Deutsche Bank lancia servizio di custodia per criptovalute destinato agli investitori istituzionali

Deutsche Bank ha avviato un servizio di custodia di asset digitali destinato a clienti istituzionali e corporate, operazione comunicata ufficialmente dall’istituto bancario.

Parallelamente, la banca ha siglato un memorandum d’intesa con Deutsche Asset Management, la sua società di gestione a partecipazione maggioritaria, per valutare sinergie su fondi monetari tokenizzati, prodotti exchange-traded legati a cripto-asset e soluzioni basate su stablecoin.

Dettagli del servizio

Il servizio è stato pianificato per la distribuzione ai clienti in Europa, in attesa delle autorizzazioni regolamentari necessarie. L’iscrizione al registro previsto dal regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività (MiCA) riporta la data del 12 ottobre e indica come autorità di riferimento la BaFin.

In una prima fase la piattaforma supporta le principali criptovalute e alcune stablecoin selezionate: Bitcoin, Ether, USDC, EURC e il token AllUnity EURAU. L’offerta comprende servizi di custodia e trasferimento con standard integrati per la sicurezza e la compliance.

Collaborazioni e autorizzazioni

Nel 2023 Deutsche Bank ha avviato una collaborazione con il fornitore di infrastrutture crypto Taurus per costruire le funzionalità di custodia, dopo aver presentato richiesta di licenza per la custodia di asset digitali in Germania.

Gerald Podobnik, co-responsabile della divisione corporate della banca, ha dichiarato che l’intenzione è partire sul mercato interno per poi estendere l’offerta a centri finanziari in Asia entro il 2027, integrando progressivamente nuove asset class e servizi.

Implicazioni per il mercato

L’ingresso di un istituto di primo piano come Deutsche Bank nel segmento della custodia regolamentata può accelerare la fiducia delle grandi controparti verso le soluzioni cripto, riducendo l’attrito legato a rischio operativo e compliance. La presenza di un soggetto bancario consolidato potrebbe abbassare le barriere di accesso per fondi pensione, asset manager e società di gestione del risparmio.

La sperimentazione di strumenti tokenizzati come i fondi monetari e i prodotti exchange-traded su cripto-asset introduce opportunità di diversificazione, ma richiede anche un adeguamento dei modelli di valutazione e gestione del rischio da parte degli intermediari tradizionali. Inoltre, l’espansione di stablecoin in euro può favorire la nascita di infrastrutture di mercato liquide e ridurre la dipendenza dal dollaro nelle transazioni digitali.

Per il tessuto finanziario italiano, la diffusione di servizi di custodia regolamentata a livello europeo implica la necessità di dialogo tra banche, gestori patrimoniali e autorità di vigilanza per armonizzare procedure operative e standard di tutela del cliente, oltre a valutare possibili scenari competitivi e di collaborazione.

In sintesi

• L’ingresso di Deutsche Bank nella custodia regolamentata rafforza la legittimazione istituzionale delle soluzioni cripto, potenzialmente attirando flussi di capitale istituzionale verso asset digitali più strutturati.
• La tokenizzazione di fondi monetari e prodotti ETP può creare nuove opportunità di liquidità e pricing per gli investitori, ma richiede adeguamenti normativi e operativi anche per gli intermediari italiani.
• L’adozione di stablecoin in euro facilita transazioni digitali denominate in valuta europea, con impatti sulle infrastrutture di pagamento e sulla strategia di tesoreria delle imprese italiane.
• Per gli investitori italiani l’evoluzione metterà al centro la capacità delle banche e dei gestori di offrire servizi conformi, sicuri e trasparenti, trasformando la gestione dei rischi e la consulenza patrimoniale.