Polymarket: i trader scommettono un record di 500 milioni di dollari sulla guerra tra Stati Uniti e Iran

Polymarket ha trasformato in meno di 24 ore il conflitto nel Medio Oriente in un mercato di previsioni attivo, con contratti che coprono tempistiche di cessate il fuoco, la possibilità di cambiamento del regime in Iran e perfino chi potrebbe succedere a Ayatollah Ali Khamenei.

L’onda di contratti è arrivata dopo i raid lanciati da Stati Uniti e Israele contro obiettivi iraniani: sulle piattaforme di prediction market i trader non speculano soltanto sull’escalation, ma quotano settimane precise per un cessate il fuoco, date di possibili interventi terrestri e la sopravvivenza stessa della struttura teocratica.

Volumi e mercati principali

Il mercato completato più grande di Polymarket riguardava la domanda se Khamenei fosse fuori dalla carica di Guida Suprema entro il 31 marzo: il contratto è stato risolto al 100% dopo la conferma ufficiale della morte, raccogliendo 45 milioni di dollari di volume e diventando uno dei mercati geopolitici più intensi della settimana.

Il grafico di quel contratto oscillava tra il 25% e il 50% durante gennaio e febbraio, con un’impennata verticale fino al 100% al momento della conferma. Il maggiore guadagno segnalato da un singolo account ha superato i 750.000 dollari, e altri quattro trader hanno realizzato profitti a sei cifre.

Il mercato più grande in termini di volume è però il contratto “attacchi degli Stati Uniti all’Iran entro…?” attivo dal 22 dicembre, che ha raggiunto 529 milioni di dollari di scambi complessivi, collocandosi tra i più grandi mai ospitati dalla piattaforma.

Questo lo rende di gran lunga il principale mercato nelle categorie “Mondo” e “Geopolitica” di Polymarket e il quarto più grande nella più ampia categoria “Politica”, superato solo da contratti legati alle elezioni del 2024 negli Stati Uniti. Solo la data del 28 febbraio ha attirato quasi 90 milioni di dollari di scambi.

Regole di risoluzione e impatto sui risultati

Le regole di risoluzione del mercato sui raid erano dettagliate: il contratto richiedeva attacchi via droni, missili o raid aerei sul territorio iraniano da parte di forze statunitensi; intercettazioni, attacchi informatici e operazioni terrestri non venivano considerati validi per la risoluzione.

Poiché ogni contratto giornaliero dal 28 febbraio fino ai primi di marzo si è risolto su “sì” dopo l’inizio dei raid, chi aveva acquistato la data specifica prima degli attacchi ha incassato la posta su una scommessa binaria su quando l’esercito degli Stati Uniti avrebbe bombardato un altro Paese.

Previsioni su cessate il fuoco e collasso del regime

I mercati che riflettono un cessate il fuoco mostrano basse probabilità per le prime settimane: circa il 4% entro il 2 marzo e il 15% entro il 6 marzo, ma salgono rapidamente fino al 61% entro il 31 marzo e al 78% entro il 30 aprile. Gli operatori stanno quindi prezzando una risoluzione in settimane piuttosto che in mesi.

Il contratto che domanda se il regime iraniano cadrà entro il 30 giugno è quotato intorno al 54%, in forte rialzo rispetto ai livelli di bassa degli ultimi mesi. Nel mercato sul possibile “Prossimo Guida Suprema” il 30% delle quote indica l’ipotesi che la carica venga abolita, suggerendo che quasi un terzo dei partecipanti pensa che la struttura teocratica possa non sopravvivere.

Tra i candidati nominati, l’ex presidente del parlamento Ali Larijani guida con il 21% delle preferenze assegnate dai mercati.

Contratti su invasione di terra e dinamiche di trading

I contratti che scommettono su un’invasione terrestre hanno registrato volumi significativi: la domanda “Gli Stati Uniti invaderanno l’Iran prima del 2027?” quota intorno al 19% con 207.000 dollari di scambi, mentre il contratto “forze statunitensi entro il 7 marzo” è al 28% con circa 2 milioni di dollari di volume.

La velocità e la disponibilità del mercato scatenano una differenza strutturale rispetto alle borse tradizionali: mentre i mercati azionari e dei futures su materie prime non riaprono fino a specifiche finestre temporali, su Polymarket chiunque possieda un portafoglio crypto può prendere posizione anche durante il fine settimana e accedere in tempo reale a prezzi determinati da migliaia di partecipanti.

Guadagni prima dell’attacco e analisi on-chain

Analisi on-chain condotte dalla piattaforma Bubblemaps hanno individuato sei wallet che, collettivamente, avrebbero realizzato circa 1,2 milioni di dollari di profitto puntando sullo “sì” per la data del 28 febbraio, ossia il giorno in cui sono avvenuti i raid.

Molti di questi wallet sono stati finanziati nelle 24 ore precedenti l’attacco, hanno puntato specificamente sulla data del 28 febbraio invece che su window temporali più ampie e hanno acquistato azioni “sì” poche ore prima dell’operazione militare. Il più grande ha trasformato circa 61.000 dollari in oltre 493.000 dollari di profitto; un altro wallet avrebbe ottenuto circa 120.000 dollari partendo da 30.000.

Osservazioni sulla natura dei prediction market

I mercati previsionali possono raccogliere informazioni distribuite tra una vasta platea di partecipanti e trasformarle in probabilità aggregate. Questo li rende strumenti interessanti per indicare percezioni sul rischio geopolitico, ma solleva anche questioni etiche e regolatorie quando vengono applicati a eventi di guerra o a cambiamenti di regime.

I mercati basati su cripto hanno poi la peculiarità di operare ininterrottamente: la facilità di accesso e la rapidità di formazione dei prezzi possono amplificare segnali di mercato nel giro di ore, cosa che nei mercati tradizionali richiederebbe l’apertura ufficiale di borse o l’intervento di autorità di regolamentazione.

Dichiarazioni della piattaforma

Polymarket ha detto:

“The promise of prediction markets is to harness the wisdom of the crowd to create accurate, unbiased forecasts for the most important events to society.”

Polymarket ha aggiunto:

“After speaking with people directly affected by the attacks, we found that prediction markets could give them the answers they needed in ways TV news and X could not.”

La piattaforma ha inoltre predisposto una sezione dedicata ai mercati focalizzati sull’Iran, evidenziando come alcuni utenti e osservatori vedano nei mercati previsionali uno strumento per raccogliere informazioni in tempo reale non sempre disponibili attraverso i canali informativi convenzionali.

Implicazioni politiche e punti aperti

L’esistenza di contratti che prezzano cambiamenti politici o la morte di leader solleva interrogativi su regolamentazione, manipolazione informativa e responsabilità degli operatori. Autorità di vigilanza finanziaria e giurisdizioni nazionali potrebbero valutare norme specifiche quando mercati decentralizzati e strumenti cripto vengono usati per scommettere su eventi geopolitici sensibili.

Dal punto di vista strategico, i prezzi riflessi da questi mercati possono influenzare percezioni pubbliche e decisioni di attori politici o economici, soprattutto quando i volumi scambiati raggiungono livelli paragonabili a quelli di mercati tradizionali per specifiche metriche geopolitiche.

Resta aperta la valutazione su come integrare la trasparenza e la verifica delle posizioni in mercati on-chain, e su quali strumenti di governance o limiti dovrebbero essere applicati per mitigare rischi di abuso o speculazione su eventi umanitari e militari.