Perché continuo ad acquistare questo straordinario titolo ad alto rendimento da dividendo e probabilmente continuerò a investirci nel 2026

Enbridge genera flussi di cassa estremamente stabili, a supporto del suo dividendo ad alto rendimento. L’azienda presenta un profilo finanziario prudente, che le garantisce ampi margini per investire nell’espansione del proprio business. Dispone di un vasto portafoglio di progetti di crescita già assicurati e molte altre opportunità di sviluppo future.

Enbridge (NYSE: ENB) si è distinta negli anni come un titolo affidabile per chi cerca reddito da dividendi. La società canadese, attiva nel settore delle pipeline e delle utilities, distribuisce dividendi da oltre 70 anni, incrementandoli annualmente negli ultimi trent’anni.

La compagnia energetica dispone di solide basi per continuare a far crescere il dividendo, attualmente con un rendimento del 5,8%. Proprio per questo motivo ho deciso di acquistare ulteriori azioni di questo eccellente generatore di reddito, con l’aspettativa di ulteriori aumenti il prossimo anno.

La piattaforma infrastrutturale diversificata di Enbridge produce flussi di cassa altamente resilienti e prevedibili. Circa il 98% dei ricavi derivanti dalle sue attività di pipeline e utility proviene da accordi stabili basati su costi di servizio o da contratti a lungo termine con commissioni fisse.

Il modello di business a basso rischio genera flussi di cassa così affidabili che Enbridge ha raggiunto gli obiettivi finanziari annuali per 19 anni consecutivi, nonostante la presenza di significativa volatilità del mercato, comprese due recessioni importanti e diversi periodi di turbolenza nel settore energetico.

La società destina una percentuale prudente del suo cash flow stabile al pagamento dei dividendi, tra il 60% e il 70% annuo. Ciò le consente di mantenere un ampio margine di sicurezza, trattenendo oltre 4 miliardi di dollari canadesi (2,9 miliardi di dollari USA) di flusso di cassa libero dopo le distribuzioni, utili a finanziare nuovi progetti di crescita.

Enbridge vanta inoltre un bilancio solido, con rating investment-grade. Il suo rapporto di leva finanziaria è in diminuzione costante e, al termine del secondo trimestre, si attestava a 4,7 volte, avvicinandosi lentamente al limite inferiore del range target di 4,5-5 volte.

Questo basso livello di indebitamento conferisce alla compagnia una capacità aggiuntiva di investimento annuo pari a circa 5 miliardi di dollari canadesi (3,6 miliardi di dollari USA), da destinare a progetti di espansione e acquisizioni strategiche.

La combinazione tra flussi di cassa estremamente stabili e indicatori finanziari conservativi rappresenta una base solida per sostenere l’alto rendimento del dividendo.

Un ampio portafoglio di progetti in corso e futuri

Enbridge dispone di un esteso portafoglio di progetti organici di espansione, sia in fase di costruzione che di sviluppo. Al termine del secondo trimestre, la società aveva assicurato progetti di capitale per un valore di 32 miliardi di dollari canadesi (22,8 miliardi di dollari USA).

Tali iniziative spaziano dall’ampliamento di oleodotti e nuove gasdotti, fino a progetti di crescita per le utilities e sviluppi nel segmento delle energie rinnovabili. I progetti assicurati prevedono entrate operative fino al 2029, offrendo un’eccellente visibilità sulle prospettive di crescita a lungo termine.

Contemporaneamente, Enbridge sta esplorando altre opportunità d’investimento future per ulteriori 50 miliardi di dollari canadesi (36,5 miliardi di dollari USA), da realizzare entro il 2030. Questi progetti coprono i quattro settori principali dell’azienda, con quasi la metà degli investimenti dedicati all’espansione delle infrastrutture per il trasporto del gas.

I principali fattori trainanti di questa espansione includono la crescente domanda di esportazione di gas naturale liquefatto (GNL) e verso il Messico, il rifornimento di nuove centrali a gas e l’alimentazione di data center.

Recentemente, la società ha annunciato l’acquisizione di due nuovi progetti di trasmissione del gas, aggiungendoli al portafoglio e incrementando la visibilità della crescita futura.

Inoltre, Enbridge ha una consistente capacità finanziaria per realizzare ulteriori acquisizioni di dimensioni contenute non appena si presenteranno opportunità. Ad esempio, ha acquisito una quota del 10% nel Matterhorn Express Pipeline per 300 milioni di dollari all’inizio dell’anno.

La società possiede anche i mezzi per effettuare operazioni più impegnative quando si verificheranno condizioni favorevoli. Nel 2023, ha capitalizzato un’occasione unica acquisendo tre grandi utility del gas negli Stati Uniti, a un prezzo storicamente interessante.

Questa operazione da 14 miliardi di dollari ha creato la più grande piattaforma di utility del gas in Nord America.

L’espansione delle piattaforme infrastrutturali energetiche di Enbridge dovrebbe generare una crescita annua composta del 3% del flusso di cassa per azione fino all’anno prossimo. Si prevede inoltre che il tasso di crescita accelererà al 5% annuo dopo il 2026, quando le aliquote fiscali si stabilizzeranno. Questo supporta la loro aspettativa di fornire un aumento dei dividendi nella stessa percentuale.

Enbridge ha dimostrato negli anni una crescita impressionante dei suoi dividendi. Grazie a un solido profilo finanziario e a un ampio portafoglio di progetti di espansione, la società dispone di risorse sufficienti per continuare a incrementare la distribuzione ai suoi azionisti. Questo flusso di reddito interessante e costantemente in crescita è il motivo principale per cui continuo ad acquistare azioni di Enbridge, politica che prevedo di mantenere anche nel 2026 e oltre.

Tuttavia, prima di investire in Enbridge, è importante considerare un punto di vista alternativo: il team di analisti di uno dei maggiori servizi di consulenza finanziaria ha recentemente individuato quella che ritiene essere la lista delle 10 migliori azioni da acquistare in questo momento, e Enbridge non è inclusa in questa selezione.

Queste 10 aziende scelte potrebbero generare rendimenti eccezionali nei prossimi anni. Per capire l’importanza di queste segnalazioni, basta ricordare che quando Netflix è entrata in quella lista il 17 dicembre 2004, un investimento di 1.000 dollari in quel momento sarebbe oggi cresciuto fino a 646.805 dollari. Oppure, quando Nvidia è stata selezionata il 15 aprile 2005, una cifra equivalente sarebbe diventata 1.123.113 dollari.

È importante sottolineare che il rendimento medio complessivo di questa selezione azionaria è stato del 1.055%, una performance decisamente superiore rispetto al 189% dell’indice S&P 500 nello stesso arco temporale.

Per non perdere le prossime importanti indicazioni, è consigliabile rimanere aggiornati sulle nuove classifiche e partecipare a una comunità di investitori indipendenti, creata appositamente per condividere strategie e consigli.

Matt DiLallo detiene posizioni in Enbridge. Il team di analisti di questa pubblicazione consiglia e detiene anch’esso azioni della società.