Nuva, sostenuta da Animoca, porta su Ethereum 19 miliardi di dollari di asset tokenizzati di Figure

Animoca Brands e Nuva Labs hanno lanciato una nuova piazza di scambio basata su Ethereum chiamata NUVA, pensata per rendere più fruibili sul mercato DeFi gli asset tokenizzati del mondo reale. La piattaforma mette in collegamento circa 19 miliardi di dollari di strumenti originari dell’ecosistema Provenance, tra cui prodotti di credito privato e strumenti collegati al Tesoro emessi da Figure Technologies Solutions (FIGR), la società fondata dall’ex amministratore delegato di SoFi, Mike Cagney.

Il mercato degli asset real-world tokenizzati è tra i settori a più rapida crescita nel mondo crypto: gestori patrimoniali e fintech vedono nelle infrastrutture su blockchain un modo per modernizzare l’emissione, la negoziazione e l’utilizzo di strumenti finanziari come garanzia. Diverse previsioni di settore indicano che il mercato complessivo di questi asset potrebbe raggiungere valori nell’ordine dei trilioni di dollari nei prossimi dieci anni.

Come funziona NUVA

NUVA è stata concepita come uno strato di distribuzione per asset tokenizzati, con l’obiettivo di farli uscire da reti finanziarie chiuse e renderli disponibili nei mercati DeFi. In questo modo anche investitori retail possono accedere a strumenti che tradizionalmente sono riservati a operatori istituzionali.

Gli utenti depositano stablecoin in appositi vault e ricevono token ERC-20 che rappresentano la proprietà frazionata sugli asset sottostanti. Questi token possono poi essere scambiati, prestati o utilizzati come collateral all’interno di protocolli basati su Ethereum, consentendo interoperabilità e composabilità tipiche della finanza decentralizzata.

Prodotti di lancio

Al debutto NUVA offre due prodotti principali. Il primo è una cassetta di rendimento collegata al Tesoro chiamata nvYLDS, ancorata alla stablecoin regolamentata dalla SEC emessa da Figure, YLDS, che vanta oltre 500 milioni di dollari di offerta. Il secondo è nvPRIME, un token collegato al portafoglio da 18,4 miliardi di dollari di linee di credito su valore immobiliare residenziale (noto come HELOC) gestito da Figure. Mentre nvYLDS mira a rendimenti analoghi al money market, nvPRIME offre attualmente rendimenti in cifra singola alta, superiori al 7%.

Questi prodotti rappresentano una prima apertura di mercati tradizionali — come il credito privato e gli strumenti legati al Tesoro — alla liquidità e alla natura composabile della DeFi, potenzialmente ampliando la platea di investitori che possono parteciparvi.

Obiettivi e visione

Anthony Moro, amministratore delegato di Nuva Labs e già dirigente presso BNY, ha dichiarato:

“Nessuno ha realmente un livello di distribuzione globale unificato per asset nativi della blockchain. Pensavamo che mancasse una piattaforma dove gli utenti potessero accedere ad asset di qualità istituzionale in un formato semplice e componibile.”

Moro sostiene che molti modelli di tokenizzazione attuali dipendono ancora in misura eccessiva da infrastrutture offchain e da riconciliazioni manuali. In contrasto con l’approccio del “digital twin”, egli definisce alcuni prestiti già «nativamente digitali» sulla blockchain, senza necessità di archivi cartacei che costituiscano il registro ufficiale.

Anthony Moro ha aggiunto:

“Cercate di aspettarvi una vasta gamma di asset disponibili per tutti, in maniera semplice, auto-diretta e auto-custodial, eliminando l’accesso limitato di Wall Street, i ritardi e le commissioni elevate.”

La visione a medio termine è di aggregare asset tokenizzati da più emittenti e di estendere la disponibilità anche ad altre blockchain oltre a Ethereum, favorendo interoperabilità cross-chain e ampliando l’offerta.

Dal punto di vista regolamentare e operativo, trasformare prodotti finanziari tradizionali in asset onchain richiede un quadro giuridico chiaro, standard di custodia robusti e processi di audit trasparenti per garantire che la rappresentazione tokenizzata corrisponda effettivamente ai diritti economici sottostanti.

Anthony Moro ha sottolineato:

“Più economico, più rapido e più sicuro vincerà. È così che tutti gli asset finanziari finiranno per essere onchain.”

Implicazioni per gli operatori e i risparmiatori

L’apertura di prodotti di credito e strumenti liquidi alla DeFi può abbassare le barriere d’ingresso e migliorare la trasparenza, ma implica anche nuovi rischi: esposizione a smart contract, liquidità onchain, rischio tecnologico e incertezza normativa. Gli investitori retail devono valutare attentamente la governance dei protocolli, le modalità di custodia degli asset sottostanti e la qualità degli emittenti.

Per le istituzioni finanziarie tradizionali e per il sistema bancario europeo potrebbe aprirsi una pressione competitiva: servizi di distribuzione e intermediari potrebbero essere ridisegnati, mentre le autorità di vigilanza saranno chiamate a chiarire come applicare le norme esistenti a strumenti tokenizzati e a definire nuovi standard di tutela degli investitori.

Prospettive tecniche e di mercato

L’integrazione di asset nativi blockchain con mercati DeFi potrebbe aumentare l’efficienza dei mercati del credito e dei prodotti a breve termine, riducendo tempi di regolamento e costi di intermediazione. Tuttavia, la scalabilità e i costi di transazione su Ethereum, nonché la compatibilità tra diverse reti, resteranno fattori determinanti per l’adozione su larga scala.

Se più emittenti adotteranno modelli nativi onchain, il settore potrebbe vedere una crescita significativa dell’offerta di prodotti tokenizzati, con ricadute su liquidità, pricing e strumenti di copertura utilizzabili anche dagli investitori europei e italiani.

In sintesi

• L’introduzione di NUVA come layer di distribuzione può democratizzare l’accesso ad asset tradizionalmente riservati a istituzioni, cambiando il modello di distribuzione dei rendimenti e aumentando la concorrenza per gli intermediari finanziari.
• Per gli investitori, i prodotti tokenizzati come nvPRIME offrono opportunità di rendimento potenzialmente più elevate, ma implicano rischi legati alla tecnologia, alla liquidità onchain e alla regolamentazione; serve una due diligence più tecnica oltre a quella finanziaria.
• L’ingresso di emittenti regolamentati e stablecoin controllati dalla SEC può accelerare l’accettazione istituzionale del mercato tokenizzato, richiedendo però adattamenti normativi in Europa per tutelare efficacemente i risparmiatori.