La Silicon Valley investe ingenti capitali nell’intelligenza artificiale con accordi sorprendenti

Sembra che non passi settimana senza che venga annunciato un accordo significativo nel campo dell’intelligenza artificiale. Aziende come OpenAI, Nvidia, AMD, Oracle, Broadcom e molte altre stanno investendo miliardi l’una nell’altra e nelle rispettive tecnologie hardware.

La rapidità con cui si susseguono questi movimenti rende difficile, anche per gli osservatori tecnologici più attenti, districarsi tra chi investe in chi. Per questo, riepilogo di seguito le principali collaborazioni nel settore AI, per aiutare a comprendere le strategie e gli obiettivi di ciascuna azienda.

OpenAI è indubbiamente la protagonista più attiva nel recente panorama degli accordi. A settembre ha stretto un enorme contratto con Nvidia che prevede un investimento fino a 100 miliardi di dollari da parte della casa produttrice di chip, in cambio dell’acquisto di oltre 10 gigawatt di GPU da parte di OpenAI nel corso di diversi anni.

La prima fase di questa partnership inizierà nella seconda metà del 2026, quando Nvidia lancerà i suoi innovativi superchip Vera Rubin di nuova generazione.

Sam Altman, CEO di OpenAI.

Solo un mese dopo, OpenAI ha siglato un altro accordo con AMD, concorrente di Nvidia, che prevede l’acquisto di una quota azionaria pari a circa il 10% di AMD, in cambio di una fornitura di oltre 6 gigawatt di GPU.

Analogamente all’intesa con Nvidia, il contratto con AMD prevede la fornitura dei chip AI MI450 di nuova generazione a partire dalla seconda metà del 2026.

Ma le mosse di OpenAI non finiscono qui. Nella settimana più recente, l’azienda ha annunciato una collaborazione con Broadcom per un accordo da 10 gigawatt, finalizzato allo sviluppo congiunto di chip personalizzati destinati a supportare i modelli e i servizi AI di OpenAI.

In questa partnership, OpenAI progetterà gli acceleratori e i sistemi, mentre Broadcom si occuperà dello sviluppo e della distribuzione.

Complessivamente, OpenAI ha siglato contratti per un totale di circa 26 gigawatt di GPU attraverso questi tre accordi. Per capire l’entità di questa potenza, basti pensare che un gigawatt è sufficiente per alimentare 800.000 abitazioni. Pertanto, 26 gigawatt corrispondono a circa 20,8 milioni di case.

OpenAI ha inoltre formalizzato un’intesa con Oracle come parte del cosiddetto Progetto Stargate. Questo accordo, del valore di oltre 300 miliardi di dollari e annunciato a luglio per essere svelato completamente a settembre, rappresenta una delle iniziative più ambiziose di OpenAI e prevede la fornitura di ulteriori 4,5 gigawatt di GPU nei prossimi cinque anni.

Oracle sta collaborando su più fronti: martedì ha comunicato l’intenzione di acquistare oltre 50.000 GPU AMD, a partire dai chip MI450 previsti per la seconda metà del 2026.

Secondo quanto riportato da fonti finanziarie, Oracle avrebbe inoltre firmato un accordo precedente per l’acquisto di chip Nvidia del valore di 40 miliardi di dollari, anch’esso destinato al Progetto Stargate di OpenAI.

Questi investimenti avvengono mentre altri colossi del cloud e dell’intelligenza artificiale, come Amazon, Google, Meta, Microsoft e xAI, continuano a destinare ingenti capitali all’acquisto di chip AI e all’espansione delle infrastrutture.

Tale circolazione di capitale ha sollevato preoccupazioni riguardo a un possibile investimento circolare e alla formazione di una bolla simile a quella delle dot-com alla fine degli anni ’90 e nei primi anni 2000.

Tuttavia, alcuni analisti contestano questa visione, sottolineando che l’enorme mole di spesa è supportata da bilanci societari robusti e da risultati economici solidi. Anche qualora esistesse una bolla, gli investimenti potrebbero comunque rivelarsi redditizi sul lungo termine.

Ram Bala, professore associato di business analytics presso la Leavey School of Business della Santa Clara University, ha spiegato recentemente:

“Credo sinceramente che esista una domanda significativa a lungo termine. Penso che alla fine tutto si concretizzerà. La sfida macroeconomica è che probabilmente attraverseremo una fase intermedia in cui sembrerà che abbiamo prodotto troppa capacità e la domanda non riuscirà a recuperare a quel livello.”