Ariston acquisisce Riello al 100% e apre una nuova era

Ariston Group ha sottoscritto un accordo per l’acquisizione del 100% delle azioni e dei diritti di voto di Riello Group e di Riello America Llc, società controllate da imprese riconducibili a Carrier Global Corporation. Fondata nel 1922 a Legnago, in Veneto, Riello opera nei settori del comfort climatico e delle tecnologie di combustione, con una lunga tradizione industriale e prodotti indirizzati sia al mercato residenziale sia a quello professionale.

Dettagli finanziari e valutazione

Per il 2025 il gruppo Riello prevede ricavi netti pari a circa 400 milioni di euro e un Ebitda rettificato atteso intorno ai 35 milioni di euro. Le parti hanno concordato un enterprise value di 289 milioni di euro, cifra che incorpora una stima delle sinergie che si ritiene possano emergere a regime dopo l’integrazione.

L’operazione è strutturata in modo da risultare generatrice di valore per gli azionisti di Ariston Group, con un impatto positivo sull’utile per azione rettificato già a partire dal secondo anno dopo il closing e un incremento stimato in un range «high teens» per il 2026, includendo le sinergie previste.

Finanziamento, tempistiche e condizioni

L’acquisizione sarà finanziata con risorse proprie di Ariston Group, con pagamento al completamento dell’operazione. Il closing è atteso entro la fine del primo semestre 2026, subordinato al rispetto delle condizioni contrattuali e alle eventuali autorizzazioni delle autorità competenti nei diversi ambiti giurisdizionali.

Impatto strategico e sinergie

L’integrazione di Riello nel perimetro di Ariston offre molteplici leve per la creazione di valore: complementarietà di gamma prodotto, accelerazione nello sviluppo di soluzioni ad alta efficienza energetica, ottimizzazione della supply chain e sinergie operative in acquisti e logistica. In particolare, la combinazione dei due portafogli prodotti permette di coprire in modo più ampio le esigenze relative al riscaldamento e al riscaldamento dell’acqua.

In Italia l’operazione rafforzerà la posizione del gruppo nell’ambito del comfort climatico e del riscaldamento dell’acqua, valorizzando una rete capillare di installatori e un servizio post-vendita diffuso. A livello di mercato, la transazione si colloca in un contesto di consolidamento industriale del settore, spinto dalla transizione energetica e dalla crescente domanda di prodotti più efficienti e integrati.

L’integrazione operativa sarà rivolta a preservare il know-how produttivo e l’esperienza tecnica di Riello, massimizzando al contempo le opportunità di cross-selling e ricerca e sviluppo congiunto.

Consulenze e passaggi successivi

Ariston Group è stata affiancata da consulenti finanziari e legali per l’operazione: consulenza finanziaria da Mediobanca, Ardea Partners e BNP Paribas, e assistenza legale da PedersoliGattai e BonelliErede. I prossimi mesi saranno dedicati alle attività di closing e all’avvio dei piani di integrazione industriale e commerciale.

Paolo Merloni ha dichiarato:

“Sono lieto di annunciare l’acquisizione di Riello, una tappa fondamentale della nostra strategia di crescita. Riello rappresenta con orgoglio un’icona italiana centenaria nei settori del comfort termico e delle tecnologie avanzate di combustione.”

David Gitlin ha affermato:

“Riello vanta una prestigiosa storia e persone di grande talento. Siamo soddisfatti di aver trovato un partner con cui valorizzare ulteriormente il patrimonio industriale e tecnologico dell’azienda.”

Maurizio Brusadelli ha evidenziato:

“Siamo orgogliosi di dare il benvenuto al team di Riello nella famiglia Ariston Group e di lavorare insieme per accelerare l’innovazione e rafforzare la presenza sul mercato globale.”

Nel complesso, l’operazione rappresenta un passo significativo per Ariston Group nell’ampliamento della proprie competenze e della propria offerta nel settore del comfort climatico, con il potenziale di incidere positivamente sui risultati operativi e competitivi nel medio termine.