Due titoli di crescita in forte calo (10%-64%) da acquistare a novembre

La crescita degli utenti e del flusso di cassa libero continua a rafforzare la posizione competitiva di Duolingo nel settore dell’istruzione digitale, mentre il produttore di videogiochi Take-Two Interactive mostra slancio con il portafoglio esistente in vista di una nuova uscita importante.

Trattenere con pazienza azioni di società con prospettive di crescita solide è spesso il modo più efficiente per costruire ricchezza. Le correzioni di mercato, anche se dolorose nel breve termine, possono offrire opportunità per acquistare a valutazioni inferiori e migliorare i rendimenti nel lungo periodo.

Duolingo: crescita degli utenti e flussi di cassa in aumento

I risultati del terzo trimestre di Duolingo hanno confermato una solida espansione: più utenti continuano ad iscriversi all’app per apprendere lingue e per sperimentare i nuovi corsi introdotti, che vanno dal scacchi alla matematica.

Nonostante il titolo sia sceso del 64% rispetto al massimo storico dopo che le guidance per il quarto trimestre sono risultate inferiori alle attese, la direzione aziendale sta privilegiando la crescita degli utenti rispetto alla monetizzazione immediata. Migliorare i risultati di apprendimento aumenta la probabilità di convertire gli utilizzatori in abbonati paganti in futuro.

I dati del trimestre mostrano che gli utenti attivi giornalieri sono cresciuti del 36% su base annua e continuano ad aumentare più rapidamente degli utenti mensili, segnale della capacità di Duolingo di favorire un coinvolgimento quotidiano sostenuto.

La crescita dei ricavi su base annua è stata del 41%, a indicare che una quota significativa di utenti ritiene il prodotto sufficientemente utile da sottoscrivere un abbonamento per percorsi di apprendimento più approfonditi.

Il flusso di cassa libero su base trailing-12-month è aumentato del 52% nell’ultimo anno, raggiungendo circa 347 milioni di dollari, consentendo oggi di acquistare le azioni a un multiplo di free cash flow sensibilmente più contenuto rispetto al passato, intorno a 27x. Se Duolingo confermerà risultati solidi anche nel quarto trimestre, il calo dell’azione potrebbe rivelarsi temporaneo.

Nel contesto complessivo del mercato dell’istruzione — stimato in miliardi di dollari a livello globale — un’app dedicata e progettata per trattenere e coinvolgere gli utenti ha un vantaggio competitivo evidente rispetto a soluzioni generiche, incluse quelle basate su modelli linguistici come ChatGPT, le cui capacità di supporto rapido non sembrano aver eroso il comportamento di apprendimento quotidiano degli utenti dell’app.

Take-Two Interactive: attese per un lancio che può rilanciare i ricavi

Take-Two Interactive è tra i principali produttori di videogiochi in un settore che ormai compete con cinema e musica per dimensione dell’intrattenimento. L’azienda ha generato oltre 6 miliardi di dollari di ricavi su base trailing-12-month in un mercato globale valutato attorno ai 200 miliardi di dollari e mostra prospettive di ulteriore crescita.

Il titolo ha registrato una flessione di circa il 10% dal massimo a 52 settimane dopo l’annuncio di un rinvio nella data di uscita di un titolo molto atteso: Grand Theft Auto VI è stato spostato da maggio 2026 al 19 novembre 2026.

I ritardi nelle uscite sono comuni nel settore e, nel caso di Take-Two, rientrano nella prassi di concedere ulteriore tempo agli sviluppatori per rifinire il prodotto, con l’obiettivo di proporre un’esperienza qualitativamente superiore che, a sua volta, può tradursi in ricavi e margini più elevati al lancio e nei periodi successivi grazie agli aggiornamenti continuativi.

Le stime di consenso prevedono che le prenotazioni (ricavi non-GAAP) possano salire fino a circa 10,8 miliardi di dollari entro l’esercizio fiscale 2030, rispetto ai 5,6 miliardi registrati nell’esercizio fiscale 2025, se il portfolio continuerà a performare come indicato dagli ultimi risultati.

Oltre alla serie Grand Theft Auto, Take-Two detiene franchise consolidati come NBA 2K, Red Dead Redemption e Borderlands. Anche i titoli mobile, tra cui Toon Blast e Match Factory!, contribuiscono alla crescita degli incassi. Questi prodotti hanno sostenuto un trimestre fiscale record per la società, con le prenotazioni in aumento del 33% su base annua.

Anche prima dell’uscita di Grand Theft Auto VI, la dinamica di crescita legata al catalogo esistente rende Take-Two un candidato interessante per gli investitori che cercano esposizione al settore dei videogiochi dopo la recente correzione.

Considerazioni per l’investitore

Le correzioni di prezzo possono essere momenti opportuni per acquisire partecipazioni in società con fondamentali solidi, ma è importante valutare il profilo di rischio, l’orizzonte temporale e la diversificazione del portafoglio.

Gli analisti di The Motley Fool non hanno incluso Duolingo nella loro lista dei dieci titoli preferiti in un recente aggiornamento; ciò non toglie che diversi investitori possano ritenere l’azione interessante in prospettiva di lungo periodo in virtù della crescita degli utenti e del flusso di cassa.

È prassi corretta che alcuni analisti o società di ricerca detengano posizioni nelle società oggetto delle loro analisi; per questo motivo ogni decisione di investimento dovrebbe essere preceduta da una verifica autonoma delle informazioni e da una valutazione personale del proprio profilo di rischio.

In sintesi, Duolingo presenta segnali di solidità operativa e di monetizzazione progressiva supportati da una crescita degli utenti e dei flussi di cassa, mentre Take-Two Interactive beneficia di un portafoglio di titoli molto performante e di aspettative elevate legate all’uscita di un nuovo capitolo di una serie iconica; entrambe le storie aziendali meritano attenzione, ma richiedono analisi dettagliate prima di qualsiasi investimento.