Gemi ottiene un rating equivalente a hold da KBW

KBW, banca di investimento, ha avviato la copertura su Gemini Space Station (GEMI), attribuendo alla società un rating “market perform” e fissando un prezzo obiettivo di 27 dollari. La banca descrive l’exchange di criptovalute come una piattaforma di asset digitali ben strutturata e destinata a una crescita sostenuta nel lungo termine.

Nonostante ciò, l’analista Bill Papanastasiou osserva che Gemini resta attualmente non redditizia, motivo per cui la valutazione rivolta nei confronti del concorrente Coinbase è giustificata dal maggiore impatto dei rischi legati all’esecuzione delle strategie e alla volatilità del mercato.

KBW sottolinea come l’ecosistema di Gemini includa ambiti diversificati quali trading, custodia, carte di credito, staking, stablecoin e azioni tokenizzate, offrendo così significative opportunità di cross-selling che potranno essere sfruttate con l’espansione del mercato delle criptovalute.

In particolare, la divisione dedicata alle carte di credito è evidenziata come un importante motore di crescita. Attualmente questa attività conta oltre 100.000 utenti e registra un’elevata conversione in attività di scambio grazie ai premi basati su criptovalute.

Gemini ha debuttato in borsa il mese scorso a 28 dollari per azione, con una valutazione complessiva superiore ai 3 miliardi di dollari. KBW cita inoltre la risoluzione delle problematiche legate al programma Earn della piattaforma, fattore che apre la strada a un rinnovato sviluppo del marketing e a un miglioramento della competitività del gruppo.

Un nuovo accordo di collaborazione con il Nasdaq potrebbe generare un incremento di fatturato fino a 47,7 milioni di dollari nel breve termine, grazie ai servizi di custodia e staking rivolti alle aziende quotate, con ulteriori potenziali benefici legati all’espansione della tokenizzazione, secondo quanto riportato nel rapporto.

KBW ha evidenziato anche la presenza di un’applicazione unificata e un’alta partecipazione azionaria interna, in particolare tramite i fondatori Cameron e Tyler Winklevoss, elementi che conferiscono solidità e favoriscono la crescita della base utenti.

Prospettive di crescita e valutazione finanziaria

Nel complesso, KBW prevede una crescita annua del fatturato pari al 53% per i prossimi tre anni, superando i concorrenti del settore. La redditività è stimata entro la fine del 2027, configurando Gemini come un investimento equilibrato ma promettente per chi scommette su un prolungato ciclo positivo nell’ambito delle criptovalute.

Al premarket, il titolo mostrava un rialzo del 2%, attestandosi a 25,80 dollari per azione.