Bitcoin etf raccolgono 238 milioni di dollari, Ether interrompe otto giorni di deflussi

Negli ultimi giorni della settimana, i fondi negoziati in borsa (ETF) su criptovalute spot hanno registrato un rimbalzo, con afflussi netti diffusi tra i prodotti legati a Bitcoin, Ether e Solana dopo una fase di elevata volatilità e perdite.

Il ritorno di fiducia è stato particolarmente evidente venerdì, quando gli ETF su Bitcoin (BTC) hanno attratto circa $238,4 milioni di afflussi netti, recuperando parte dei significativi riscatti registrati il giorno precedente.

Rimbalzo degli ETF su Bitcoin

Il recupero è stato trascinato soprattutto da IBIT, il fondo di BlackRock, che ha contribuito per circa $108 milioni. Anche altri emittenti minori, come BITB, ARKB e BTCO, hanno fornito apporti moderati che hanno contribuito a migliorare il sentiment complessivo.

Anche il fondo di Grayscale, GBTC, che da tempo era sotto pressione per deflussi, ha registrato afflussi di circa $61,5 milioni. I dati utilizzati per il riepilogo sono forniti da Farside Investors.

Il rimbalzo arriva dopo un’imponente ondata di riscatti del valore di $903 milioni avvenuta giovedì, che rappresenta la giornata con il maggior deflusso di novembre e una delle più rilevanti dall’avvio di questi prodotti a gennaio 2024.

Durante la giornata di giovedì, i riscatti hanno interessato quasi tutti gli emittenti: IBIT ha registrato un deflusso di $355,5 milioni, FBTC $190,4 milioni e GBTC $199,4 milioni.

Ripresa degli ETF su Ether

Dopo otto sedute consecutive di deflussi, gli ETF su Ether (ETH) hanno interrotto la serie negativa con afflussi per $55,7 milioni venerdì, trainati principalmente da FETH di Fidelity, che ha registrato apporti per $95,4 milioni.

La pausa nei deflussi segue un periodo particolarmente gravoso tra l’11 e il 20 novembre, quando i fondi legati a Ethereum hanno ceduto complessivamente $1,28 miliardi, una delle fasi più prolungate e intense di deflussi dalla loro introduzione.

Solana continua a sovraperformare

Gli ETF su Solana (SOL) continuano a distinguersi rispetto al resto del mercato delle altcoin. Dalla loro introduzione, i cinque fondi che seguono Solana hanno raccolto in totale circa $510 milioni di afflussi netti.

Il contributo principale viene da BSOL di Bitwise, che ha concentrato circa $444 milioni degli afflussi totali, e il gruppo ha cumulato una serie di 10 giorni consecutivi di afflussi.

Comportamento dei trader e dinamiche sui derivati

Sul fronte dei mercati a leva, Ether ha subito una flessione marcata nella settimana, perdendo circa il 15% tra mercoledì e venerdì e determinando la liquidazione di posizioni long a leva per circa $460 milioni.

Nonostante il calo e una riduzione complessiva del 47% rispetto al massimo storico di agosto, i dati sui derivati indicano che i principali operatori hanno iniziato a incrementare lentamente l’esposizione long. I tassi di funding sui futures sono saliti, passando da circa il 4% al 6%, un segnale precoce di stabilizzazione anche se la domanda rialzista resta moderata.

Implicazioni per il mercato e contesto

Gli spostamenti di capitali negli ETF spot rappresentano un indicatore rilevante della fiducia istituzionale e retail nelle criptovalute. Flussi consistenti possono amplificare la liquidità e influenzare la volatilità dei prezzi, mentre deflussi massicci segnalano un atteggiamento più prudente degli investitori.

Poiché molti di questi prodotti sono stati lanciati all’inizio del 2024, le dinamiche di afflusso e deflusso aiutano a definire l’adozione e l’effetto di prezzo a più lungo termine. Emittenti di alto profilo come BlackRock e Fidelity svolgono un ruolo chiave nel veicolare capitale istituzionale verso il mercato delle criptovalute, con possibili implicazioni su regolamentazione, liquidità e strategie di allocazione degli investitori.

Resta quindi importante monitorare l’evoluzione dei flussi e i segnali provenienti dai mercati dei derivati per valutare la sostenibilità della ripresa e il potenziale impatto sui prezzi nelle prossime settimane.