Il colosso di Wall Street Cantor tra le banche d’investimento che corteggiano FalconX per la sua possibile ipo

La società di servizi finanziari Cantor figura tra le banche d’investimento che hanno presentato una proposta a FalconX, piattaforma di intermediazione per criptovalute, in vista di una possibile IPO, secondo fonti a conoscenza delle trattative. La società ha avviato colloqui preliminari con potenziali advisor, ma non ha ancora formalmente incaricato banche per l’operazione.

Come funziona la proposta di una banca d’investimento per un IPO

Le banche d’investimento competono per ottenere il mandato di quotazione presentando analisi di valutazione, consigli sul timing di mercato e capacità di collocamento. L’obiettivo è convincere la società target di poter massimizzare la valutazione, gestire il processo di quotazione e garantire una performance soddisfacente nel mercato post-listing.

Nella pratica, molte offerte vengono realizzate tramite un sindacato di più istituti, dove una banca guida il processo mentre altre partecipano alla distribuzione dei titoli e alla costruzione del book degli investitori.

Contesto di mercato

Il contesto delle criptovalute è rimasto volatile negli ultimi mesi, con il prezzo del bitcoin che si è significativamente discostato dai massimi recenti. Tale volatilità incide sia sul sentiment degli investitori sia sulla valutazione delle società native del settore che considerano la quotazione pubblica.

In questo scenario alcune società del comparto hanno temporaneamente sospeso o rallentato i loro piani di quotazione fino a quando le condizioni di mercato non risultano più favorevoli. Allo stesso tempo, poche realtà native delle criptovalute sono effettivamente approdate ai mercati pubblici, con performance azionarie che in alcuni casi hanno mostrato correzioni rilevanti dopo l’IPO.

La relazione tra Cantor e FalconX

La candidatura di Cantor per ottenere il mandato di quotazione è corroborata da una relazione commerciale già in essere: la banca ha fornito a FalconX uno dei primi grandi finanziamenti creditizi istituzionali nel settore crypto, nell’ambito di programmi di credito garantiti con bitcoin.

Nel 2025 Cantor ha lanciato un programma di finanziamento garantito da bitcoin per un ammontare complessivo plurimiliardario e ha esteso a FalconX una linea di credito iniziale superiore a 100 milioni di dollari, consentendo all’azienda di accedere a liquidità senza vendere i propri asset digitali.

Questo tipo di strutture evidenzia la convergenza tra finanza tradizionale e mercati delle risorse digitali e spiega perché una banca con rapporto preesistente possa risultare competitiva nella corsa al mandato di quotazione.

Profilo e strategie di crescita di FalconX

FalconX è una piattaforma statunitense di trading e intermediazione per criptovalute che si rivolge prevalentemente a clienti istituzionali, tra cui hedge fund, asset manager e market maker. Fondata nel 2018, opera come prime broker di asset digitali offrendo esecuzione degli ordini, accesso alla liquidità, prodotti di credito e servizi di clearing.

Nel giugno 2022 la società ha chiuso un aumento di capitale di serie D per 150 milioni di dollari, che aveva indicato una valutazione della piattaforma nell’ordine di alcuni miliardi. Negli anni successivi FalconX ha accelerato una strategia di acquisizioni mirate per ampliare l’offerta verso derivati e gestione patrimoniale istituzionale.

Tra le operazioni realizzate si segnalano l’acquisizione di uno specialista in derivati, la presa di una partecipazione di maggioranza in una società di asset management e un accordo per integrare un emittente di prodotti negoziati in borsa a base crypto. Questi movimenti mirano a costruire una piattaforma integrata, regolamentata e rivolta a clienti istituzionali.

Prospettive per l’IPO e impatto sul settore

Se Cantor dovesse assicurarsi il mandato, la sua posizione sarebbe probabilmente rafforzata dal rapporto di credito e dalla capacità di offrire infrastrutture di finanziamento istituzionale. Un mandato simile richiede competenze sia nella valutazione dei rischi specifici delle attività digitali sia nella gestione di investitori professionali.

Per il settore, l’eventuale quotazione di operatori che forniscono infrastrutture e servizi a clientela istituzionale rappresenterebbe una fase di maturazione: consentirebbe agli investitori pubblici di allocare capitale su società che fungono da ponte tra mercati tradizionali e mercato crypto, contribuendo a rafforzare la governance, la trasparenza e l’offerta di prodotti regolamentati.

Tuttavia, l’esito di potenziali quotazioni dipenderà dall’evoluzione delle condizioni di mercato, dalla regolamentazione e dalla capacità delle società di dimostrare resilienza operativa e modelli di reddito sostenibili in un contesto ancora caratterizzato da volatilità e incertezze normative.