Vontobel amplia la gamma con cinque nuovi Memory Cash Collect su panieri di ETF

Vontobel amplia la propria offerta in Italia con cinque nuovi Memory Cash Collect Certificate costruiti su panieri di ETF e dedicati ad alcuni dei principali temi globali: dall’intelligenza artificiale alla cybersecurity, dalle materie prime alla transizione energetica, fino ai mercati asiatici.

La nuova gamma utilizza complessivamente 16 ETF riconducibili ad alcuni dei principali operatori internazionali del settore, tra cui Amplify, ARK, First Trust, Global X, Invesco, iShares, SPDR e VanEck.

L’obiettivo è combinare in un’unica struttura l’esposizione tematica offerta dagli ETF con i meccanismi tipici dei certificati Cash Collect.

Tecnologia e intelligenza artificiale nel primo paniere

Uno dei cinque prodotti concentra l’attenzione sui principali trend legati alla trasformazione tecnologica.

Il paniere comprende Amplify Cybersecurity ETF, ARK Innovation ETF, First Trust Cloud Computing ETF e Global X Artificial Intelligence & Technology ETF.

Le aree interessate spaziano quindi dalla sicurezza informatica al cloud computing, passando per innovazione e Artificial Intelligence.

La composizione permette di riunire all’interno dello stesso strumento differenti segmenti dell’ecosistema tecnologico, evitando di concentrare il sottostante su una singola società.

Due panieri dedicati a oro, argento e rame

Una seconda area della nuova emissione riguarda le materie prime.

Vontobel ha previsto un paniere composto da Global X Copper Miners ETF, Global X Silver Miners ETF e VanEck Vectors Gold Miners ETF, offrendo così esposizione alle aziende minerarie legate a rame, argento e oro.

Un altro prodotto concentra invece il paniere su iShares Silver Trust e SPDR Gold Trust, con un’esposizione più direttamente collegata ai metalli preziosi.

Le due soluzioni consentono quindi di affrontare lo stesso macro-tema attraverso approcci differenti: da una parte le società impegnate nell’attività mineraria, dall’altra strumenti collegati alle singole materie prime.

Un certificato punta sulla transizione energetica

La transizione energetica rappresenta un altro dei temi scelti da Vontobel.

Il relativo paniere comprende Global X Uranium ETF, Invesco Solar ETF e iShares Global Clean Energy ETF.

La struttura riunisce quindi esposizioni legate all’uranio, al solare e alle energie rinnovabili, intercettando differenti componenti del processo di trasformazione del sistema energetico.

Anche in questo caso la logica adottata è quella di utilizzare più ETF per coprire diverse aree dello stesso tema.

Cina, India, Corea del Sud e Taiwan nel paniere asiatico

Il quinto ambito individuato riguarda alcuni dei maggiori mercati asiatici.

Il paniere è formato da iShares MSCI China ETF, iShares MSCI India ETF, iShares MSCI South Korea Index Fund e iShares MSCI Taiwan Index Fund.

La soluzione consente di riunire in un unico prodotto l’esposizione a Cina, India, Corea del Sud e Taiwan, quattro mercati con caratteristiche economiche e industriali differenti.

Come funziona l’Effetto Memoria

Una delle caratteristiche principali dei nuovi certificati è l’Effetto Memoria.

Il funzionamento prevede osservazioni periodiche del paniere. Il parametro determinante è rappresentato dall’ETF che registra la performance peggiore, secondo il meccanismo worst-of.

Se le condizioni previste dal prodotto vengono rispettate, può essere riconosciuto il bonus previsto. Se invece in una determinata osservazione la soglia richiesta non viene raggiunta, l’importo può essere mantenuto in memoria ed eventualmente recuperato in una fase successiva qualora tornino a verificarsi le condizioni stabilite.

Previsto anche il meccanismo Autocall

I cinque prodotti includono inoltre un meccanismo di rimborso anticipato Autocall.

A partire dalle date previste per ciascun certificato, viene verificato il livello di tutti gli ETF che compongono il paniere. Quando vengono soddisfatte le condizioni stabilite, il prodotto può concludersi anticipatamente.

Se invece i requisiti non sono raggiunti, il certificato prosegue verso la successiva data di osservazione.

Alla scadenza assume particolare rilevanza il comportamento del sottostante con la performance peggiore. La struttura worst-of fa infatti sì che l’ETF più debole del paniere possa determinare il risultato finale del certificato.

ETF e certificati in un’unica struttura

Con la nuova gamma, Vontobel combina quindi l’utilizzo degli ETF con le caratteristiche dei Memory Cash Collect.

La presenza di più ETF permette di evitare una concentrazione diretta su una singola società, ma non elimina il rischio legato all’andamento dei sottostanti. Il meccanismo worst-of attribuisce infatti un ruolo decisivo all’ETF che registra la performance più debole.

La nuova emissione amplia così le possibilità offerte da Vontobel sui grandi temi strutturali internazionali, mettendo insieme tecnologia, materie prime, energia e mercati emergenti all’interno di cinque differenti panieri tematici.