È la trasparenza, non solo la tecnologia, a guidare l’adozione delle criptovalute, dicono i relatori a Consensus Miami

Una serie di dirigenti di PayPal, Robinhood, Public.com e 248 Ventures ha sostenuto, durante un incontro a Miami, che la diffusione di massa delle criptovalute dipende dalla progettazione di prodotti più trasparenti e controllabili.

Design del prodotto e trasparenza

Sruthi Lanka, direttrice finanziaria di Public.com, ha sottolineato l’importanza di evitare sistemi opachi e di far approvare agli utenti regole deterministiche prima di ogni operazione.

Sruthi Lanka ha dichiarato:

“È fondamentale spiegare agli utenti, soprattutto con prodotti che integrano l’intelligenza artificiale, cosa il sistema non fa oltre a quello che fa. Abbiamo costruito il nostro prodotto di investimento agentico in modo che l’utente riveda e approvi una ‘ricetta deterministica’ prima che una transazione venga eseguita: non deve essere una scatola nera.”

Sruthi Lanka ha inoltre evidenziato come la cultura aziendale stia cambiando, con personale non tecnico che partecipa attivamente alla scrittura di codice, rendendo l’organizzazione più tecnica e collaborativa.

Fiducia, sperimentazione e conformità

Smitha Purohit, responsabile prodotto crypto di PayPal, ha posto l’accento sulla fiducia come risultato di due elementi fondamentali: la possibilità per l’utente di iniziare con importi ridotti e la garanzia che l’azienda supporti il cliente in caso di problemi.

Smitha Purohit ha dichiarato:

“Quando si costruisce troppo in fretta, la compliance diventa un pensiero secondario; questo non è il modo per creare prodotti scalabili. La compliance e la regolamentazione devono essere considerate prime, e così affrontiamo ogni iniziativa.”

Il richiamo alla compliance è coerente con le aspettative normative in corso sia negli Stati Uniti sia nell’Unione Europea, dove normative come MiCA mirano a stabilire standard più rigidi per le attività in ambito crypto.

Rischi per gli investitori al dettaglio

Nicola White, vicepresidente crypto di Robinhood e general manager di Bitstamp, ha ricordato che una quota significativa dei nuovi utenti si autodefinisce come investitore alle prime armi, il che impone una maggiore prudenza nello sviluppo dei prodotti rivolti al retail.

Nicola White ha dichiarato:

“Stiamo costruendo molto in fretta. Dobbiamo rallentare e interrogarci se ciò che stiamo lanciando sia davvero adatto al cliente. Introduciamo rischi che molti potrebbero non comprendere; ad esempio, strumenti con leve estreme come 100x non dovrebbero essere proposti al cliente retail senza adeguata valutazione.”

La riflessione richiama l’attenzione su eventi passati di forte volatilità e su processi di liquidazione di mercato che hanno colpito investitori non professionali, spingendo a ripensare limiti di leva e divulgazione del rischio.

Adozione emotiva e ruolo degli agenti AI

Lindsey Bell, Chief Investment Strategist di 248 Ventures, ha inquadrato l’adozione come una decisione guidata dall’emotività: paura e impulso sono potenti leve che modellano comportamenti di acquisto e utilizzo.

Lindsey Bell ha dichiarato:

“La partecipazione degli utenti è fortemente condizionata dall’emozione; per influenzarla è necessario ascoltare i clienti e comprendere cosa realmente li muove. La ricerca di mercato tradizionale oggi può offrire una visione limitata, perciò il dialogo diretto è cruciale.”

Nel dibattito è emersa anche l’idea che gli agenti basati su AI possano rivoluzionare la gestione patrimoniale, rendendo alcuni servizi tradizionali meno necessari se progettati con regole chiare e controllo umano.

Previsioni e trend futuri

Nel giro di interventi rapidi, i partecipanti hanno formulato alcune previsioni operative e regolamentari: maggiore diffusione degli agenti AI, avanzamento nella tokenizzazione di RWAs (asset reali tokenizzati) e modelli di pagamento “pay as you go” per contenuti digitali supportati da stablecoin.

Sruthi Lanka ha ipotizzato che gli utenti possano progressivamente delegare alcune funzioni dei wealth manager a strumenti automatizzati e trasparenti.

Nicola White ha previsto che l’approvazione di una normativa come il CLARITY Act e la scalabilità degli RWAs potrebbero accelerare l’adozione negli Stati Uniti, con effetti a catena sui mercati globali.

Lindsey Bell ha proposto che, entro l’inizio dell’anno prossimo, una larga fetta della popolazione americana potrebbe utilizzare almeno un agente AI nella vita quotidiana, aprendo scenari per servizi finanziari più personalizzati.

Smitha Purohit ha indicato che i pagamenti microritardati per contenuti digitali potrebbero essere abilitati da stablecoin, favorendo modelli di monetizzazione più flessibili per creatori e piattaforme.

Implicazioni per il contesto europeo e italiano

Per il mercato europeo e per Italia, le tendenze evidenziate richiedono un bilanciamento tra innovazione e tutela. Norme come MiCA mirano a creare certezza giuridica, mentre la tokenizzazione degli asset e l’uso di stablecoin pongono questioni di interoperabilità, monitoraggio antiriciclaggio e protezione del risparmio.

Le istituzioni finanziarie tradizionali e le fintech italiane dovranno valutare come integrare strumenti agentici e automazione mantenendo processi di compliance robusti e trasparenti, per evitare di esporre il risparmio delle famiglie a rischi non compresi.

Conclusioni

La discussione tra operatori evidenzia che la strada verso una più ampia adozione delle criptovalute passa dalla progettazione etica dei prodotti, dalla compliance preventiva e dalla capacità di comunicare chiaramente rischi e funzioni agli utenti. L’integrazione di AI, la tokenizzazione degli asset e i nuovi modelli di pagamento offrono opportunità significative, ma richiedono regole e trasparenza per diventare realmente sostenibili.

In sintesi

• Una progettazione di prodotto più trasparente riduce il rischio di danni reputazionali e legali per le piattaforme, favorendo l’accesso di investitori retail più cauti.
• La conformità normativa come priorità apre la strada a collaborazioni tra operatori crypto e istituzioni tradizionali, con possibili spin-off di servizi regolamentati in Italia e in Europa.
• La tokenizzazione di asset reali e l’adozione di stablecoin per micropagamenti possono creare nuovi mercati e flussi di reddito, ma richiedono infrastrutture di custodia e controlli AML adeguati.
• L’integrazione di agenti AI nella gestione patrimoniale potrebbe ridurre i costi per gli utenti ma solleva questioni di responsabilità e governance che le autorità europee dovranno affrontare.