Dovresti dimenticare Kohl’s? Perché queste azioni vincenti sono investimenti migliori

Le azioni di Target sono diminuite del 33% quest’anno, offrendo una rara opportunità per acquistare questo rivenditore di fascia alta a prezzi scontati. Mentre Kohl’s affronta difficoltà con cali nelle vendite, i ricavi dell’e-commerce di Walmart sono cresciuti del 26% e i servizi a margine elevato stanno aumentando la redditività. L’innovazione “asset-light” di Amazon supera le difficoltà dei negozi fisici tradizionali. Questi dieci titoli potrebbero generare la prossima ondata di nuovi milionari.

A prima vista, le azioni di Kohl’s (NYSE: KSS) sembrano più economiche di uno scaffale in saldo proprio da Kohl’s. Con un rapporto prezzo/vendite di appena 0,11 e un rapporto prezzo/utili a 8,6 volte gli utili storici, il titolo del grande magazzino appare come un acquisto scontato o una storia di ristrutturazione fallita.

Il punto cruciale dell’investimento value è che a volte un’azione è a buon mercato perché realmente merita di esserlo. Le vendite e gli utili di Kohl’s sono in costante calo da anni, con un margine di profitto netto piuttosto magro, pari all’1,3%. Kohl’s è una lama che cade, affilata e pericolosa.

Al contrario, i rivenditori con valutazioni più elevate stanno ampliando il proprio business e offrendo rendimenti più solidi agli azionisti.

Quando si tratta di investire nel retail, è preferibile puntare su aziende dinamiche piuttosto che su quelle in declino inevitabile. In particolare, vediamo cosa rende interessante acquistare azioni di Walmart (NYSE: WMT), Amazon (NASDAQ: AMZN) e Target (NYSE: TGT) nell’ottobre 2025.

Walmart conta circa 4.600 negozi e 600 magazzini Sam’s Club negli Stati Uniti, ma è sorprendente apprendere che la sua presenza internazionale è ancora più ampia, con 5.600 punti vendita all’estero.

L’azienda non si limita a sfruttare una rete di negozi di livello mondiale; negli ultimi anni si è avvicinata alla frontiera dell’innovazione tecnologica nel retail. Il 94% delle famiglie americane può ordinare prodotti e riceverli il giorno stesso. Inoltre, il 25% delle consegne rapide avviene entro 30 minuti dall’ordine, e la clientela che opta per questa modalità di spedizione spende più del doppio per ogni acquisto.

Nei prossimi anni, il sistema di spedizione diventerà sempre più automatizzato grazie a un assistente per lo shopping basato sull’intelligenza artificiale (AI), chiamato Sparky. Le vendite e-commerce sono cresciute del 26% rispetto all’anno precedente, mentre i servizi a margine elevato, come la pubblicità e la piattaforma Walmart+, contribuiscono a migliorare i margini di profitto. Il gigante del retail fondato da Sam Walton non è affatto un’azienda antiquata come molti potrebbero pensare.

Nonostante il raddoppio del valore azionario in due anni (mentre Kohl’s è rimasto stabile), le azioni di Walmart non sono propriamente economiche, ma sembrano giustificate da una valutazione premium. Questa storica realtà del settore è destinata a crescere e ad evolversi ancora per molti anni.

Amazon e l’innovazione nella consegna

Amazon sta rivoluzionando la rapidità delle consegne, nonostante la mancanza di grandi negozi fisici. Recentemente l’azienda ha implementato il suo milionesimo robot nei magazzini altamente automatizzati e ha avviato le consegne tramite droni nella primavera del 2024. Si tratta di un sistema “asset-light” in cui il 62% degli articoli venduti proviene da terzi e non dall’inventario diretto di Amazon.

Quando Amazon ha ampliato i suoi servizi farmaceutici, come successo questa settimana, è riuscita a sottrarre ben 620 milioni di dollari alla capitalizzazione di mercato di CVS Health, leader del settore. Questa cifra deriva da un semplice lancio di distributori automatici in alcune cliniche sanitarie dell’area di Los Angeles. Immaginate l’impatto che una diffusione su scala nazionale di questa soluzione potrebbe avere sul mercato farmaceutico.

