Securitize lancia un rivoluzionario fondo di credito tokenizzato con BNY su Ethereum

Securitize, specialista nella tokenizzazione, ha lanciato un fondo di credito tokenizzato con il supporto del colosso dei servizi finanziari BNY, mentre cresce rapidamente l’interesse per gli asset del mondo reale tokenizzati.

Il veicolo, chiamato Securitize Tokenized AAA CLO Fund (STAC), è disponibile sulla rete Ethereum e offre agli investitori on‑chain esposizione alle obbligazioni garantite da prestiti societari (CLO). La custodia degli attivi del fondo sarà affidata a BNY, mentre la gestione degli investimenti sarà curata da Insight, la divisione di BNY specializzata in reddito fisso e strategie di credito strutturato.

Struttura e obiettivi del fondo

Il fondo mira a trasferire su infrastrutture blockchain un prodotto di credito tradizionalmente considerato relativamente stabile: le tranche AAA dei CLO. Queste tranche, valutate come le più sicure, offrono esposizione a tassi variabili e sono tipicamente rivolte a investitori istituzionali alla ricerca di rendimento con rischio contenuto.

Le CLO aggregano prestiti aziendali in tranche con differenti profili di rischio e rendimento; l’accesso a questi strumenti è storicamente stato limitato da barriere operative e tempi di regolamento lenti. La tokenizzazione delle quote del fondo promette di velocizzare i regolamenti, migliorare la distribuzione e facilitare la frammentazione della proprietà, rendendo il prodotto più accessibile anche a investitori non tradizionali.

Partner e investitori iniziali

Oltre al ruolo di custodia di BNY e alla gestione di Insight, il lancio è sostenuto da un investimento di ancoraggio: Grove, l’allocatore di capitale focalizzato sul credito on‑chain all’interno del protocollo DeFi Sky, ha annunciato l’intenzione di sottoscrivere 100 milioni di dollari.

Impatto sul mercato degli asset reali tokenizzati

La proposta si inserisce in un contesto di rapida espansione del mercato degli asset reali tokenizzati (RWA). Le previsioni di settore indicano una crescita significativa nei prossimi anni, con potenziali implicazioni per liquidità, accessibilità e infrastrutture di mercato.

La conversione su blockchain di prodotti di credito tradizionali potrebbe favorire una maggiore partecipazione da parte di investitori globali e accelerare l’innovazione nei processi di regolamento e custodia, riducendo i tempi e i costi operativi associati alle transazioni convenzionali.

Dichiarazioni ufficiali

Jose Minaya ha dichiarato:

“Per i clienti in cerca di rendimento, la tokenizzazione rappresenta un ottimo strumento per migliorare l’accesso al credito di alta qualità attraverso un veicolo efficiente e trasparente.”

Esperienze precedenti e piani societari

Securitize ha già emesso asset tokenizzati per un valore complessivo che supera i 4,5 miliardi di dollari, includendo azioni e fondi tokenizzati come il fondo monetario tokenizzato di BlackRock denominato BUIDL. Queste operazioni hanno contribuito a consolidare il know‑how della società nella gestione end‑to‑end della tokenizzazione.

Recentemente la società ha inoltre annunciato l’intenzione di quotarsi in Borsa tramite la fusione con una SPAC di Cantor Fitzgerald, con una valutazione prospettica indicata intorno a 1,25 miliardi di dollari. L’operazione mira a rafforzare la posizione di Securitize come primo operatore statunitense end‑to‑end nel settore della tokenizzazione.

Rischi, regolamentazione e prospettive

Nonostante le potenzialità, la diffusione di strumenti finanziari tokenizzati dipenderà dall’evoluzione del quadro regolamentare, dalle pratiche di custodia e dalla capacità degli operatori tradizionali di integrare infrastrutture blockchain. Rischi operativi, di liquidità e di mercato rimangono fattori da valutare attentamente dagli investitori.

In prospettiva, l’adozione istituzionale e la standardizzazione tecnica potrebbero favorire una maggiore trasparenza e efficienza nei mercati del credito, contribuendo a un’ulteriore integrazione tra finanza tradizionale e asset digitali.