Volumi spot crypto crollano del 66% dal picco mentre si avvicina la prossima fase del ciclo

Bitfinex ha segnalato un calo significativo dell’attività di trading spot in criptovalute nel trimestre in corso: i volumi sono diminuiti del 66% rispetto al picco di gennaio, mentre molti operatori hanno adottato un atteggiamento più prudente a fronte di flussi di ETF più deboli e di un contesto macroeconomico incerto.

I dati più recenti di CoinMarketCap mostrano come i volumi spot su 30 giorni siano scesi da oltre 500 miliardi di dollari all’inizio di novembre a circa 250 miliardi questa settimana, con oscillazioni che hanno portato più sessioni sotto la soglia dei 300–350 miliardi e alcuni picchi che si sono avvicinati ai 200 miliardi, livelli non osservati da mesi.

Andamento dei volumi e oscillazioni recenti

I cali sono intervenuti dopo un breve impulso a metà novembre, quando i volumi avevano superato i 550 miliardi di dollari per poi ritracciare rapidamente. Questa dinamica riflette sia la variabilità tipica dei mercati cripto sia la sensibilità degli operatori alle notizie sui fondi negoziati in borsa (ETF) e agli sviluppi macroeconomici globali.

Paralleli con cicli di mercato precedenti

Bitfinex ha osservato che questa fase lenta richiama momenti simili in cicli di mercato precedenti, in cui una fase di relativa inattività ha spesso anticipato la ripresa successiva.

“Questi periodi di stasi tendono a precedere la prossima fase del ciclo.”

Bitcoin e i livelli chiave di prezzo

Alcuni analisti tecnici rilevano che l’attuale configurazione dei prezzi di Bitcoin presenta una compressione degli scostamenti, condizione che in passato ha preceduto fasi di volatilità più marcata e potenziali rotture verso nuovi target.

Michaël van de Poppe said:

“Bitcoin mantiene questo livello cruciale, ma sono sicuro che nei prossimi giorni vedremo un aumento significativo della volatilità.”

L’analista ha indicato come resistenze importanti i livelli di 89.000 e 92.000 dollari, sostenendo che una chiusura sopra tali soglie potrebbe accelerare la corsa verso 100.000 dollari prima del 2026, mentre la perdita dei supporti attuali aumenterebbe il rischio di un nuovo test dei minimi inferiori.

Impatto delle decisioni della politica monetaria

Le dinamiche di mercato sono state influenzate anche dalle attese e dalle decisioni delle autorità monetarie. In occasione dell’ultima riunione del Federal Open Market Committee, la Federal Reserve ha attuato un taglio dei tassi di 25 punti base, una mossa largamente prevista che ha prodotto solo un effetto temporaneo sui prezzi dei mercati finanziari.

Jeff Ko said:

“L’azione sui tassi ha offerto poco slancio, essendo già in gran parte prezzata dal mercato.”

Secondo alcuni commentatori, la decisione ha fornito un impulso limitato perché gli operatori avevano già integrato l’aspettativa del taglio nelle loro valutazioni, lasciando quindi lo slancio a breve termine debole in assenza di nuove informazioni macro o di grandi acquisti istituzionali.

Acquisti istituzionali e reazioni di mercato

In settimana si è registrata anche una grossa operazione di acquisto per quasi 962 milioni di dollari da parte di Strategy, il più ingente acquisto in Bitcoin dell’entità riportata dall’inizio del 2025. Tuttavia, l’effetto rialzista è stato di breve durata, con il momentum che si è affievolito mentre gli operatori attendevano l’esito delle decisioni di politica monetaria.

Prospettive e fattori da monitorare

La combinazione di flussi di ETF meno robusti, la prudenza degli investitori e l’incertezza macro suggerisce che i prossimi giorni potrebbero vedere un aumento della volatilità, specialmente se dovessero verificarsi eventi macroeconomici rilevanti o nuovi acquisti istituzionali di grande entità.

Per gli operatori e gli investitori è importante monitorare sia i livelli tecnici citati dagli analisti sia gli sviluppi sui mercati dei capitali e le comunicazioni delle banche centrali, poiché questi elementi determineranno la direzione a breve e medio termine del mercato delle criptovalute.