I tassi ipotecari salgono dopo la mossa della Fed, ma restano vicini ai minimi del 2025

I tassi ipotecari stanno aumentando leggermente nonostante il taglio dei tassi di riferimento operato dalla Federal Reserve mercoledì, un fenomeno apparentemente controintuitivo ma abbastanza comune.

Secondo Mortgage News Daily, il tasso medio per mutui a tasso fisso a 30 anni è salito di 9 punti base mercoledì, raggiungendo il 6,22%, mentre i rendimenti dei titoli del tesoro, che spesso influenzano i tassi ipotecari, continuano a muoversi al rialzo giovedì.

I tassi ipotecari sono aumentati dopo che la banca centrale ha effettuato il previsto taglio di 25 punti base, ma il presidente della Fed, Jerome Powell, ha avvertito che non esiste un “percorso senza rischi” mentre la Fed cerca di gestire un mercato del lavoro in indebolimento e un’inflazione ancora elevata.

Va precisato che la Fed non controlla direttamente i tassi ipotecari, ma le sue decisioni sui tassi di interesse influenzano comunque il loro andamento.

I rendimenti sui titoli del tesoro a 10 anni sono inizialmente scesi mercoledì dopo l’annuncio del taglio, salvo poi chiudere la giornata in rialzo, continuando a salire giovedì in seguito a nuovi dati che evidenziano una forte diminuzione delle richieste di sussidio di disoccupazione nell’ultima settimana.

Prima di questo rialzo recente, i tassi ipotecari avevano mostrato una tendenza al ribasso per diverse settimane, alimentata dall’attesa del taglio da parte della Fed e dai segnali di un rallentamento delle assunzioni.

Freddie Mac, che monitora settimanalmente i tassi offerti dai finanziatori, aveva stimato un tasso medio del 6,26% fino a mercoledì, il livello più basso dalla prima settimana di ottobre 2024, con gran parte dei dati raccolti prima della decisione della Fed.

Powell ha dichiarato mercoledì:

“Non fissiamo direttamente i tassi ipotecari, ma le variazioni del nostro tasso di riferimento tendono a influenzarli. Questo è ciò che sta accadendo e naturalmente stimolerà la domanda.”

L’evoluzione futura dei tassi ipotecari rimane incerta. Lo scorso anno, la Fed ha abbassato i tassi tre volte tra settembre e dicembre, ma i tassi ipotecari sono comunque aumentati in quel periodo. I dati pubblicati mercoledì indicano che i membri della Fed prevedono altri due tagli per quest’anno, ma restano divisi sulle prospettive economiche a breve termine.

Orphe Divounguy, economista senior di Zillow, ha affermato:

“Poiché i mercati finanziari si aspettano un allentamento monetario più rapido di quanto la Federal Reserve sia probabilmente disposta a offrire, i tassi ipotecari difficilmente scenderanno molto ulteriormente.”

Analogamente, Bill Banfield, Chief Business Officer di Rocket, ha osservato che i tassi ipotecari dovrebbero rimanere “relativamente stabili” nel breve termine, dato che i mercati avevano già incorporato nell’attuale quotazione l’ultimo taglio dei tassi.

Ci sono segnali che un numero crescente di mutuatari stia iniziando a rispondere ai recenti cali dei tassi. La domanda di rifinanziamento è aumentata del 58% rispetto alla settimana precedente e del 70% su base annua, secondo i dati della Mortgage Bankers Association. Anche le richieste di mutui per acquisto casa sono aumentate del 3% rispetto alla settimana precedente.

Nonostante un miglioramento nella domanda di mutui, le vendite di case sono rimaste lente per gran parte dell’anno perché molti acquirenti trovano difficoltà a sostenere i prezzi delle abitazioni vicini ai massimi storici e tassi ipotecari superiori al 6%. Powell ha sottolineato che un semplice calo dei tassi potrebbe non bastare a stimolare il mercato immobiliare.

Jerome Powell ha concluso mercoledì:

“La maggior parte degli analisti ritiene che servano cambiamenti significativi per avere un impatto rilevante nel settore immobiliare.”