Corea del Sud scopre 30 casi di pratiche commerciali sleali

Negli ultimi due anni le autorità finanziarie della Corea del Sud hanno avviato indagini su oltre 40 casi di operazioni commerciali scorrette, comprendenti manipolazione del mercato e truffe nel settore delle criptovalute.

In un post il presidente della Commissione dei Servizi Finanziari, Lee Eog-won, ha reso noto che 30 di queste pratiche sono state segnalate o inviate alle autorità investigative, determinando l’identificazione di 25 sospettati da quando è entrata in vigore, nel luglio 2024, la Legge sulla Protezione degli Utenti di Asset Virtuali.

Secondo quanto comunicato, i profitti illeciti medi per caso si sono attestati intorno a 1,4 miliardi di won coreani (circa 940.000 dollari).

Lee Eog-won ha dichiarato:

“Oggi ricorre il secondo anniversario dell’entrata in vigore della ‘Legge sulla Protezione degli Utenti di Asset Virtuali’… È stato un periodo significativo che ha portato il mercato degli asset virtuali, allora fuori dal quadro istituzionale, nell’ambito del diritto e ha creato l’opportunità per istituire un sistema di tutela per gli utenti di asset virtuali.”

Obiettivi della normativa e responsabilità dei fornitori

La Legge sulla Protezione degli Utenti di Asset Virtuali è stata concepita per tutelare chi acquista e conserva asset digitali attraverso i fornitori di servizi di asset virtuali, i cosiddetti VASPs. Tra gli obblighi imposti, i VASPs devono separare i depositi degli utenti e gli asset virtuali dai patrimoni societari, depositando i fondi dei clienti presso istituti bancari autorizzati.

La normativa mira inoltre a contrastare attività illecite come l’utilizzo di informazioni privilegiate, il wash trading e altre forme di manipolazione del mercato, ampliando i poteri di vigilanza e ispezione della Commissione dei Servizi Finanziari.

Lee Eog-won ha aggiunto:

“Continueremo a potenziare i sistemi di sorveglianza, indagine e monitoraggio del mercato basati sull’intelligenza artificiale, e a rispondere in modo proattivo alle aree ad alto rischio.”

Impatto regolamentare e operatività pratica

L’azione della Commissione dei Servizi Finanziari segnala una fase di consolidamento normativo: portare il mercato delle criptovalute all’interno di regole chiare incrementa la responsabilità dei fornitori e rende più prevedibile l’ambiente per gli investitori istituzionali.

Tuttavia, l’attuazione pratica comporta sfide operative. La separazione dei depositi richiede audit rigorosi e infrastrutture bancarie adeguate, mentre l’adozione di sistemi di monitoraggio basati su intelligenza artificiale pone questioni relative a qualità dei dati, rilevamento di falsi positivi e cooperazione transfrontaliera nelle indagini.

Per le controparti estere e per le piattaforme che operano in più giurisdizioni, le misure sudcoreane impongono un adeguamento dei processi di compliance e un maggiore scambio informativo tra autorità, elementi che potrebbero influenzare costi e strategie operative a livello globale.

Rilevanza per investitori e mercati

Per gli investitori, la maggiore applicazione delle regole può tradursi in un aumento della fiducia nei mercati digitali, riducendo il rischio di manipolazioni visibili e di frodi su larga scala. Al contempo, la stretta normativa potrebbe accelerare la concentrazione di attività legittime verso operatori con solide capacità di compliance.

Dal punto di vista macroeconomico, l’approccio sudcoreano rappresenta un caso esemplare di come le autorità possano combinare regolazione e tecnologia (come l’intelligenza artificiale) per migliorare l’integrità del mercato, con effetti potenzialmente positivi sulla partecipazione istituzionale ma anche su costi di ingresso e operativi.

Per i lettori italiani è utile osservare come queste dinamiche possano influenzare flussi di capitale, standard di compliance e dialogo regolamentare a livello europeo, dove le autorità stanno valutando soluzioni analoghe per bilanciare innovazione e tutela degli investitori.

In sintesi

• La progressiva applicazione della normativa sui mercati digitali in Corea del Sud potrebbe aumentare la fiducia degli investitori e favorire ingressi istituzionali, ma anche concentrare l’attività verso operatori con maggiori risorse di compliance.
• L’adozione di strumenti di sorveglianza basati sull’intelligenza artificiale migliora la capacità di individuare frodi, ma richiede investimenti in dati e governance per ridurre rischi di falsi positivi e contenziosi.
• Per gli investitori italiani e europei la vicenda evidenzia l’importanza di monitorare standard regolamentari esteri, poiché misure nazionali possono ridisegnare la competitività delle piattaforme e i costi di operare a livello internazionale.