Scopri i 3 errori più gravi che puoi commettere come investitore

Molti conoscono il principio base degli investimenti: comprare a prezzi bassi e vendere quando il valore sale. Sebbene sembri semplice, nella pratica è spesso molto difficile da applicare con coerenza, e molti risparmiatori finiscono per perdere denaro pur partendo dalle migliori intenzioni.

La paura e le aspettative possono condizionare le decisioni: si fa ricerca, si individua un titolo promettente e poi, messa da parte la scelta per timore del rischio, si osserva il titolo decollare senza poter partecipare ai guadagni. Questo rimorso è una delle esperienze più comuni tra chi investe senza una strategia psicologica definita.

Suze Orman, esperta di finanza personale e autrice bestseller del New York Times, ha trattato questi temi in un episodio del suo podcast dedicato agli errori più frequenti commessi dagli investitori. Le sue osservazioni evidenziano dinamiche psicologiche e pratiche che incidono sui risultati nel tempo.

La paura come principale insidia

Secondo Suze Orman, l’errore più grave è decidere mosso dalla paura. Durante la sua esperienza come consulente, notava due tipologie di clienti: chi compra e mantiene gli investimenti indipendentemente dalle oscillazioni e chi vende al minimo segnale negativo del mercato. La differenza nei risultati è spesso significativa.

Gli investitori che cedono alla paura sono soggetti a un comportamento noto in finanza comportamentale come myopic loss aversion (MLA). Questo bias porta a concentrarsi eccessivamente sui risultati a breve termine, invece che sui benefici attesi a lungo termine, favorendo vendite premature e perdite di opportunità.

Studi quantitativi sul comportamento degli investitori mostrano effetti concreti: ad esempio, una ricerca di DALBAR sul comportamento degli investitori indica che chi, nel 2023, avesse mantenuto un investimento di $100.000 nell’S&P 500 per l’intero anno avrebbe ottenuto un guadagno di circa $26.288, arrivando a un valore finale di $126.288. Il risultato sottolinea il vantaggio del mantenere posizioni durante le fasi di volatilità.

Rivalutare il concetto di rischio

Un approccio utile per resistere alla paura consiste nel reinterpretare il rischio: invece di vederlo esclusivamente come potenziale perdita, considerarlo come la componente che può consentire rendimenti maggiori nel lungo periodo. Trasformare la percezione del rischio aiuta a mantenere la disciplina e a non liquidare posizioni per reazioni emotive.

È importante inoltre evitare di confrontare i valori correnti con picchi di valore passati e considerare “perdite fantasma”. Se si acquista un titolo a $10 e sale a $50, si è realizzato un guadagno significativo; una successiva discesa a $20 non annulla il profitto rispetto al prezzo d’acquisto iniziale. Le decisioni dovrebbero basarsi sul confronto con il prezzo di acquisto, non con guadagni momentanei già realizzati nella propria percezione.

Evitare l’errore del capitale investito tutto in una volta

Un altro errore comune è impiegare tutto il capitale disponibile in un’unica soluzione senza prevedere margini di manovra. Quando si investe un importo elevato in un unico momento e il mercato scende successivamente, si perde sia capitale sia la possibilità di comprare ulteriori azioni a prezzi più bassi.

Suze Orman consiglia una strategia semplice e pragmatica: il Dollar-cost averaging, cioè l’investimento di importi fissi a intervalli regolari anziché in un unico versamento. Questo metodo permette di sfruttare le fasi ribassiste per acquistare più quote con la stessa somma e riduce il rischio di tempismo sbagliato.

Un esempio illustrativo fornito da Fidelity mostra come, investendo $5.000 in un’unica soluzione quando il prezzo era $20, si sarebbero ottenute 250 azioni. Se invece gli stessi $5.000 fossero stati investiti in quote mensili con il prezzo che oscillava tra $18 e $21, il risultato sarebbe stato di circa 253,4 azioni, dimostrando come la diluizione temporale possa migliorare il numero di quote acquisite.

Strategie pratiche e considerazioni finali

Per migliorare le probabilità di successo è utile adottare alcune regole di comportamento: definire un piano d’investimento coerente con gli obiettivi e l’orizzonte temporale, utilizzare piani di versamento regolari, diversificare gli strumenti e prepararsi mentalmente alle oscillazioni di mercato.

La pazienza e la disciplina sono spesso più determinanti del tentativo di prevedere il mercato giorno per giorno. Chi mantiene una prospettiva a lungo termine e applica strumenti di gestione del rischio tende a trarre vantaggio dalle fluttuazioni, invece di esserne penalizzato.

In conclusione, riconoscere e gestire i propri bias emotivi, adottare tecniche come il Dollar-cost averaging e confrontare i rendimenti rispetto al prezzo d’acquisto reale sono pratiche che possono ridurre gli errori più comuni e migliorare i risultati degli investimenti nel tempo.