitori istituzionali e dalla stabilità normativa in materia di asset tokenizzati e mercati secondari.

Chi sono le società coinvolte

Deploi è un fornitore di infrastrutture finanziarie basato nei Paesi Nordici che supporta originatori di private credit nell’emissione diretta di titoli di debito digitali istituzionali attraverso infrastrutture blockchain regolamentate. La piattaforma è pensata per rendere programmabili emissione, regolamento, servicing e gestione del rischio.

Assetera è una piattaforma di trading DLT regolamentata nell’UE per titoli e asset reali, autorizzata dall’autorità austriaca FMA nell’ambito del quadro MiFID II, e consente la distribuzione conforme di prodotti finanziari tokenizzati in Europa.

Polygon Labs sviluppa infrastrutture blockchain per pagamenti scalabili e mercati finanziari, fornendo tecnologie che supportano istituzioni e imprese nella costruzione di applicazioni finanziarie onchain su larga scala.

Rischi e avvertenze per gli investitori

Gli investimenti in strumenti di private credit comportano rischi significativi, inclusa la possibile perdita del capitale, rischi di credito del prenditore, e rischi legati alla liquidità e alla tecnologia. I rendimenti target non sono garantiti e possono variare in funzione della struttura sottostante degli asset, delle condizioni di mercato e della performance dei debitori.

Le offerte descritte sono rivolte esclusivamente a investitori eleggibili e saranno soggette alla conformità con le leggi e regolamentazioni applicabili nei mercati di offerta.

In sintesi

• La digitalizzazione regolamentata del private credit può ridurre i costi operativi e migliorare la trasparenza, potenzialmente aumentando l’attrattività degli strumenti per investitori istituzionali italiani.
• La scala prevista del programma e l’integrazione con piattaforme EU-regolate suggeriscono opportunità per l’ingresso di nuovi capitali, ma richiedono che le normative locali su asset tokenizzati rimangano chiare e coerenti.
• Per gli investitori italiani, l’accesso a prodotti con rendimenti target più elevati implica una valutazione attenta del profilo di rischio-creditizio e della liquidità; il ruolo di enti regolamentati come Assetera è cruciale per mitigare i rischi di compliance.
• Se l’adozione onchain si diffonde, intermediari e gestori italiani potrebbero dover aggiornare processi e infrastrutture per partecipare efficacemente a mercati secondari più digitali e interoperabili.