Due azioni di crescita brillanti da acquistare ora e tenere a lungo termine

Dutch Bros prevede di quasi raddoppiare il numero dei propri punti vendita, raggiungendo 2.029 location entro il 2029, seguendo un percorso di crescita rapido simile a quello di Starbucks negli anni ’90. Nel contempo, Roku genera l’88% del suo fatturato da software e pubblicità, e non dai dispositivi di streaming con cui è più comunemente associata. Entrambe le realtà traggono vantaggio da modelli di business consolidati in settori in espansione, dove le abitudini dei consumatori sono ben radicate.

Le azioni di aziende con una crescita superiore alla media rappresentano spesso una svolta decisiva nel mercato azionario. Chi investe in queste realtà può trarre profitti importanti se la performance si mantiene solida nel tempo. Non tutte le società in crescita si rivelano vincenti sul lungo periodo, ma una singola eccellenza può compensare diverse esperienze negative. Aziende come Starbucks e Netflix negli anni hanno moltiplicato significativamente il patrimonio di molti investitori.

Personalmente, avrei voluto cogliere per tempo il fenomeno Starbucks degli anni ’90, mentre è Netflix che ha contribuito a costruire il mio portafoglio pensionistico con un ritorno del 9.900% negli ultimi 14 anni. Di seguito vi presento due società con potenziale per diventare le prossime superstar della crescita, rispettivamente nei settori delle catene di caffetterie e del media streaming. Entrambe potrebbero rappresentare un valido complemento per un portafoglio azionario ben diversificato.

Dutch Bros: raddoppiare in meno di cinque anni

Dutch Bros ha una forte presenza consolidata lungo la Costa Ovest degli Stati Uniti. Fondata in Oregon nel 1992, ha costruito una base fedele di clienti in stati come California, Arizona e Washington.

A prima vista, analizzando la mappa delle sedi, si potrebbe pensare che Texas sia un territorio storico per il marchio, visto il gran numero di drive-through distribuiti soprattutto nelle grandi città. I cordiali baristi di Dutch Bros, chiamati informalmente “Broistas”, sembrano perfettamente integrarsi nell’atmosfera vivace di Austin. Tuttavia, la prima apertura texana è avvenuta solo nel 2021: sembra un mercato ben radicato perché l’azienda ha inaugurato i negozi molto rapidamente.

Generalmente, un’espansione rapida di questo tipo si basa su reti di franchising per contenere i costi di apertura, ma Dutch Bros ha scelto una strategia diversa. L’azienda ha rilevato che i punti vendita di proprietà diretta tendono a performare meglio rispetto a quelli in franchising. Nel recente bilancio, i negozi aziendali hanno registrato una crescita del 5,9% nelle transazioni rispetto allo stesso punto vendita, rispetto al 3,7% della media complessiva.

Il formato drive-through “puro” offre ulteriori vantaggi: negozi più piccoli e meno costosi da costruire e gestire. In questo modo, Dutch Bros sta creando una catena efficiente su scala nazionale, rivolta a un pubblico amante del caffè che apprezza un servizio amichevole e prezzi contenuti. Nel 2024 è stato aperto il primo punto vendita in Florida, e il mio quartiere a Tampa Bay ha visto una nuova apertura da poco. La rete in Florida potrebbe replicare in pochi anni il modello di espansione avvistato in Texas.

Attualmente, con circa 1.050 negozi operativi, Dutch Bros mira a raggiungere 2.029 sedi entro il 2029, un piano ambizioso che ricorda la rapida espansione di Starbucks negli anni novanta. Considerando che le azioni della società sono attualmente scambiate con un ribasso del 37% rispetto ai massimi annuali, l’investimento potrebbe rappresentare un’opportunità interessante.

Roku: un leader nascosto nel mondo dello streaming

Roku non è semplicemente un’altra azienda nel settore dello streaming. La società è stata la divisione hardware di Netflix all’alba della straordinaria trasformazione di quest’ultima, entrando direttamente nel cuore della rivoluzione dello streaming. Questo posizionamento ha permesso a Roku di assistere alla crescita esplosiva del settore dall’interno, aprendosi ora alla stessa espansione globale che ha caratterizzato predecessori del calibro di Netflix.

