Australia inasprisce le regole per le piattaforme di scambio di criptovalute entro il 2027

Le nuove regole entreranno in vigore l’8 aprile 2027 e stabiliscono un quadro più rigoroso per le società che offrono servizi legati agli asset digitali in Australia.

Le imprese di criptovalute già operative nel paese avranno tempo fino al 7 ottobre dell’anno successivo per presentare domanda di licenza e potranno continuare a svolgere la loro attività mentre ASIC esamina le richieste.

Tempistiche e transizione

Il periodo transitorio è pensato per evitare interruzioni immediate del servizio agli utenti e per permettere alle autorità di valutare le domande senza bloccare le operazioni di mercato. Durante questa fase, le imprese dovranno predisporre processi di compliance, adeguare i requisiti patrimoniali e implementare procedure di tutela degli asset dei clienti.

Obblighi proposti e tutela degli investitori

Secondo il documento di consultazione, le piattaforme saranno soggette a standard mirati alla separazione e alla salvaguardia dei beni dei clienti, alla trasparenza delle negoziazioni, alle procedure di regolamento e alle risorse finanziarie minime richieste per operare.

Le regole proposte affrontano inoltre la manipolazione di mercato, i conflitti di interesse e le modalità con cui gli scambi gestiscono gli ordini dei clienti, con l’obiettivo di rafforzare l’integrità del mercato e ridurre i rischi sistemici.

ASIC ha precisato che la regolamentazione mira a stabilire norme coerenti sulla custodia degli asset, sull’esecuzione degli ordini e sulla gestione dei conflitti, offrendo agli investitori australiani indicazioni più chiare sui livelli di protezione previsti.

Alan Kirkland ha dichiarato:

“Il nostro approccio si basa sul principio ‘stessa attività, stesso rischio, stesso esito normativo’ per allineare Australia all’approccio delle giurisdizioni estere comparabili.”

Domande ricevute e questioni sul stablecoin

La commissione ha registrato oltre 140 domande da parte di imprese che cercano l’autorizzazione a fornire servizi finanziari legati agli asset digitali. Questo volume indica un interesse significativo del settore a operare entro un perimetro regolamentare definito.

Le stablecoin destinate ai pagamenti verranno trattate separatamente attraverso le riforme dei servizi di pagamento, segnalando che l’approccio normativo distingue tra strumenti negoziati come asset finanziari e mezzi di pagamento con implicazioni sistemiche diverse.

Contesto e impatto regolatorio

L’introduzione di requisiti espliciti contribuisce ad armonizzare il regime australiano con quello di altre giurisdizioni che stanno imponendo standard più stringenti per gli operatori del mercato crypto. L’obiettivo dichiarato è ridurre l’alea regolatoria e aumentare la fiducia degli investitori istituzionali e retail.

Per le società del settore, il nuovo quadro comporterà costi di adeguamento e possibili ristrutturazioni operative. Per gli investitori, la maggiore trasparenza e le garanzie sulla segregazione degli asset dovrebbero ridurre i rischi legati alla custodia e all’esecuzione degli ordini.

Prospettive pratiche

Nel breve termine è probabile che alcune imprese minori valutino di cessare l’attività nel mercato australiano a fronte dei nuovi requisiti finanziari e di compliance. Al contempo, gli operatori strutturati potrebbero sfruttare il quadro regolatorio per attrarre clienti istituzionali alla ricerca di controparti regolamentate.

La separazione delle norme per i stablecoin e la revisione dei servizi di pagamento riflettono la preoccupazione delle autorità su come questi strumenti possano influire sulla stabilità finanziaria e sui flussi di pagamento nazionali.

In sintesi

• La chiarezza normativa prevista favorirà l’ingresso di capitali istituzionali, ma richiederà investimenti significativi in compliance da parte degli operatori: ciò potrebbe ridurre l’offerta dei servizi da parte di piccoli exchange.
• I requisiti di segregazione e risorse finanziarie aumentano la protezione per gli utenti, potenzialmente abbassando il premio di rischio richiesto dagli investitori che detengono crypto su piattaforme regolate.
• L’allineamento internazionale semplificherà le operazioni transfrontaliere e potrebbe rendere più agevole per gli investitori italiani valutare controparti australiane regolamentate, a patto di verificare adeguatamente l’aderenza ai nuovi standard.
• Le riforme che trattano separatamente i stablecoin indicano un’attenzione particolare alla funzione di pagamento e suggeriscono possibili evoluzioni nel ruolo delle criptovalute nei sistemi di pagamento globali.