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Il Bilancio dell’Unione 2026-27 dell’India non modifica il regime fiscale sui cripto-attivi: la tassa sulle transazioni e le regole di ritenuta alla fonte restano invariate, mentre il testo di legge introduce un nuovo quadro sanzionatorio mirato a rafforzare l’obbligo di segnalazione delle operazioni con cripto-attivi.

Misure previste per il mancato adempimento

Le modifiche proposte nel Finance Bill, 2026 prevedono sanzioni pecuniarie per gli enti tenuti a comunicare le transazioni relative a cripto-attivi: è previsto un addebito giornaliero per omissione della dichiarazione e una multa fissa per dichiarazioni inesatte.

In base alla bozza, gli obblighi ricadranno sugli enti indicati dalla Sezione 509 dell’Income-tax Act, che norma la trasmissione di rendiconti sulle operazioni in cripto-attivi. La sanzione per mancata presentazione della dichiarazione è fissata a ₹200 al giorno finché dura l’inadempimento, mentre per le informazioni errate o non rettificate è prevista una pena fissa di ₹50.000. Le disposizioni dovrebbero entrare in vigore il 1° aprile 2026.

Le modifiche saranno attuate mediante integrazioni alla Sezione 446 dell’Income-tax Act, come spiegato nel memorandum che accompagna il disegno di legge; lo scopo dichiarato è intensificare la conformità e scoraggiare rendicontazioni incomplete o inesatte.

Il quadro fiscale generale rimane invariato

Pur irrigidendo gli obblighi di reporting, il Governo non ha modificato l’impianto fiscale più ampio applicato ai cripto-attivi. Continua a essere applicata un’imposta piatta del 30% sui guadagni derivanti dalle transazioni in cripto e una ritenuta alla fonte del 1% sulle operazioni (TDS), misure che operatori del settore ritengono penalizzanti per la liquidità.

Queste norme sono state oggetto di forti pressioni da parte dell’industria locale, che aveva sollecitato una revisione per evitare che oneri elevati e ritenute automatiche spingessero l’attività di trading verso mercati esteri o canali non regolamentati.

Reazioni del mercato e richieste dell’industria

Parte del comparto domestico dei cripto ha accolto con disappunto la scelta di non intervenire su tassazione e TDS, dopo mesi di attività di lobbying per ottenere un alleggerimento o un riequilibrio delle misure.

Ashish Singhal ha dichiarato:

“L’attuale quadro fiscale crea difficoltà per gli investitori retail, poiché tassa le transazioni senza riconoscere le perdite, generando frizioni anziché equità. Una riduzione della ritenuta alla fonte sulle operazioni su VDA (Virtual Digital Assets) dall’1% allo 0,01% potrebbe migliorare la liquidità, semplificare gli obblighi di compliance e aumentare la trasparenza, mantenendo al contempo la tracciabilità delle operazioni. Aumentare la soglia di applicazione del TDS a ₹5 lakh proteggerebbe i piccoli investitori dall’impatto sproporzionato.”

Le osservazioni di mercato sottolineano come la combinazione di tassazione elevata e meccanismi di ritenuta automatica possa ridurre il volume degli scambi su piattaforme locali e aumentare i costi di compliance per exchange, operatori e intermediari finanziari.

Implicazioni pratiche e prossimi passaggi

L’introduzione di sanzioni pecuniarie per il reporting cerca di migliorare l’integrità dei dati trasmessi alle autorità fiscali, con l’obiettivo di facilitare controlli più efficaci e ridurre le incongruenze nelle dichiarazioni. Tuttavia, l’effetto sulle piccole piattaforme e sugli operatori internazionali dipenderà dalle modalità di applicazione e dall’assistenza operativa fornita dalle autorità.

Dal punto di vista procedurale, il Finance Bill, 2026 dovrà essere approvato dal parlamento per rendere definitive le modifiche; successivamente saranno necessarie disposizioni attuative e chiarimenti da parte del Ministry of Finance e del Central Board of Direct Taxes (CBDT) per definire modalità operative, termini e possibili esenzioni o soglie applicative.

Per gli investitori e gli operatori resta dunque fondamentale monitorare l’evoluzione normativa e adeguare i sistemi di rendicontazione per evitare sanzioni, mentre le discussioni politiche ed economiche sul bilanciamento tra controllo fiscale e sviluppo del mercato continueranno nei prossimi mesi.