Le azioni a dividendo più intelligenti da acquistare subito con 500 dollari

Realty Income è stata molto prudente nel selezionare nuovi investimenti nel contesto attuale. EPR Properties ha deciso di limitare il volume degli investimenti tra i 200 e i 300 milioni di dollari per quest’anno. Nel frattempo, W.P. Carey non prevede al momento di emettere nuove azioni per finanziare acquisti di immobili nel 2025.

I tassi d’interesse possono influenzare notevolmente alcune tipologie di azioni che distribuiscono dividendi, in particolare i Real Estate Investment Trusts (REITs), molto sensibili alle variazioni dei tassi. Infatti, il loro valore tende a diminuire quando i tassi salgono e ad aumentare quando i tassi calano, a causa dell’impatto diretto su costi di finanziamento e valutazioni immobiliare. Molti prevedono un possibile calo dei tassi da parte della Federal Reserve, una prospettiva favorevole per i REITs perché tassi più bassi riducono i costi di indebitamento e possono sostenere valori immobiliari più elevati. Realty Income (NYSE: O), EPR Properties (NYSE: EPR) e W.P. Carey (NYSE: WPC) sono tre tra i REITs più promettenti in cui investire 500 dollari adesso.

Realty Income risulta meno influenzata dalle variazioni dei tassi rispetto a molti suoi concorrenti, grazie a un bilancio solido e operazioni diversificate a livello globale che comprendono asset retail, industriali, nel settore gaming e altri immobili negli Stati Uniti e in Europa. Questa struttura le consente di finanziarsi a condizioni più vantaggiose rispetto ai peer, come dimostrato dall’emissione recente di obbligazioni in euro con cedole al 3,375% e 3,875%, che ha permesso di acquisire nuove proprietà generatrici di reddito durante l’ultimo trimestre.

L’azienda prevede di investire circa 5 miliardi di dollari quest’anno, una cifra in aumento rispetto alla stima iniziale di 4 miliardi ma ancora ben lontana dal picco di oltre 9 miliardi all’anno registrato quando i tassi erano più bassi. Realty Income mantiene un approccio selettivo ed ha concluso soltanto il 2,7% degli accordi per 43 miliardi di dollari originati nel secondo trimestre, adottando una strategia disciplinata per ottimizzare il ritorno sull’investimento in un contesto di costi del capitale elevati.

Un eventuale calo dei tassi permetterebbe alla società di accedere a capitale a costo inferiore e di accelerare la crescita, incrementando inoltre la sua valutazione. Nel frattempo, chi investe oggi può beneficiare di un rendimento da dividendi quasi del 5,5%, trasformando un esborso di 500 dollari in circa 27 dollari di reddito annuo.

EPR Properties prevede di investire tra 200 e 300 milioni di dollari in nuove proprietà durante l’anno. Questo ritmo contenuto denota una gestione prudente che mira a preservare la stabilità finanziaria, impiegando esclusivamente flussi di cassa liberi post-dividendi, proventi da vendite di immobili non strategici e risorse considerate compatibili con l’attuale leva finanziaria.

Questa strategia consente al REIT specializzato in asset esperienziali, come teatri e attrazioni, di incrementare sia i fondi da operazioni (FFO) per azione che i dividendi con un tasso annuo sostenuto tra il 3% e il 4%.

EPR Properties mantiene questo ritmo conservativo a causa dell’attuale costo elevato del capitale. Un abbassamento dei tassi dovrebbe ridurre questo onere, permettendo un’accelerazione degli investimenti. Sul lungo termine, il REIT riconosce un’opportunità di investimento superiore ai 100 miliardi di dollari nel settore immobiliare esperienziale, che potrebbe alimentare una crescita ancora più rapida di FFO e dividendi superiori al 6%.

W.P. Carey sta adottando un approccio altrettanto prudente nel 2024, mirando a un volume di investimenti compreso tra 1,4 e 1,8 miliardi di dollari. Tale range rappresenta un equilibrio mirato a finanziare gli investimenti esclusivamente con flussi di cassa liberi post-dividendi e la vendita di asset, evitando emissioni azionarie potenzialmente diluitive e tutelando gli azionisti nel contesto attuale.

Ad oggi, il REIT ha già assicurato investimenti per 1,3 miliardi di dollari, portandosi vicino a raggiungere il limite superiore delle previsioni. In conseguenza, è previsto un aumento del 4,5% nell’FFO rettificato per azione entro fine anno. Se i tassi dovessero scendere, W.P. Carey potrebbe decidere di superare le previsioni attuali, sostenendo una crescita più rapida di FFO e dividendi.

L’aumento dei tassi di interesse ha spesso limitato la capacità di molti REIT di investire con vigore nell’espansione dei loro portafogli. Tuttavia, con i tassi che si prevede inizieranno a scendere nei prossimi mesi, i principali REIT si trovano in una posizione solida per accelerare la crescita.

Questo scenario rende molto interessante un investimento di 500 dollari in questi titoli in questo momento.

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Ricordiamo ad esempio quando Netflix fu inclusa in questa lista il 17 dicembre 2004: un investimento di 1.000 dollari in quel momento sarebbe oggi cresciuto fino a 640.916 dollari.* Analogamente, chi puntò 1.000 dollari su Nvidia il 15 aprile 2005, avrebbe realizzato un capitale pari a 1.090.012 dollari.*

Vale la pena sottolineare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è del 1.052% — una performance che supera di gran lunga il +188% dell’indice S&P 500.

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Matt DiLallo detiene posizioni in EPR Properties, Realty Income e W.P. Carey. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda EPR Properties e Realty Income. The Motley Fool segue una politica di trasparenza.