Azioni di possibili target di M&A superano il mercato: Goldman svela le 6 più probabili acquisizioni

L’attività di fusioni e acquisizioni ha registrato un significativo incremento nel 2025, con un aumento del valore delle operazioni pari al 29%. Goldman Sachs prevede un’ulteriore crescita del 15% per il numero di accordi nel 2026, contribuendo a un aumento delle valutazioni delle società coinvolte. La banca ha individuato una lista di aziende considerate potenziali obiettivi di M&A, segnalando in particolare sei realtà con maggiori probabilità di essere acquisite nel prossimo anno.

L’impulso dato alle fusioni e acquisizioni nel 2025 ha premiato diverse società presenti nell’orizzonte degli operatori del settore. Un evento di rilievo recente è l’acquisizione di Electronic Arts, che sarà privatizzata grazie a un gruppo di investitori nell’ambito del più grande leveraged buyout mai realizzato finora. Dopo l’annuncio, il titolo ha registrato un’impennata superiore al 20% nel giro di due giorni.

Electronic Arts rappresenta al momento l’esempio più eclatante, ma non è l’unico titolo ad aver beneficiato della vivacità delle operazioni di M&A durante quest’anno. Inoltre, esiste un ampio gruppo di azioni che potrebbero essere oggetto di acquisizioni nei prossimi dodici mesi, e che meritano l’attenzione degli investitori.

Secondo Goldman Sachs, un paniere di azioni potenzialmente vulnerabili a operazioni di M&A ha registrato un capitale in rialzo, superando l’indice S&P 1500 di sette punti percentuali a partire da settembre.

La banca ha evidenziato che il valore in dollari delle operazioni di fusione e acquisizione è aumentato del 29% su base annua, mentre il numero complessivo di accordi stipulati nel 2025 è cresciuto dell’8%. Inoltre, si prevede che il volume di nuovi accordi aumenterà di un ulteriore 15% nel 2026. Con questa intensificazione dell’attività di mercato, Goldman Sachs ha selezionato sei titoli che ritiene abbiano una probabilità compresa tra il 30% e il 50% di diventare obiettivi di acquisizione entro il prossimo anno. Questi titoli emergono da un gruppo di 49 società considerate potenziali candidate.

David Kostin, chief strategist azionario per gli Stati Uniti di Goldman Sachs, ha dichiarato nel report:

“Prevediamo che l’attività di IPO e M&A crescerà nel 2026 in concomitanza con l’accelerazione della crescita economica statunitense, il miglioramento della fiducia dei CEO e un mercato azionario in rialzo.”

Le sei potenziali società target per M&A

Insmed
Ticker: INSM
Settore: Sanità
Capitalizzazione di mercato: 28,8 miliardi di dollari
Rendimento totale da inizio anno: 96%

Madrigal Pharmaceuticals
Ticker: MDGL
Settore: Sanità
Capitalizzazione di mercato: 9,5 miliardi di dollari
Rendimento totale da inizio anno: 8%

Krystal Biotech
Ticker: KRYS
Settore: Sanità
Capitalizzazione di mercato: 8,8 miliardi di dollari
Rendimento totale da inizio anno: 3%

Mineralys Therapeutics
Ticker: MLYS
Settore: Sanità
Capitalizzazione di mercato: 4,9 miliardi di dollari
Rendimento totale da inizio anno: 213%

TripAdvisor
Ticker: TRIP
Settore: Servizi di comunicazione
Capitalizzazione di mercato: 4,9 miliardi di dollari
Rendimento totale da inizio anno: 15%

Vera Therapeutics
Ticker: VERA
Settore: Sanità
Capitalizzazione di mercato: 4,8 miliardi di dollari

Queste società, prevalentemente operanti nel settore della sanità, rappresentano le principali candidate a operazioni di acquisizione in un contesto di crescente fiducia dei mercati e dinamiche economiche positive negli Stati Uniti. L’aumento previsto delle fusioni e acquisizioni potrebbe influenzare significativamente le valutazioni e le prospettive strategiche di queste aziende nel prossimo futuro.