La debolezza del mercato azionario potrebbe frenare la domanda di Bitcoin (BTC) dopo i maggiori afflussi negli ETF in un mese: Crypto Daily

Bitcoin è sceso di circa l’1,1% nelle ultime 24 ore, attestandosi a $81,513.26, mentre ether ha perso l’1,7%, scendendo a $2,390.54. L’indice più ampio CoinDesk 20 (CD20) ha accusato una flessione di circa l’1,6%, trascinato al ribasso da cali nelle borse asiatiche e dall’aumento del prezzo del petrolio.

La combinazione di una maggiore avversione al rischio nei mercati azionari e di costi energetici più elevati ha contribuito alla debolezza osservata nelle criptovalute, innescando prese di profitto e una riduzione di posizioni più speculative.

Allarme degli analisti sui rischi di contagio

QCP Capital hanno scritto:

“Le dinamiche di deleveraging azionario più ampie potrebbero trasmettersi ai mercati delle criptovalute e potenzialmente minacciare il livello di supporto di $80.000 se persistenti.”

Secondo gli analisti, un’ulteriore debolezza negli indici azionari potrebbe rafforzare la pressione venditrice anche sulle criptovalute, in particolare se la riduzione della leva finanziaria dovesse accelerare.

Movimenti dei futures e titoli correlati

I futures sul Nasdaq 100 e sul S&P 500 segnalavano ribassi prima dell’apertura, e tra i titoli collegati al settore crypto si registravano cali nelle contrattazioni pre-market per società come Coinbase Global e Galaxy Digital. Questo indica una correlazione crescente tra il sentiment azionario e l’andamento degli asset digitali.

Flussi sugli ETF e domanda per bitcoin

Nonostante la pressione, il prezzo del bitcoin è rimasto sopra il livello psicologico dei $80.000 dopo un incremento della domanda nella giornata di lunedì, visibile soprattutto attraverso i ETF spot statunitensi su bitcoin. I fondi hanno registrato i maggiori afflussi netti in un mese, con BlackRock e il suo IBIT che ha segnato i maggiori ingressi in oltre un anno.

Nel complesso, gli ETF hanno attratto circa $527 milioni di flussi netti: di questi, BlackRock ha raccolto $665 milioni, mentre i prodotti di Fidelity e Grayscale hanno registrato deflussi.

Implicazioni per gli investitori

La dinamica odierna sottolinea come il mercato delle criptovalute sia sempre più sensibile ai movimenti macro e al sentiment degli indici tradizionali. Per gli investitori retail e istituzionali europei, incluso chi opera in Italia, è importante valutare la correlazione tra asset digitali e tradizionali nella costruzione del portafoglio e considerare strumenti di copertura contro improvvisi deleveraging.

Inoltre, l’attenzione agli afflussi negli ETF spot rimane cruciale: flussi consistenti possono sostenere i prezzi nel breve termine, ma la concentrazione della domanda in pochi prodotti aumenta il rischio di volatilità qualora dovessero invertire rotta.

Fattori da monitorare

Nei prossimi giorni vanno seguiti: l’andamento dei mercati azionari globali, l’evoluzione del prezzo del petrolio e i dati sui flussi degli ETF. Eventuali segnali di continuazione del deleveraging potrebbero mettere alla prova i livelli di supporto chiave e amplificare le oscillazioni sui mercati crypto.

In sintesi

• La correlazione crescente tra mercati azionari e criptovalute rende le valute digitali più soggette a shock macroeconomici; gli investitori italiani dovrebbero rivedere la diversificazione nei portafogli per tenere conto di questo rischio.
• Gli afflussi concentrati in pochi ETF possono stabilizzare i prezzi nel breve periodo ma aumentano la vulnerabilità a deflussi improvvisi; monitorare i flussi è essenziale per la gestione del rischio.
• L’aumento dei prezzi dell’energia e il peggioramento del sentiment azionario possono fungere da catalizzatori di vendite sulle crypto; strategie di copertura e pianificazione della liquidità risultano utili per affrontare la volatilità.