C’è un etf perfettamente posizionato per il boom dei centri dati e dell’intelligenza artificiale, pronto a surclassare l’S&P 500

Negli ultimi mesi c’è un ETF che si è distinto come possibile grande beneficiario del boom dei data center: il Tema Electrification ETF (VOLT), individuato dagli analisti di Ned Davis Research per la sua elevata esposizione alle società più indicative del settore. Il fondo ha registrato guadagni significativi nel 2025, sovraperformando nettamente il S&P 500.

Perché il fondo si distingue

Il Tema Electrification ETF (VOLT) è costruito per offrire esposizione concentrata a società di servizi essenziali, operatori di infrastrutture energetiche e fornitori critici per i data center. Secondo gli analisti, questa combinazione lo rende particolarmente sensibile alla fase di investimento in infrastrutture legata all’AI e all’espansione delle strutture di calcolo su scala nazionale.

Pat Tschosik e Phillippe Mouls hanno affermato:

“Il Tema Electrification ETF (VOLT) offre l’esposizione diversificata più diretta al tema della Datacenter Electrification.”

Pat Tschosik e Phillippe Mouls hanno aggiunto:

“Valutiamo l’ETF come Overweight rispetto al S&P 500, mirando a un rendimento relativo superiore di circa il 20% entro il 2027.”

Tra le principali partecipazioni del fondo figurano Powell Industries, NextEra Energy e Bel Fuse, nomi che dovrebbero cogliere i benefici diretti degli investimenti in elettrificazione e infrastrutture per i data center.

Proiezioni sulla domanda elettrica

Le previsioni sulla domanda di energia elettrica sostengono la tesi d’investimento: la International Energy Agency stima un raddoppio della domanda globale di elettricità entro la fine del decennio, con una crescita da circa 415 terawattora nel 2024 a circa 945 terawattora nel 2030. Gran parte di questa crescita è attribuita a carichi intensivi come i data center.

Secondo la Energy Information Administration, la domanda energetica negli Stati Uniti potrebbe aumentare a un tasso annuo composto rilevante nel corso dei prossimi anni, con la componente commerciale — nella quale ricadono la maggior parte dei data center — come principale motore di crescita.

La trasformazione non è solo prospettica: progetti come il data center Stargate di OpenAI si estenderanno su più stati e richiederanno risorse elettriche comparabili a quelle di grandi aree urbane, evidenziando la necessità immediata di capacità e affidabilità energetica.

Infrastrutture, spese e rischi

Gli analisti sottolineano inoltre lo stato degli asset di rete esistenti come fattore aggiuntivo a favore degli investimenti in aggiornamento infrastrutturale. L’ultima valutazione dell’American Society of Civil Engineers ha assegnato al sistema elettrico statunitense un voto vicino al D+, indicando necessità significative di ammodernamento e manutenzione.

Pat Tschosik e Phillippe Mouls hanno dichiarato:

“Riteniamo di essere in un superciclo di aggiornamento della rete guidato dalla domanda dei data center e dall’invecchiamento delle infrastrutture.”

Allo stesso tempo, gli investitori mostrano cautela rispetto ai grandi piani di spesa delle mega-cap tecnologiche. Società come Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet e Apple hanno pianificato investimenti in conto capitale molto rilevanti per i prossimi anni, con una cifra aggregata prevista per il 2025 nell’ordine delle centinaia di miliardi di dollari. Questo flusso di capitali sostiene il mercato delle infrastrutture ma alimenta anche preoccupazioni sulla capacità di trasformare rapidamente tali spese in ricavi sostenibili, con talune analogie richiamate rispetto a episodi storici di euforia settoriale.

In sintesi, il Tema Electrification ETF (VOLT) appare ben posizionato per capitalizzare la crescita della domanda energetica e l’adeguamento delle reti resosi necessario dal boom dei data center, ma gli investitori devono valutare con attenzione anche i rischi legati all’esecuzione dei progetti, alla tempistica degli investimenti e all’incertezza sulle profittabilità future delle grandi aziende tecnologiche.