Spesso si identifica Roku principalmente con i suoi dispositivi di streaming, ma in realtà oltre l’88% del suo fatturato deriva da software e pubblicità, segmenti che mostrano margini più elevati e potenzialità di crescita consolidate. Questa diversificazione rende il modello di business solido e pressoché indipendente dal mercato hardware, altamente competitivo e soggetto a rapida obsolescenza.

Grazie a questa posizione, Roku sta cercando di sfruttare la sua esperienza per espandersi in nuovi mercati internazionali, replicando così il successo statunitense in ambito media streaming. Il settore stesso continua a crescere, spinto dalla domanda di contenuti on-demand e da modelli pubblicitari innovativi.

Roku, molti immaginano ancora il semplice dispositivo hardware come il dongle o il sistema di menu che appare all’accensione della smart TV nel salotto di casa. Tuttavia, questa rappresentazione è ormai superata. Nel trimestre più recente, infatti, i dispositivi hanno costituito solo il 12% dei ricavi complessivi di Roku. Oggi, l’azienda si concentra maggiormente su software ad alto margine e servizi digitali.

Roku si è trasformata in una piattaforma di licenze software e pubblicità digitale, servendo oltre 90 milioni di famiglie. Questa evoluzione ricorda la transizione di Netflix: partito come leader nel noleggio di DVD fisici, ha poi abbracciato lo streaming video digitale. La strategia di Roku appare meno radicale, ma apre le porte a una rapida espansione globale. Offrire servizi online in nuovi mercati è infatti molto più semplice rispetto alla realizzazione di infrastrutture di produzione, la spedizione di prodotti e il supporto tecnico per dispositivi fisici.

Inoltre, Roku beneficia della crescita generale dell’industria dello streaming. Quando piattaforme popolari come Netflix o Disney+ attraggono nuovi abbonati, le vendite sulle piattaforme di streaming tendono a crescere di riflesso. Da non sottovalutare è anche la Roku Channel, una delle app più utilizzate nel suo ecosistema. La schermata principale mostrata ai consumatori all’accensione della TV rappresenta uno spazio prezioso per la vendita di spazi pubblicitari.

Ne risulta una macchina finanziaria ben strutturata: negli ultimi quattro trimestri, Roku ha generato un flusso di cassa libero pari a 1,05 miliardi di dollari. Attualmente l’azienda indirizza le sue strategie di crescita in mercati come Canada, Brasile e Messico, con campagne meno intense in paesi come Regno Unito e Germania. Investire in questa azienda oggi potrebbe essere interessante prima che la multimediale inizi una diffusione globale più ampia. Nel mio portafoglio personale, Roku ha già mostrato solidi risultati, crescendo del 78% negli ultimi tre anni.

Prima di valutare un investimento in Roku, è utile riflettere su un recente studio di mercato che ha individuato le 10 azioni più promettenti per gli investitori in questo momento. Roku non è tra queste, ma le 10 società selezionate hanno il potenziale di generare rendimenti straordinari nei prossimi anni.

Per contestualizzare queste previsioni, basti pensare a quando Netflix entrò in questa lista, il 17 dicembre 2004: un investimento di 1.000 dollari all’epoca avrebbe oggi un valore di 646.805 dollari. Analogamente, quando Nvidia è stata inclusa il 15 aprile 2005, la stessa somma investita sarebbe cresciuta fino a 1.123.113 dollari.

Vale la pena sottolineare come il portafoglio medio di questo servizio di investimento abbia restituito un rendimento totale del 1.055%, una performance nettamente superiore rispetto al 189% dell’indice S&P 500. Seguire queste liste può aiutare a orientarsi in un mercato complesso, beneficiando di una comunità di investitori esperti e condividerne strategie vincenti.

Anders Bylund possiede azioni di Netflix, Roku e Walt Disney. Le raccomandazioni di investimento e le posizioni indicate sono basate su analisi di medio-lungo termine.