Coldcard, exploit scatena fuga da Bitcoin e consolidamento rialzista delle criptovalute — Hodler’s Digest

Paure legate al cold storage dopo che utenti di Coldcard hanno perso circa 90 milioni di dollari in Bitcoin, spingendo i piccoli detentori a cercare rifugio sugli exchange centralizzati e attraverso soluzioni di custodia alternative.

I trasferimenti di Bitcoin inferiori a 1 BTC hanno raggiunto venerdì il livello giornaliero più alto dal 2022, con 39.600 BTC spostati, dato condiviso da Julio Moreno, responsabile della ricerca presso CryptoQuant.

Questa cifra è risultata solo 300 BTC inferiore ai 39.900 BTC trasferiti il 16 novembre 2022, pochi giorni dopo il fallimento di FTX, sottolineando la portata dello spostamento di capitale verso soluzioni percepite come più liquide o sicure.

Galaxy Research, il braccio di ricerca di Galaxy Digital, ha stimato che la terza ondata di attacchi contro gli utenti del portafoglio hardware nel corso del weekend abbia causato perdite pari a circa 1.367 BTC (circa 88,6 milioni di dollari) distribuite su 4.585 indirizzi.

Secondo le ricostruzioni disponibili, l’exploit mira a una vulnerabilità nel processo di generazione del seed di Coldcard, che non avrebbe utilizzato un generatore di numeri davvero casuale, esponendo così le chiavi private create in modo insicuro.

Alex Thorn ha avvertito:

«L’attacco è ancora in corso: chi non l’ha già fatto deve spostare immediatamente i fondi da indirizzi generati da Coldcard.»

Pressione sulle istituzioni e il Clarity Act

Sul versante normativo, il Clarity Act rimane in bilico: il presidente Donald Trump sta valutando una versione rivista di una proposta etica elaborata dai senatori Thom Tillis e Ruben Gallego. La versione originale avrebbe impedito ai funzionari eletti di sponsorizzare o trarre profitto da progetti cripto e sarebbe stata applicata dal Dipartimento di Giustizia.

I democratici, diffidenti sull’affidabilità del Dipartimento di Giustizia, preferiscono che siano i procuratori generali degli stati a far rispettare le norme. La proposta di compromesso consentirebbe ai procuratori di citare in giudizio il Dipartimento se non dovesse applicare correttamente le regole, anziché intraprendere cause dirette contro funzionari eletti.

Con pochi giorni rimanenti per avviare votazioni in Senato, le probabilità di approvare la legge si stanno riducendo, anche per la necessità di più voti separati. Il punto critico resta il presunto profitto cripto di 1,4 miliardi di dollari attribuito a Trump, mentre il leader della minoranza al Senato Chuck Schumer ha presentato un disegno di legge mirato alla corruzione dell’esecutivo.

Non è solo una questione etica: le banche si oppongono al pagamento di rendimenti su stablecoin e i gruppi delle forze dell’ordine sono divisi sugli effetti del Blockchain Regulatory Certainty Act. Questa normativa mira a proteggere gli sviluppatori blockchain, ma alcuni sostengono che potrebbe ostacolare indagini su riciclaggio e frodi. Le proposte di modifica avanzate da associazioni di pubblici ministeri sembrano al momento senza sbocco.

Patrick Witt, consulente presidenziale per le cripto, ha commentato:

«Queste proposte non sono nemmeno lontanamente il risultato di negoziati produttivi.»

Bilanci societari: utili scarsi nel settore cripto

I rapporti trimestrali mostrano che molte società legate al settore cripto stanno faticando: Coinbase ha registrato circa 1,2 miliardi di dollari di ricavi netti, in calo del 19% rispetto all’anno precedente, e una perdita netta di 359 milioni, molto più ampia delle attese. Ricavi da transazioni, abbonamenti e l’EBITDA rettificato sono risultati inferiori al consensus.

MicroStrategy ha registrato una perdita di 8,22 miliardi nel secondo trimestre, imputabile in gran parte a perdite non realizzate sulle sue posizioni in Bitcoin, ma ha anche dichiarato di aver costituito una riserva in dollari USA di 3,75 miliardi, utile a coprire obblighi finanziari su più anni.

Robinhood ha invece riportato ricavi e utili record nel trimestre, anche se le entrate legate alle criptovalute sono diminuite del 38% rispetto all’anno precedente, passando da 160 a 100 milioni di dollari.

Fase di consolidamento dell’industria cripto

ARK Invest e l’analista Lorenzo Valente osservano che l’industria delle criptovalute sta entrando nella sua più ampia fase di consolidamento, con ricavi sempre più concentrati su pochi protocolli dominanti. Secondo l’analisi, piattaforme come Hyperliquid e Pump.fun rappresentano una quota significativa dei ricavi applicativi totali.