Anche le più piccole iniziative hanno un peso significativo: per esempio, Amazon investirà oltre un miliardo di dollari per migliorare la rete di spedizioni in Belgio nei prossimi tre anni. Il Belgio rappresenta la decima economia più grande in Europa, con un prodotto interno lordo paragonabile a quello dello Colorado.

Le vendite in Nord America sono cresciute dell’11% su base annua nel secondo trimestre, mentre i ricavi internazionali nel retail sono aumentati del 16%. Non abbiamo ancora menzionato il business più redditizio di Amazon, il servizio di cloud computing Amazon Web Services (AWS), protagonista fondamentale nell’attuale espansione dell’intelligenza artificiale.

Mi scuso se il mio entusiasmo sembra eccessivo, ma desidero sottolineare i molteplici vantaggi competitivi che rendono Amazon un attore dominante e in continua crescita nel mercato globale.

Il mercato azionario ripropone spesso concetti già sentiti, ma è raro trovare titoli che presentino un rapporto prezzo/utili (P/E) inferiore rispetto a giganti come Walmart. Questa peculiarità rende Amazon un’opportunità di investimento particolarmente interessante al momento.

Target si sta riprendendo dopo un periodo difficile e, a differenza di Kohl’s, il colosso del Minnesota ha un percorso chiaro davanti a sé. L’azienda ha guadagnato il soprannome scherzoso “Tar-zhay” perché è riuscita dove molti altri hanno fallito: convincere i consumatori che convenienza e stile possono coesistere. La differenza sta nel fatto che Target mantiene questa promessa grazie a oltre 45 marchi propri che generano più di 30 miliardi di dollari di vendite annuali.

Wall Street al momento è preoccupata per la crescita moderata dei ricavi di Target, motivo per cui il prezzo delle azioni è sceso del 33% da inizio anno. Il rapporto P/E di 10,6 colloca il titolo tra quelli a basso costo, accanto a Kohl’s. Trovo questa situazione ironica se si considera il posizionamento più raffinato di Target e i suoi margini di profitto elevati. Il nuovo CEO Michael Fiddelke si trova davanti a una sfida impegnativa, ma sembra preparato.

Michael Fiddelke ha affermato durante la chiamata sugli utili del secondo trimestre:

“Siamo consapevoli di non aver ancora espresso tutto il nostro potenziale. Siamo un retailer che crede fermamente che un’esperienza di acquisto superiore sia importante tanto quanto i prodotti offerti.”

Questa è la chiave che consente a Target di applicare prezzi leggermente più elevati rispetto a Walmart o Kohl’s, mantenendo al contempo una clientela fedele, attratta dall’esperienza di acquisto. I processi di rilancio non sono mai semplici o garantiti, ma questo è il recupero su cui punterei nel panorama retail odierno.

Un’occasione unica per investire nei titoli vincenti

Ti è mai sembrato di aver perso l’occasione di acquistare le azioni di maggior successo? È una sensazione comune, ma esistono momenti rari in cui gli esperti rilasciano raccomandazioni di acquisto particolarmente forti per società che si prevede abbiano un forte slancio.

Se temi di aver perso la finestra di investimento, adesso è il momento migliore per entrare prima che sia troppo tardi. I dati parlano chiaro:

– Nvidia: investendo 1.000 dollari nel 2009 si sarebbero trasformati in 475.040 dollari*

– Apple: un investimento di 1.000 dollari nel 2008 avrebbe fruttato 46.615 dollari*

– Netflix: con 1.000 dollari investiti nel 2004 si sarebbe raggiunta una somma di 657.979 dollari*

Attualmente sono stati emessi avvisi di opportunità per tre società straordinarie, disponibili con l’adesione a servizi dedicati, senza garanzia che si ripresentino occasioni simili a breve.

*Rendimenti calcolati fino al 7 ottobre 2025

Anders Bylund detiene posizioni in Amazon e Walmart. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda Amazon, Target e Walmart, oltre a raccomandare CVS Health. Sono attive le politiche di divulgazione di interessi.