È arrivata la primavera delle crypto, sostiene un analista dopo che i segnali chiave di Bitcoin diventano rialzisti

Standard Chartered, tramite il responsabile della ricerca sugli asset digitali Geoffrey Kendrick, ritiene che bitcoin possa aver già toccato il minimo dell’attuale ciclo di mercato, citando un mix di miglioramenti nei flussi d’investimento, acquisti da parte di società e un allentamento delle pressioni macroeconomiche come fattori che favoriscono una ripresa più solida.

Si tratta di un cambiamento di tono rispetto agli ultimi mesi, durante i quali i mercati delle criptovalute hanno risentito dell’aumento delle tensioni geopolitiche, dei timori sull’inflazione e delle continue uscite dai ETF spot su bitcoin statunitensi.

Le condizioni richieste per confermare il minimo

La settimana scorsa Geoffrey Kendrick ha comunicato ai clienti che, a suo avviso, la discesa di bitcoin fino a circa 59.000 dollari poteva rappresentare il minimo del ciclo. Tuttavia aveva indicato tre sviluppi osservabili prima di acquisire maggiore fiducia in questa ipotesi: il ritorno di acquisti significativi da parte di Strategy (MSTR), il passaggio a flussi positivi nei ETF spot e la persistenza di una debolezza nei prezzi del petrolio.

In pochi giorni tutte e tre le condizioni si sono concretizzate, producendo un segnale tecnico e di mercato che ha modificato le prospettive degli analisti.

Eventi che hanno modificato il sentiment

In particolare, Strategy (MSTR), il maggiore detentore aziendale di bitcoin, ha comunicato l’acquisto di ulteriori 1.587 BTC nella settimana in questione, segnalando il perdurare dell’interesse aziendale per la riserva in criptovaluta.

I ETF spot su bitcoin registrati negli Stati Uniti hanno mostrato flussi netti positivi di circa 86 milioni di dollari in una giornata, dopo un periodo caratterizzato da riscatti rilevanti: un ritorno di capitale che migliora la liquidità e riduce la pressione di vendita dai prodotti istituzionali.

Contemporaneamente, i prezzi del petrolio hanno continuato a scendere, attenuando il rischio che costi energetici più elevati alimentino l’inflazione e spingano verso l’alto i rendimenti obbligazionari, fattori che normalmente pesano sulle asset class più rischiose.

Implicazioni di mercato e rischi residui

Questi sviluppi favoriscono una narrativa rialzista: acquisti aziendali significativi offrono supporto strutturale, mentre i flussi positivi dai ETF ristabiliscono parte della domanda istituzionale. Tuttavia permangono rischi sostanziali legati a evoluzioni geopolitiche, alle decisioni di politica monetaria e alla volatilità intrinseca delle criptovalute.

Per chi osserva i mercati dall’Italia è importante ricordare che l’esposizione alle criptovalute resta soggetta a forti oscillazioni di prezzo e a un quadro regolamentare in evoluzione in Europa. L’attenuazione dei prezzi del petrolio può offrire un margine di sollievo temporaneo per i tassi e per l’inflazione, ma qualsiasi inversione di tendenza potrebbe rapidamente modificare le prospettive per asset come bitcoin.

Infine, la combinazione di acquisti aziendali continuativi e di afflussi negli ETF è un indicatore da monitorare: conferme sostenute in queste aree potrebbero attrarre ulteriori investitori istituzionali e retail, ma è prudente mantenere una gestione del rischio attiva e una diversificazione adeguata.

In sintesi

• Il ritorno degli acquisti aziendali e i flussi positivi nei ETF migliorano la liquidità del mercato, ma la sostenibilità della ripresa dipende da conferme ripetute nei prossimi mesi.
• Per gli investitori italiani, una possibile ripresa di bitcoin rappresenta opportunità speculative, ma richiede cautela rispetto alla volatilità e al quadro regolamentare europeo in evoluzione.
• La debolezza del prezzo del petrolio riduce la pressione inflazionistica e potrebbe sostenere gli asset rischiosi; tuttavia una ripresa dei prezzi energetici rimarrebbe il principale fattore macro che potrebbe invertire la tendenza.