La quota di mercato di Perpetual crolla al 38% mentre Aster e Lighter guadagnano terreno

Hyperliquid, un tempo indiscusso leader nel mercato dei perpetual on-chain, sta rapidamente perdendo terreno a favore di piattaforme emergenti come Lighter e Aster.

Nel mese di maggio, Hyperliquid rappresentava il 71% del mercato dei perpetuals cripto on-chain, ma ora questa quota è scesa al 38%, secondo i dati forniti dall’utente pseudonimo @uwusanauwu su Dune Analytics.

Nel frattempo, concorrenti sostenuti da importanti investitori come Lighter, supportata da a16z, e Aster, finanziata da Binance Labs, hanno visto la loro quota di mercato crescere rispettivamente al 16,8% e al 14,9%, partendo da valori a una cifra a maggio. Queste percentuali sono calcolate sul volume settimanale di scambi, escludendo i dati relativi a wash trading.

Il mercato dei perpetual on-chain riguarda la negoziazione decentralizzata di contratti futures perpetui (senza scadenza) direttamente sulla blockchain, garantendo trasparenza e immutabilità. Questi strumenti finanziari derivati permettono di speculare sulle variazioni di prezzo degli asset sottostanti senza limiti temporali, applicando un meccanismo di funding rate che mantiene il prezzo dei contratti in linea con quello spot dell’asset sottostante.

Hyperliquid sta progressivamente perdendo la sua posizione dominante sul mercato.

Il mercato dei perpetual on-chain ha visto una crescita esponenziale: tutte le piattaforme insieme hanno registrato un volume cumulativo di scambi vicino ai 700 miliardi di dollari nelle ultime quattro settimane, con un’attività giornaliera che ha toccato i 42 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore.

Il numero di protocolli operativi è aumentato drasticamente, passando da soli due nel 2022 a oltre 80 oggi. Questo fenomeno riflette in pieno il funzionamento del capitalismo: un mercato in espansione attira nuovi partecipanti, aumentando la competizione e riducendo la quota di mercato e la redditività dei pionieri.

Una caratteristica distintiva del settore crypto è l’assenza di barriere tradizionali all’ingresso o all’uscita, che consente a chiunque possegga le competenze tecniche di lanciare nuovi protocolli e di competere attivamente.

Concorrenza tra Hyperliquid e Aster

Negli ultimi giorni, si sta assistendo a una vera e propria sfida tra Hyperliquid e Aster. La settimana scorsa, Hyperliquid ha introdotto il token nativo di Aster, ASTR, consentendo agli utenti di puntare al rialzo o al ribasso sul token con una leva di 3x.

In risposta, lunedì Aster ha lanciato i perpetual di Hyperliquid denominati HYPE, offrendo una leva fino a 300x, segnando un’escalation nella competizione tra queste due piattaforme.