Bbva aumenta l’offerta di acquisizione per Banco Sabadell

BBVA, banca spagnola, ha riformulato la sua offerta di acquisizione per il concorrente locale Banco Sabadell, proponendo un incremento del 10% rispetto alla precedente proposta.

La nuova offerta prevede lo scambio di una nuova azione BBVA ogni 4,8376 azioni di Banco Sabadell. Questa proposta, completamente in azioni, è strutturata per essere fiscalmente neutrale per gli azionisti, a condizione che venga accettata da oltre il 50% dei diritti di voto di Banco Sabadell.

BBVA ha precisato che questa offerta valorizza le azioni di Banco Sabadell a 3,39 euro ciascuna, rappresentando il valore più alto degli ultimi dieci anni. Inoltre, la valutazione complessiva è aumentata del 60% rispetto ad aprile 2024, il giorno antecedente l’annuncio delle trattative per la fusione, passando da 12,2 miliardi di euro a 19,5 miliardi.

Onur Genç, amministratore delegato di BBVA, ha dichiarato:

“Gli azionisti di Banco Sabadell che accetteranno l’offerta diventeranno parte di una banca con un potenziale molto maggiore di crescita e creazione di valore, capace di realizzare un utile per azione superiore del 41% rispetto a quanto otterrebbero altrimenti. Li invitiamo a unirsi a noi in un progetto che porterà benefici significativi a clienti, dipendenti e azionisti di entrambe le entità e alla società nel suo complesso.”

Con la nuova proposta, gli azionisti di Banco Sabadell avrebbero una quota del 15,3% nell’entità risultante dalla fusione.

L’approvazione della Commissione nazionale del mercato dei valori mobiliari spagnola (CNMV) per la nuova offerta è ancora in attesa; successivamente sarà riavviato il periodo di adesione.

Carlos Torres Vila, presidente di BBVA, ha affermato:

“Con questa offerta migliorata, mettiamo nelle mani degli azionisti di Banco Sabadell una proposta straordinaria che combina una valutazione storica e un prezzo elevato con l’opportunità di partecipare al valore sostanziale generato dall’integrazione.

Tutto ciò si tradurrà in un incremento significativo degli utili per azione attesi in futuro, qualora decidano di cedere le proprie azioni.”

In precedenza, il consiglio di amministrazione di Banco Sabadell aveva consigliato ai propri azionisti di rifiutare la prima offerta di scambio azionario di BBVA, sostenendo che essa sottovalutava il valore della banca e le sue prospettive future.

Nel mese di giugno, il governo spagnolo ha stabilito un periodo minimo di attesa di tre anni prima che le due banche possano consolidare le loro operazioni, nel caso in cui l’acquisizione vada a buon fine.