La gestione degli asset onchain sta esplodendo ecco dove investono le persone

Keyrock, azienda specializzata in trading di criptovalute, ha dichiarato che la gestione patrimoniale onchain sta vivendo un anno di grande crescita. In un recente rapporto, la società ha stimato che gli asset under management (AUM) siano aumentati del 118% nel 2025, raggiungendo un valore di 35 miliardi di dollari. Questa crescita è stata alimentata dall’espansione di vault automatizzati per il rendimento, strategie discrezionali, prodotti strutturati e credito onchain.

Keyrock prevede che il settore possa quasi raddoppiare nuovamente entro il 2026, toccando i 64 miliardi di dollari nello scenario base e arrivando fino a 85 miliardi se il trend di crescita di quest’anno dovesse mantenersi stabile.

Crescita delle strategie discrezionali

Le strategie discrezionali sono state la componente protagonista nel 2025, registrando una crescita del 738% da inizio anno, segnalando come gli investimenti onchain stiano progressivamente acquisendo credibilità come valida alternativa alla finanza tradizionale.

Nel report di Keyrock viene inoltre evidenziato come tre protocolli — Morpho, Pendle e Maple — detengano ora il 31% degli AUM dell’industria, sottolineando al contempo un predominio consolidato e un rischio di concentrazione elevato nelle dinamiche di mercato.

Il ruolo dei vault per il rendimento e la distribuzione del capitale

I vault per il rendimento rimangono la principale porta d’ingresso per gli investitori, accumulando 18 miliardi di dollari in depositi. Sebbene i portafogli più piccoli siano maggioritari in termini numerici, la maggior parte della liquidità proviene da grandi investitori — “balene” e “delfini” — che contribuiscono tra il 70% e il 99% del capitale in tutte le strategie considerate.

Performance in evoluzione e comparazione con i mercati tradizionali

La performance degli asset onchain si è consolidata, mostrando rendimenti netti competitivi rispetto ai mercati tradizionali, anche se non più uniformemente superiori. I vault automatizzati per il rendimento hanno superato i loro omologhi nella finanza tradizionale di circa 186 punti base al netto delle commissioni. Al contrario, prodotti strutturati e credito onchain hanno mostrato risultati leggermente inferiori una volta considerati i costi.

Le strategie discrezionali, invece, hanno offerto risultati simili a quelli dei fondi hedge, con il vantaggio aggiuntivo di maggiore liquidità e trasparenza, come sottolineato nel rapporto.

Espansione nel settore asset e wealth management

L’azienda con sede a Bruxelles ha recentemente ampliato le sue attività nel campo della gestione patrimoniale e della ricchezza acquisendo Turing Capital, una società di gestione fondi registrata in Lussemburgo. Questa mossa rappresenta un passo strategico per rafforzare la posizione di Keyrock nel settore degli asset digitali e consolidare la propria offerta a livello istituzionale.