Valente prevede un’accelerazione della tendenza nei prossimi mesi, con potenziali fusioni, acquisizioni, fallimenti in Chapter 11, chiusure di progetti e acquisizioni di talenti. Paradossalmente, egli ritiene che questo processo di selezione possa essere complessivamente positivo per la solidità del settore.

Copertura del Mondiale e mercati predittivi

Il FIFA World Cup 2026 ha generato volumi significativi nei mercati predittivi basati su blockchain: circa 20 miliardi di dollari in volume di scommesse complessive e 24 milioni in scambi di collezionabili digitali, con oltre 400.000 wallet partecipanti. Circa 5,7 miliardi di dollari sono stati scommessi durante le cinque settimane del torneo.

Vincitori e perdenti sul mercato

Alla chiusura della settimana, Bitcoin (BTC) è sceso del 3% a 63.350 dollari, Ether (ETH) ha perso il 3,5% a 1.879 dollari e XRP ha registrato un calo del 2,3% a 1,08 dollari. La capitalizzazione totale del mercato si attesta intorno a 2,18 trilioni di dollari.

Tra le prime 100 criptovalute, i maggiori rialzi settimanali sono stati di Cardano (ADA) +14,7%, Uniswap (UNI) +8% e Pi (PI) +3,2%. I maggiori ribassi includono Stable (STABLE) -16%, Venice Token (VVV) -14,6% e Lido DAO (LDO) -14,1%.

Previsione della settimana

Grayscale suggerisce che il prezzo del Bitcoin potrebbe aver già toccato il fondo prima del consueto minimo ciclico quadriennale, implicando che il ciclo basso potrebbe essere arrivato in settembre-ottobre. Zach Pandl, responsabile della ricerca, attribuisce questo fenomeno a una maturazione dell’asset, sempre più influenzato da fattori macroeconomici.

Zach Pandl ha scritto:

«Se la Federal Reserve rinuncerà ad ulteriori rialzi dei tassi e la crescita economica resterà solida, il prezzo di Bitcoin potrebbe essere già uscito dal suo minimo.»

Altri indicatori citati dagli operatori includono percentuali significative dell’offerta di Bitcoin detenute in perdita e massimi storici delle riserve degli investitori a lungo termine, segnali che alcuni interpretano come presagio di un minimo di mercato imminente. Tuttavia, tali segnali non garantiscono tempistiche certe.

Allarmi geopolitici e casi giudiziari

Le autorità russe hanno inserito il fondatore di Telegram, Pavel Durov, in una lista di ricercati internazionale nell’ambito di un’accusa che lo coinvolge nel facilitare attività terroristiche, sostenendo che la piattaforma non avrebbe rimosso contenuti utilizzati per coordinare attacchi o reclutamenti. Durov ha risposto minimizzando le pretese, definendo confusa la posizione delle autorità.

Parallelamente, autorità australiane hanno avviato procedimenti civili contro la piattaforma per presunte omissioni nella rimozione di contenuti legati al terrorismo, evidenziando come i regolatori internazionali stiano intensificando la pressione sulle piattaforme di messaggistica e i fornitori di servizi digitali.

Nel settore privato, la launchpad memecoin Pump.fun avrebbe licenziato dipendenti pochi mesi prima che questi dovessero ricevere token PUMP valutati in milioni di dollari, sollevando interrogativi sulle pratiche di governance e sulle tempistiche delle emissioni token.

Un caso di cronaca collegato ai mercati predittivi ha visto un operatore di teleprompter della Casa Bianca, accusato di sfruttare informazioni non pubbliche per puntare su mercati di previsione legati ai discorsi presidenziali, lasciare l’impiego pubblico in seguito alle indagini.

Riflessioni editoriali

Il panorama attuale mostra due forze contrapposte: da un lato, la crescente sofisticazione degli attacchi tecnici e le vulnerabilità operative che scuotono la fiducia degli utenti; dall’altro, una progressiva maturazione del mercato, con grandi attori e protocolli che concentrano ricavi e potere. Questo dualismo determina rischi sistemici ma anche opportunità per chi investe in infrastrutture sicure e conformità normativa.

In sintesi

• La fuga verso exchange e custodie alternative dopo l’attacco a Coldcard aumenta la domanda di servizi di custodia regolamentati, creando opportunità per istituzioni finanziarie italiane interessate a offrire soluzioni sicure e compliant.
• La concentrazione di ricavi su pochi protocolli suggerisce che gli investimenti in progetti di qualità e nelle infrastrutture sottostanti possono ottenere rendimenti relativi più stabili rispetto a puntare su token speculativi ad alto rischio.
• Le tensioni normative statunitensi e le azioni giudiziarie internazionali rafforzano l’importanza per gli operatori italiani di monitorare gli sviluppi legislativi esteri, dato il possibile impatto su flussi di capitale e compliance transfrontaliera.