La competizione globale sull’intelligenza artificiale potrebbe creare vincitori da trilioni di dollari

L’intelligenza artificiale (AI) rappresenta un’opportunità straordinaria per le imprese di diversi settori, consentendo lo sviluppo di prodotti in modo più rapido ed economico rispetto al passato. La corsa per ottenere un vantaggio competitivo basato sui dati sta generando investimenti ingenti in tutta la catena tecnologica, dai data center al software.

Molti tra i principali protagonisti di questa nuova rivoluzione industriale hanno ormai una valutazione di mercato superiore a 1.000 miliardi di dollari. Tuttavia, mentre governi e aziende continuano a puntare su questa tecnologia, esistono due società abilitanti l’AI ancora valutate al di sotto di 500 miliardi, che potrebbero rappresentare ottime opportunità di investimento. Vediamo perché la crescente competizione nel settore AI potrebbe proiettare queste aziende nel club del trilione di dollari.

Palantir e la sua espansione nel settore privato

Palantir (NASDAQ: PLTR) ha avuto origine come appaltatore per governi, offrendo software basati su intelligenza artificiale per attività di intelligence e anti-terrorismo. Oggi, però, il suo software riscontra una domanda crescente anche nel settore privato. Le aziende stanno riscontrando risparmi significativi, il che consente a Palantir di beneficiare dell’urgenza con cui molte imprese adottano soluzioni AI per mantenere la propria competitività.

Quando un’azienda di un settore utilizza Palantir per migliorare l’efficienza operativa, ottiene un vantaggio competitivo fondamentale. Questo spinge altre società a considerare l’adozione delle piattaforme di Palantir, per non restare indietro. Ciò spiega in parte la crescita esplosiva dei ricavi commerciali di Palantir negli Stati Uniti che, nel secondo trimestre, sono quasi raddoppiati rispetto all’anno precedente.

Palantir ha chiuso il trimestre con il valore totale dei contratti sottoscritti più alto di sempre: 2,3 miliardi di dollari, un aumento del 140% su base annua. L’azienda firma contratti più consistenti e i clienti esistenti continuano a incrementare gli investimenti, generando così un tasso di mantenimento netto del 128%.

La piattaforma di Palantir funge da strumento per migliorare i profitti aziendali. Il suo software è più costoso rispetto a quello di altri fornitori, ma l’azienda prevede una crescita in accelerazione nel prossimo trimestre, segno di un vantaggio competitivo. Il sistema basato su ontologie di Palantir crea un gemello digitale delle operazioni aziendali, facilitando il processo decisionale attraverso l’analisi di dati disorganizzati.

Un aspetto importante è che Palantir riesce a convertire i ricavi in margini elevati, alimentando una solida crescita di utili e flussi di cassa liberi. Questo spiega perché il titolo ha registrato performance positive e potrebbe continuare a sovraperformare rispetto alle aspettative di Wall Street.

Il noto analista tecnologico Dan Ives, di Wedbush Securities, prevede infatti che il valore di mercato di Palantir possa toccare 1.000 miliardi di dollari entro i prossimi tre anni. Va ricordato che il titolo è attualmente valutato in modo elevato, per cui il sentimento di mercato condizionerà l’andamento nel breve periodo. Considerata la potenziale volatilità, è consigliabile pianificare un investimento di lungo termine, almeno dieci anni. Nel medio-lungo termine, i risparmi e le efficienze generate da Palantir potrebbero posizionarla come una delle aziende più preziose al mondo.

Il ruolo cruciale dei produttori di chip per l’AI

Le aziende che forniscono microchip per l’intelligenza artificiale continuano a trarre vantaggio dall’aumento della competizione tra i principali sviluppatori di modelli AI. OpenAI ha annunciato un accordo per ricevere da Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) una fornitura di chip per sei gigawatt, pari a centinaia di migliaia di unità, nei prossimi anni.

L’intelligenza artificiale di OpenAI, ChatGPT, è oggi il modello AI più diffuso con oltre 700 milioni di utenti attivi settimanali. Tuttavia, per soddisfare la domanda crescente, è necessario ampliare la capacità computazionale e competere con altri attori come xAI con Grok e Google Gemini, che continuano a investire pesantemente in infrastrutture.

Questo aumento di concorrenza rappresenta un importante stimolo per AMD. L’accordo con OpenAI conferma la validità della sua prossima generazione di unità di elaborazione grafica (GPU). Sebbene il business di AMD nei data center non sia cresciuto con la stessa rapidità di quello di Nvidia, le prospettive indicano un’accelerazione nei prossimi mesi, grazie anche a questo importante contratto.

Le GPU di Nvidia sono ampiamente impiegate nei data center per gestire grandi carichi di addestramento AI, ma i chip di AMD vantano un vantaggio competitivo nella gestione delle richieste di capacità di calcolo di medie e piccole dimensioni, un segmento in rapida crescita nel mercato AI.

AMD si sta concentrando principalmente sulla produzione di GPU specializzate per applicazioni di intelligenza artificiale. La linea Instinct di AMD è caratterizzata da un’ampia larghezza di banda della memoria, elemento che la rende particolarmente adatta al mercato dell’inferenza AI, settore che l’amministratrice delegata Lisa Su ritiene destinato a crescere molto più rapidamente rispetto al training AI.

Un importante accordo prevede che OpenAI utilizzi il primo gigawatt di GPU AMD Instinct MI450 nella seconda metà del 2026, segnando un passo fondamentale nell’adozione di queste soluzioni tecnologiche avanzate.

Secondo le previsioni degli analisti finanziari, i ricavi di AMD dovrebbero aumentare del 28% nel 2025, per poi registrare una crescita del 26% nel 2026, dati ottenuti da fonti di settore affidabili. Grazie ai margini elevati delle GPU destinate ai data center, i guadagni potrebbero crescere ancor più velocemente.

Attualmente, il valore di mercato di AMD si attesta intorno ai 350 miliardi di dollari. Se l’azienda manterrà il rapporto prezzo-utili (P/E) attuale, sarà in una buona posizione per raggiungere una capitalizzazione di mercato di un trilione di dollari entro il 2030. Gli analisti di Wall Street stimano un tasso di crescita annualizzato degli utili del 34%, che rappresenterebbe un ritorno eccezionale per gli investitori.

Opportunità e Considerazioni per gli Investitori

Prima di decidere di investire in Palantir Technologies, è utile considerare che non rientra tra i primi dieci titoli selezionati recentemente da alcuni team di analisti come i più promettenti per i prossimi anni.

Una riflessione interessante riguarda alcuni esempi di titoli che in passato hanno registrato rendimenti eccezionali se acquistati nei momenti giusti: Netflix, inserita nella lista del 17 dicembre 2004, avrebbe fatto guadagnare ai suoi investitori ben 646.805 dollari per ogni 1.000 dollari investiti all’epoca. Analogamente, Nvidia, inclusa il 15 aprile 2005, avrebbe fruttato 1.123.113 dollari per un investimento iniziale di 1.000 dollari.

La performance media totale della selezione, calcolata fino al 13 ottobre 2025, è stata pari al 1.055%, un risultato nettamente superiore rispetto al 188% dell’indice S&P 500. Questi dati evidenziano come una scelta accurata delle azioni possa generare ritorni significativamente più elevati rispetto al mercato generale.

Investire con consapevolezza richiede sempre attenzione ai trend tecnologici e alle dinamiche di mercato ed è importante rivolgersi a fonti di analisi approfondite prima di assumere decisioni di investimento.